Apyvartinio kapitalo supratimas
Apyvartinis kapitalas žymi skirtumą tarp įmonės trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų. Apyvartinis kapitalas, dar vadinamas grynuoju apyvartiniu kapitalu, yra pinigų suma, kurią įmonė gali sumokėti savo trumpalaikėms išlaidoms padengti.
Teigiamas apyvartinis kapitalas yra tada, kai įmonė turi daugiau trumpalaikio turto nei trumpalaikiai įsipareigojimai, tai reiškia, kad įmonė gali visiškai padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus, kuriuos jie turi sumokėti per ateinančius 12 mėnesių. Teigiamas apyvartinis kapitalas yra finansinės galios ženklas. Tačiau ilgą laiką turint per didelį apyvartinį kapitalą gali būti nurodyta, kad įmonė neefektyviai valdo jų turtą.
Neigiamas apyvartinis kapitalas yra tada, kai trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą, o apyvartinis kapitalas yra neigiamas. Apyvartinis kapitalas gali laikinai būti neigiamas, jei įmonė, pirkdama iš pardavėjų produktus ir paslaugas, turėtų dideles grynųjų pinigų išlaidas.
Tačiau jei apyvartinis kapitalas ilgą laiką yra neigiamas, tai gali kelti susirūpinimą tam tikrų tipų įmonėms - tai rodo, kad jos stengiasi sudurti galą su galu, o savo veiklai finansuoti turi pasikliauti skolinimusi ar akcijų emisijomis. sostine.
Pinigų srauto supratimas
Pinigų srautas yra grynoji grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų suma, pervedama į įmonę ir iš jos.
Teigiami grynųjų pinigų srautai rodo, kad įmonės likvidusis turtas didėja, nes tai leidžia padengti skolas, reinvestuoti į savo verslą, grąžinti pinigus akcininkams, apmokėti išlaidas ir suteikti rezervą būsimiems finansiniams iššūkiams.
Neigiami grynųjų pinigų srautai gali atsirasti, jei pagrindinė veikla nesugeneruoja pakankamai pinigų, kad išliktų likvidi. Tai gali atsitikti, jei pelnas yra susietas su gautinomis sąskaitomis ir atsargomis arba jei įmonė per daug išleidžia kapitalo išlaidoms.
Norint įvertinti įmonės likvidumą, lankstumą ir bendrą finansinę veiklą, labai svarbu suprasti grynųjų pinigų srautų ataskaitą, kurioje nurodomi grynieji veiklos srautai, investuojami grynieji pinigai ir finansuojami grynųjų pinigų srautai.
Kaip apyvartinis kapitalas veikia grynuosius pinigus
Apyvartinio kapitalo pokyčiai atsispindi įmonės pinigų srautų ataskaitoje. Čia yra keletas pavyzdžių, kaip galima paveikti grynuosius pinigus ir apyvartines lėšas.
Jei sandoris padidins trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus ta pačia suma, apyvartinis kapitalas nepasikeis. Pavyzdžiui, jei įmonė gautų grynųjų pinigų iš trumpalaikių skolų, kuriuos reikia sumokėti per 60 dienų, pinigų srautų ataskaita padidėtų. Tačiau apyvartinis kapitalas nepadidės, nes pajamos iš paskolos būtų trumpalaikis turtas arba pinigai, o mokėtinas vekselis būtų trumpalaikis įsipareigojimas, nes tai yra trumpalaikė paskola.
- Jei įmonė įsigytų ilgalaikį turtą, pavyzdžiui, pastatą, įmonės pinigų srautai sumažėtų. Taip pat sumažėtų bendrovės apyvartinis kapitalas, nes sumažėtų trumpalaikio turto grynųjų pinigų dalis, tačiau trumpalaikiai įsipareigojimai liktų nepakitę, nes tai būtų ilgalaikė skola. Ilgalaikis turtas, atvirkščiai, padidintų grynųjų pinigų srautus ir apyvartinį kapitalą. Jei įmonė įsigijo atsargas grynaisiais, apyvartinis kapitalas nepakistų, nes atsargos ir pinigai yra trumpalaikis turtas. Tačiau pinigų srautus sumažintų atsargų pirkimai.
Žemiau yra „Exxon Mobil“ (XOM) balansas iš bendrovės 10K ataskaitos už 2017 m. Mes galime pamatyti trumpalaikį turtą 47, 1 milijardo dolerių (mėlyna spalva) ir trumpalaikius įsipareigojimus 57, 7 milijardo dolerių (raudoną).
- Žalia spalva pažymėti grynieji pinigai už 3, 1 milijardo dolerių, o atsargos - už 4, 1 milijardo dolerių. Jei „Exxon“ nuspręstų papildomai išleisti 3 milijardus dolerių atsargų pirkimui, grynieji pinigai sumažėtų 3 milijardais dolerių, o medžiagos ir reikmenys padidėtų 3 milijardais dolerių iki 7, 1 milijardo dolerių.Čia apyvartinis kapitalas nebus keičiamas, tačiau grynųjų pinigų srautai veiklai sumažės 3 milijardais dolerių.
Įsivaizduokite, jei „Exxon“ pasiskolintų papildomus 20 mlrd. Grynųjų pinigų srautas padidėtų 20 milijardų dolerių. Apyvartinis kapitalas taip pat padidėtų 20 milijardų dolerių ir būtų pridėtas prie trumpalaikio turto, o prie trumpalaikių įsipareigojimų nepridėtų jokių skolų; nes trumpalaikiai įsipareigojimai yra trumpalaikiai arba vieneri metai ar mažiau.
Esmė
Įmonės apyvartinis kapitalas yra pagrindinė kasdienės veiklos finansavimo dalis. Tačiau svarbu išanalizuoti tiek apyvartinį kapitalą, tiek įmonės pinigų srautus , kad būtų galima nustatyti, ar finansinė veikla yra trumpalaikė, ar ilgalaikė. Grynųjų pinigų srautų ir apyvartinių lėšų padidėjimas gali būti negeras, jei įmonė prisiima ilgalaikę skolą, kuri nesukuria pakankamai pinigų srautų, kad atsipirktų. Priešingai, didelis pinigų srautų ir apyvartinių lėšų sumažėjimas gali būti ne toks jau blogas, jei įmonė panaudos įplaukas investuodama į ilgalaikį ilgalaikį turtą, kuris uždirbs ateinančiais metais.
