Darbo departamentas (DOL) paskelbė naujas gaires 2018 m. Gegužės 7 d., Po to, kai penktąjį apygardos apeliacinį teismą kovo mėnesį pasišalino iš jos pasiūlytos fiduciarinės taisyklės. Pagalbos lauko biuletenis 2018-01 (FAB 2018-01) skirtas pašalinti netikrumą dėl finansinių patarėjų patikėtinių įsipareigojimų. Dokumente išsamiai aprašyta „laikinoji vykdymo politika“.
Anot biuletenio, nuo 2018 m. Birželio 9 d. Iki sausio 1 d. Darbo departamentas neturės pretenzijų konsultantams, kurie laikosi „nešališko elgesio standartų“, fiduciarinės taisyklės dalies, galiojančios nuo 2017 m. Birželio mėn. Šie standartai reikalauja, kad patarėjai, brokeriai ir draudimo agentai veikia naudingiausiais investuotojų interesais, imasi tik pagrįstą kompensaciją ir neteikia klaidinančių pareiškimų. Iki būsimo sprendimo finansų specialistai gali ir toliau remtis šiais standartais.
Atsisakius patikėtinio taisyklės, finansų specialistai rekomendavo investicinius produktus, įskaitant 401 straipsnio k dalį ir IRA sąskaitas, aukštesnius nei „nešališko elgesio standartai“ standartus. Patikėtinis, kaip apibrėžė DOL, visada veikia geriausiais savo klientų interesais; Jie negali nuslėpti galimų interesų konfliktų, o visi mokesčiai ir komisiniai už rekomendacijas dėl išėjimo į pensiją turi būti atskleisti raštu ir dolerių forma. Taisyklė taip pat bandė išplėsti taisyklės taikymą visiems, teikiantiems patarimus dėl išėjimo į pensiją, net jei tai buvo vienkartinė.
Iš pradžių DOL fiduciarinė taisyklė buvo įvesta B. Obamos administracijos metu. 2017 m. Vasario mėn., Netrukus pradėjęs eiti pareigas, prezidentas Trumpas paragino persvarstyti taisyklę, todėl jos įgyvendinimas buvo laikinai atidėtas. Po Trumpo buvo daug kartų mėginama atidėti taisyklę, įskaitant DOL memorandumą, ir reikalavo, kad 2017 m. Kovo mėn. Dvi didžiausios pasaulio turto valdymo įmonės - „Vanguard“ ir „BlackRock“ - atidėtų reikšmingesnį atidėjimą.
Taisyklė buvo atvira viešai komentuoti du kartus - 2017 m. Kovo mėn. Ir vėl 2017 m. Birželio mėn. Tęsiant derybas, palaikantys taisyklę ir pakeliantys patarėjų elgesio standartus, spėliojo, kad šie vėlavimai buvo politiškai motyvuoti.
Kai pirmą kartą ji buvo įvesta, fiduciarinė taisyklė turėjo įsigalioti etapais nuo 2017 m. Balandžio 10 d. Iki 2018 m. Sausio 1 d. Nors šiuo laikotarpiu tam tikros taisyklės įsigaliojo (nešališkos elgesio normos galioja nuo birželio mėn.) 2017), kai Jungtinių Valstijų Apeliacinis skundas dėl penktosios apygardos 2018 m. Kovo mėn. Atmetė taisyklę, taisyklės progresas buvo faktiškai sustabdytas.
Daugelis tikėjosi, kad DOL apskųs teismo sprendimą. Tačiau jie to nepadarė iki kovo 30 dienos.
Teismas teigė, kad DOL peržengė savo valdžią. Jų nuomone, penktosios apygardos dauguma rašė: „Tie laikai pasikeitė, finansų rinka tapo sudėtingesnė, o IRA sąskaitos įgavo didžiulę svarbą, yra argumentai Kongresui atlikti įstatymų pakeitimus ar kitoms tinkamoms federalinėms ar valstybės reguliuotojai veikti savo valdžios ribose. Suvoktas „poreikis“ neįgalina DOL rengti de facto įstatymų pakeitimų ar veikti už jos aiškiai apibrėžtų įgaliojimų ribų. “
DOL fiduciarinė taisyklė ir panašus reglamentas, įskaitant vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) balandžio mėn. Pristatytą fiduciarinės taisyklės versiją, yra nuolatinių pastangų reformuoti patarimus dėl investavimo ir apsaugoti investuotojų pensijas nuo interesų konfliktų dalis. Komisinis atlyginimas, kuris yra leistinas pagal dabartinius standartus, gali paskatinti patarėjus rekomenduoti brangesnius produktus savo klientams, kad jie gautų didesnį komisinį atlyginimą, net jei yra pigesnis, vienodai tinkamas pasirinkimas.
Nors fiduciarinės taisyklės ateitis yra neaiški, net jei ji bus visiškai panaikinta, vis tiek įmanoma, kad DOL ir toliau stengsis didinti pensijų investavimo sąskaitų reguliavimą. Tačiau kol kas patariamosios įmonės turi daugiau laisvės rašyti savo atitikties gaires, įskaitant tai, kaip jos nustato savo kompensacijų struktūrą.
