Masyvūs neįprastos prekybos akcijomis vienpusiai rodikliai istoriškai prikalė rinkos prognozę dėl atšokimo. Kai tai atsitiks, tai gali būti oportunistinių investuotojų vadovas. Šis signalas yra labai vertingas tiems, kurie nuošalėje laukia galimybės patekti.
Kai šie reti ir neįprasti prekybos signalai vienaip ar kitaip tampa ekstremalūs, jie gali būti labai veiksmingi. Kai matome masinį pirkimą, kuris tampa netvarus, tai reiškia, kad esame per daug nusipirkę. Apie vieną iš šių retų signalų rašiau sausio pabaigoje. Dar rečiau, kai matome, kad masinis pardavimas yra netvarus, tai reiškia, kad esame perparduoti. Aš ką tik gavau tą signalą šiandien. Kadangi signalai yra tokie reti, mes atidžiai stebime, kai jie atsiranda.
Prieš porą savaičių parašiau straipsnį, sakydamas, kad aš tikiu, kad dar labiau kris rinka. Taip pat aiškiai pasakiau, kad manau, jog tai bus puiki galimybė įsigyti ilgalaikių investuotojų. Pardavimo signalai, sukėlę tą straipsnį, sustiprėjo. Dabar pasiekėme perparduotą lygį.
Mūsų signalas veikia paprastai: kiekvieną dieną matuojame akcijų prekybos elgesį ir bandome išsiaiškinti, ar jos perkamos ar parduodamos neįprastu būdu. Paprasčiau tariant, mes ieškome atsargų, kurių kainos didėja (arba mažėja) didelėmis apimtimis. Mes naudojame daug trumpalaikių ir vidutinės trukmės slenksčių vidurkių kartu su daugeliu kitų techninių priemonių. Ko mes iš tikrųjų ieškome, yra atsargų paklausa. Tada sugrupuojame visus signalus ir tuos duomenis paverčiame tinkama informacija. Svarbiausia yra stiprumas skaičiais; apžvelgdami tūkstančius akcijų, bandome nustatyti modelius. Mes ieškome akcijų grupių, parodančių tuos pačius modelius vienu metu.
Kai matome perparduotą rinką kaip dabar, todėl, kad mūsų pirkimo ir pardavimo santykis mažėja. Paprasčiau tariant, kai mūsų santykis nesiekia 25 proc., Rinkose po truputį kyla tendencija. Tai iš esmės reiškia, kad iš visų neįprastų prekybos signalų, kuriuos matėme per pastarąsias 25 prekybos dienas, tik 25% buvo nupirkti neįprastai, o 75% - parduoti. Šis santykis mažėja.
Šiuo metu MAP santykis yra 24, 7%, o nuo šiandien jis bus mažesnis. Istorija mums sako, kad kai mūsų santykis sumažėja iki 25%, tačiau atėjo laikas paruošti savo pirkinių sąrašą. Atminkite, kad santykis matuoja pirkimą palyginti su pardavimu pagal penkių savaičių slenkstį. Šis santykis leidžia mums įvertinti, ar rinka perkama (80 proc.) Ar perparduota (25 proc.). Istoriškai jis buvo labai tikslus.
Priartėjus prie perparduotos, santykis rodo, kad pardavimas tampa netvarus. Kai mes pasiekėme tą tašką, kaip dabar, rinka po truputį stengiasi įsitvirtinti. Mes tikimės, kad šiandien pasirodys daug pardavimo signalų. Bet vėlgi, dugnas gaminamas parduodant išmetimą.
Žemiau yra statistika apie 25% lygio peržengimą ir kodėl mes manome, kad tai svarbu:
Turėjome tik tris atvejus, kai santykis smuko ir tada nukrito žemiau 25%. Tai yra maždaug 1 600 prekybos dienų duomenų, taigi, tai labai retas įvykis!
Keletas pastebėjimų apie rinkos grąžą, kai pažeidžiama žemiau 25% lygio:
- Vidutinė trijų savaičių „iShares Russell 2000 ETF“ grąža (IWM) = + 4, 12% Vidutinė aštuonių savaičių grąža IWM = + 7, 27%
Šioje lentelėje pateikiami trys atvejai, kai santykis mažėjo ir nukrito žemiau 25%:
Žemiau yra istoriniai pavyzdžiai, paryškinti raudonu apskritimu su geltonu užpildymu:
Esmė
Mūsų santykis rodo, kad čia netvarus pardavimas ir tai netrukus turėtų sukelti atšokimą rinkoje. Paprastai palankus metas nusipirkti puikių atsargų. Mūsų ilgalaikė nuomonė rinkoje yra trumpa, o mūsų duomenys sako, kad išpardavimų pabaiga yra arti ar čia.
