Visų formų ilgalaikio investavimo ir trumpalaikės prekybos atvejais tinkamas laikas išeiti iš pozicijos yra toks pat svarbus kaip ir tinkamiausio laiko įvedimui į jūsų poziciją nustatymas. Pirkimas ar pardavimas trumposios pozicijos atveju yra santykinai mažiau emocinis veiksmas nei pardavimas ar pirkimas trumposios pozicijos atveju. Atėjus laikui išeiti iš pozicijos, jūsų pelnas žvelgia tiesiai į veidą, bet galbūt kyla pagunda važiuoti banga šiek tiek ilgiau arba - neįsivaizduojančiu popieriaus praradimo atveju - jūsų širdis liepia laikyti griežtai, laukti kol jūsų nuostoliai nebus pakeisti.
Tokios emocinės reakcijos vargu ar yra geriausia priemonė priimti sprendimus dėl pardavimo ar pirkimo. Jie yra nesąmoningi ir nedisciplinuoti. Daugelis apimančių prekybos sistemų turi savo metodus, kaip nustatyti geriausią laiką išeiti iš prekybos. Tačiau yra keletas bendrų metodų, kurie padės nustatyti optimalų išėjimo momentą, kuris užtikrins priimtiną pelną ir apsaugo nuo nepriimtinų nuostolių. Skaitykite toliau ir sužinokite apie metodus, kurie gali jums padėti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Galiniai sustojimai - tai nurodymai pirkti ar parduoti vertybinius popierius, jei jie juda tomis kryptimis, kurios investuotojui atrodo nepalankios. Pabaigos sustabdymo technika yra pati pagrindinė tinkamam išėjimo taškui, kuris palaiko „stop-loss“ nurodymą tikslia procentine dalimi aukščiau ar žemiau rinkos. kaina ar aukščiau. Pagreitiu pagrįsta technika atveria esminę analizę, įvedant pervertintos vertės sąvoką jūsų užpakalinėse stotelėse. Parabolinis sustabdymo ir atbulinės eigos metodas suteikia „stop-loss“ lygį abiem rinkos pusėms, kiekvieną dieną didėjant pokyčiams, atsižvelgiant į kainą. SAR yra techninis rodiklis, nurodytas kainų diagramoje, kuris kartais keis kainą dėl perversmo ar praradimo. nagrinėjamo saugumo impulsas.
Kas yra užpakalinė stotelė?
Galutinis sustojimas yra pavedimai pirkti ar parduoti vertybinius popierius, jei jie juda tomis kryptimis, kurios investuotojui atrodo nepalankios. Šie pavedimai gali būti nustatomi tam tikru procentiniu dydžiu arba doleriais, neatsižvelgiant į dabartinę vertybinio popieriaus rinkos kainą. Apskritai, prekybininkas gali nustatyti mažesnę nei dabartinė rinkos kaina už ilgąją poziciją arba nustatyti aukštesnę nei dabartinė rinkos kaina už trumpąją poziciją.
Tai suteikia investuotojui didesnę galimybę užsidirbti ir sumažinti nuostolius, ypač tiems, kurie prekiauja emocijomis arba tiems, kurie neturi drausmingos prekybos strategijos.
Pasibaigiantys sustojimai suteikia investuotojams didesnę galimybę uždirbti pelno mažinant nuostolius.
Stotelė, pagrįsta akimirka
Paprasčiausias tinkamo išėjimo taško nustatymo būdas yra galo sustabdymo technika. Kaip minėta aukščiau, užpakalinė stotelė tiesiog palaiko „stop-loss“ užsakymą, tiksliai nurodydama procentą, mažesnį už rinkos kainą arba aukštesnę, jei trumpa pozicija. „Stop-loss“ tvarka yra nuolat koreguojama, atsižvelgiant į rinkos kainos svyravimus, visada išlaikant tą patį procentą, esantį žemiau arba aukštesnę nei rinkos kaina. Tada prekybininkui „garantuojama“, kad jis žinos tikslų minimalų pelną, kurį jo ar jos padėtis uždirbs. Prekybininkas anksčiau nustatys šį pelningumo lygį, remdamasis savo polinkiu į agresyvią ar konservatyvią prekybą.
Tikriausiai sunkiausia nuspręsti, kas yra tinkamas pelnas ar priimtini nuostoliai, kuriant užpakalinę stotelių sistemą jūsų drausminamiems prekybos sprendimams. Galutinio sustojimo procentą galite nustatyti santykinai neaiškiai. Paprastai tai artimesnė emocijoms, o ne tikslioms nuostatoms.
Neaiški nuomonė gali reikšti, kad prieš nustatydami sustojimą, laukiate, kol bus įvykdyti tam tikri techniniai ar pagrindiniai kriterijai. Pvz., Prekybininkas gali laukti trijų ar keturių savaičių konsolidavimo pradžios ir, užėjęs į poziciją, sustojimo vietoje gali būti žemiau tos konsolidacijos žemiausios ribos. Ši technika reikalauja kantrybės laukti pirmojo kėlinio ketvirčio (galbūt 50 barų) prieš nustatant stoteles.
Be kantrybės poreikio, ši technika atveria esminę analizę, įvedant į jūsų galines stoteles „pervertinto“ sąvoką. Kai akcijoms pradedamas rodyti kainos ir pajamų santykis (P / E), kuris yra istoriškai didesnis ir viršija prognozuojamą vienerių ar trejų metų prognozuojamą augimo tempą, pabaigos taškai turi būti sugriežtinti iki mažesnio procento - atsargų akivaizdi pervertinimo būklė gali reikšti mažesnę papildomo realizuoto pelno tikimybę.
Pervertinta padėtis dar labiau suprastėja, kai atsargos pradedamos naudoti „atsipūtimo“ laikotarpiu, kai pervertinimas gali tapti ekstremalus (neabejotinai paneigiantis bet kokį racionalumo jausmą) ir gali trukti daugelį savaičių, net mėnesių. Važiuodami automobiliu, agresyvūs prekybininkai gali toliau važiuoti traukiniu siekdami didelio pelno, naudodamiesi galinėmis stotelėmis, kad apsaugotų nuo nuostolių. Deja, žinomumas yra ypač atsparus techninei analizei ir kuo toliau prekybininkas įsijungia į „riedėjimo sustabdymo“ sistemą, tuo labiau jis pašalinamas iš griežtos drausmės sistemos.
Parabolinis stabdiklis ir atbulinės eigos (SAR)
Nors aukščiau aprašyta „stop-loss“ metodika neabejotinai yra seksuali dėl to, kad gali gauti didžiulį nuolatinį pelną, kai kurie prekybininkai renkasi labiau drausmingą požiūrį, tinkantį labiau tvarkingai rinkai - konservatorių mąstančių prekybininkų pirmenybę teikiančiai rinkai. Parabolinio sustojimo ir atbulinės eigos (SAR) metodika suteikia „stop-loss“ lygį abiem rinkos pusėms, kiekvieną dieną didėjančią kainą didėjant.
SAR yra techninis rodiklis, pavaizduotas kainų diagramoje, kuris kartais susikerta su kaina dėl atitinkamo vertybinio popieriaus pasikeitimo ar praradimo. Kai įvyksta ši sankryža, laikoma, kad prekyba yra nutraukta, ir yra galimybė užimti kitą rinkos pusę.
Pvz., Jei jūsų ilgoji pozicija yra sustabdyta, o tai reiškia, kad vertybinis popierius yra parduotas, o pozicija tuo būdu uždaryta, tuomet galite parduoti trumpą, užpakalinį stopą iškart nustatydami priešais ar paraboliškai iki lygio, kuriame sustabdėte savo poziciją. kita rinkos pusė. SAR technika leidžia užfiksuoti abi rinkos puses, nes saugumas bėgant laikui kinta aukštyn ir žemyn.
Pagrindinė SAR sistemos išlyga yra susijusi su jos naudojimu neteisėtai judančia apsauga. Jei saugumas turėtų greitai svyruoti aukštyn ir žemyn, jūsų užstrigimo stotelės visada bus įjungiamos per anksti, kol turėsite galimybę gauti pakankamą pelną. Kitaip tariant, nestabilioje rinkoje jūsų komisiniai ir kitos išlaidos uždirbs jūsų pelningumą, kad ir koks menkas jis bus.
Antroji išlyga yra susijusi su SAR naudojimu vertybiniams popieriams, kurie nerodo reikšmingų tendencijų. Jei tendencija yra per silpna, jūsų sustojimas niekada nebus pasiektas, o pelnas nebus užfiksuotas. Taigi SAR tikrai netinkamas vertybiniams popieriams, kuriems trūksta tendencijų arba kurių tendencijos svyruoja pirmyn ir atgal per greitai. Jei sugebate nustatyti galimybę tarp šių dviejų kraštutinumų, SAR gali būti būtent tai, ko ieškote, nustatydami užpakalinių stotelių lygį.
Esmė
Sprendimas, kaip nustatyti savo pozicijų išėjimo taškus, priklauso nuo to, kiek konservatyvus esate prekybininkas. Jei esate linkę būti agresyvūs, galite nustatyti pelningumo lygį ir priimtinus nuostolius naudodamiesi ne tokiu tiksliu metodu, kaip nustatant galo sustojimą pagal pagrindinius kriterijus.
Kita vertus, jei norite išlikti konservatyvūs, SAR gali pateikti aiškesnę strategiją, nurodydamas „stop-loss“ lygį abiem rinkos pusėms. Tačiau rinkos sąlygos turi įtakos abiejų metodų patikimumui, todėl naudodamiesi strategijomis įsitikinkite, kad tai turite žinoti.
