Investicijos analizė prieš žengiant sunkų, tačiau esminį žingsnį. Svarbu išsiaiškinti, kiek įmonė yra verta, išsiaiškinti, ar kaina, sumokėta už ją investuojant, yra gera, ar bloga. Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra vienas pagrindinių komponentų, leidžiančių susitvarkyti, ir taip, į tą skaičiavimą įtraukiamas apyvartinis kapitalas. Apyvartinis kapitalas matuoja įmonės efektyvumą ir jos sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus.
Kas yra grynoji dabartinė vertė?
Grynoji dabartinė vertė yra skirtumas tarp gaunamų pinigų srautų dabartinės vertės ir išeinančių pinigų srautų dabartinės vertės. Tai rodo dabartinę įmonės vertę, remiantis jos numatomu uždarbiu, atėmus numatomas išlaidas. Teigiamas NPV rodo pelningas investicijas, o neigiamas NPV - nuostolingas investicijas. Apyvartinio kapitalo pokyčiai yra neatsiejama grynųjų pinigų srautų apskaičiavimo dalis.
NPV dažnai naudojamas biudžeto sudarymo, apskaitos ir investicijų analizės tikslams. Ji grindžiama prielaida, kad pinigai šiandien yra verti daugiau nei pinigai ateityje. Taip yra dėl numanomos infliacijos ir galimybių išlaidų tuo metu neturint pinigų. Norėdami tai įvertinti, analitikai, apskaičiuodami pinigų vertę ateityje, dažnai taiko diskonto normą. Kartais numatoma grąža iš prarastų investavimo galimybių gali būti naudojama apskaičiuojant diskonto normą, naudojamą būsimiems pinigams įvertinti.
NPV naudojimas investicijoms vertinti turi savo pranašumų, tačiau yra ir trūkumų. NPV apskaičiavimas labai priklauso nuo prielaidų ir įvertinimų. Keli veiksniai gali turėti įtakos būsimai investicijos vertei, kurios modelis neprognozuoja. Kuo ilgesnis investavimo laikas, tuo didesnė rizika. Vidinė grąžos norma (IRR) yra panaši į NPV metriką, tačiau naudojama diskonto norma, kuri sumažina NPV iki nulio, taigi bandoma padaryti investicijas palyginamomis, net jei jų laikotarpiai skiriasi.
Kas yra apyvartinis kapitalas?
Apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų. Trumpalaikį turtą gali sudaryti pinigai, gautinos sumos ir atsargos. Trumpalaikiai įsipareigojimai gali apimti tokius dalykus kaip mokėtinos sąskaitos arba skolingi pinigai. Apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas tiesiog atimant trumpalaikius įsipareigojimus iš trumpalaikio turto.
Ryškiausias dabartinis įsipareigojimas yra mokėtinos sąskaitos arba pinigai, kuriuos įmonė turi sumokėti tiekėjams už jau gautas prekes ar paslaugas. Ryškiausias trumpalaikis turtas yra gautinos sąskaitos arba pinigai, kuriuos įmonė turi sumokėti iš klientų, kurie gavo, bet nesumokėjo už jų užsakymus.
Šių apyvartinio kapitalo sąskaitų pokyčiai padidina arba sumažina grynųjų pinigų srautus. Grynųjų pinigų srautai didėja, kai mažėja gautinos sumos arba didėja mokėtinos sumos. Atitinkamai, pinigų srautai mažėja, kai didėja gautinos sumos arba sumažėja mokėtinos sumos. Taigi, apyvartiniam kapitalui keičiantis laikotarpiui, jis turi įtakos grynųjų pinigų srautams, o tai savo ruožtu daro įtaką NPV.
Apyvartinis kapitalas yra įmonės trumpalaikės finansinės būklės ir veiklos efektyvumo matas.
