Pirmą kartą nuo 2011 m. Trejų metų 10 metų iždo pajamingumas trečiadienį smuko virš 3, 1%, o dvejų metų obligacijų pajamingumas prekiauja tokiu laipsniu, kokio nebuvo matyti per dešimtmetį. Investuotojai pardavinėjo iždus dėl susirūpinimo, kad kylanti infliacija gali paskatinti Federalinį rezervų banką sugriežtinti pinigų politiką greičiau, nei tikėtasi.
Šis netikrumas priskiriamas staigiam sausio mėn. Devynerių metų bulių rinkos pabaigai ir užkirto kelią 2018 m. JAV akcijų pelnui po praėjusių metų žvaigždžių pasirodymo. „S&P 500“ ir „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) indeksas pasižymėjo kukliu 1, 6% ir 0, 2% pelnu nuo metų pradžios (YTD), po to, kai abu 2017 m. Grįžo bent po 19%.
Vidutinė 12% grąža per tris mėnesius kylančius tarifus
Kylančios palūkanų normos nėra bloga žinia visoms akcijoms, kaip pažymėta naujausiame CNBC pasakojime, kuriame buvo apžvelgti istoriniai duomenys, kad būtų galima tiksliai nustatyti atsargas, kurios pateikė solidžią grąžą laikotarpiais, kai kursai didėja.
Jei per ateinančius tris mėnesius palūkanų normos ir toliau didės, „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS), „Microsoft Corp.“ (MSFT) ir „Visa Inc.“ (V) galėtų būti pelningos lažybos, teigia CNBC, cituodamas rizikos draudimo fondų analizės įrankio duomenis „Kensho“, kuris rodo, kad trijų atsargų grąža vidutiniškai buvo bent 12, 1% per panašų trijų mėnesių laikotarpį per pastarąjį dešimtmetį, kai kursai smarkiai išaugo. Tyrimas apžvelgė 12 ketvirčių, kai „iShares 20+“ metų iždo obligacijų ETF sumažėjo daugiau nei 5%. Kadangi obligacijų kainos kinta atvirkščiai, palyginti su obligacijų pajamingumu, šie atvejai koreliuoja su kylančių palūkanų normomis. „Goldmanas“ buvo perspektyviausias žaidimas per 12 laikotarpių, atkovojo vidutiniškai 17 proc.
„Apple Inc.“ (AAPL) ir „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) taip pat gali būti pelningos investicijos, jei palūkanų normos ir toliau didės, per tris mėnesius kylančios palūkanų normos padidės vidutiniškai 11, 8% ir 10, 9%. Tuo tarpu „General Electric Co.“ (GE) ir „Walmart Inc.“ (WMT) istoriškai pralenkė savo kolegas, vidutiniškai prarasdami 1% ir šiek tiek padidindami 0, 3% per 12 laiko blokų. Nepaisant „American Express Co.“ (AXP), „Coca-Cola Co.“ (KO) ir vartotojų milžinės „Procter & Gamble Co.“ (PG), nors vidutinė grąža yra mažiausiai 1, 7%, ji buvo mažesnė už „blue chip“ indeksą panašiose aplinkose, kuriose kyla kylanti padėtis. kursai nuo 2008 m. gegužės mėn.
