Turinys
- Likvidumas
- Mokumas
- Veikimo efektyvumas
- Pelningumas
Vertindami vertybinius popierius, investuotojai visada ieško to auksinio rakto įvertinimo, kurį galima gauti peržiūrėjus įmonės finansinę atskaitomybę, tačiau surasti įmonę, kuri pažymėtų kiekvieną langelį, tiesiog nėra taip paprasta.
Norint tiksliai įvertinti įmonės finansinę būklę ir ilgalaikį tvarumą, reikia atsižvelgti į keletą finansinių rodiklių. Keturios pagrindinės finansinės būklės sritys, kurias reikėtų išnagrinėti, yra likvidumas, mokumas, pelningumas ir veiklos efektyvumas. Vis dėlto iš keturių, ko gero, geriausias įmonės sveikatos įvertinimas yra jos pelningumo lygis.
Yra keletas finansinių rodiklių, kuriuos galima persvarstyti, norint įvertinti bendrą įmonės finansinę būklę ir nustatyti įmonės tikimybę tęsti perspektyvų verslą. Atskirai naudojami skaičiai, tokie kaip visa skola ar grynasis pelnas, yra mažiau prasmingi nei finansiniai koeficientai, kurie sujungia ir palygina įvairius skaičius įmonės balanse ar pajamų ataskaitoje. Taip pat svarbu atsižvelgti į bendrą finansinių rodiklių tendenciją, nesvarbu, ar jie laikui bėgant gerėja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nepaisant geriausių investuotojų pastangų, nėra vieno būdo, kaip nustatyti įmonės finansinę būklę, jau nekalbant apie tvarumą. Tačiau yra keturios kritinės finansinės gerovės sritys, kurias galima atidžiai ištirti, ar nėra stiprybės ar pažeidžiamumo požymių. reikia atsižvelgti į likvidumą, mokumą, pelningumą ir veiklos efektyvumą. Visi keturi yra svarbūs, tačiau svarbiausias įmonės finansinės būklės matas yra pelningumas.
Likvidumas
Likvidumas yra pagrindinis veiksnys vertinant pagrindinę įmonės finansinę būklę. Likvidumas yra grynųjų pinigų ir lengvai konvertuojamų į grynuosius pinigus suma, kuri priklauso įmonei valdyti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Kad įmonė galėtų klestėti per ilgą laiką, ji pirmiausia turi sugebėti išgyventi per trumpą laiką.
Du dažniausiai pasitaikantys rodikliai, naudojami likvidumui matuoti, yra dabartinis koeficientas ir greitasis koeficientas. Iš šių dviejų greitesnis santykis, taip pat kartais vadinamas rūgštingumo testu, yra tikslesnė priemonė, nes, padalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų, jis neįtraukia atsargų iš turto, o dabartinę ilgalaikio skolos dalį iš įsipareigojimų neįtraukia.. Taigi, tai realiau parodo įmonės sugebėjimą valdyti trumpalaikius įsipareigojimus turint grynuosius pinigus ir turtą. Greitasis koeficientas, mažesnis nei 1, 0, yra pavojaus signalas, nes jis rodo, kad trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą.
Bendrovės pelno marža yra geriausias jos finansinės būklės ir ilgalaikio gyvybingumo rodiklis.
Mokumas
Glaudžiai susijęs su likvidumu yra mokumo, įmonės gebėjimo vykdyti savo skolinius įsipareigojimus nuolat, o ne tik trumpą laiką, sąvoka. Mokumo koeficientai apskaičiuoja įmonės ilgalaikę skolą, palyginti su jos turtu ar nuosavu kapitalu.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (D / E) paprastai yra tvirtas ilgalaikio bendrovės tvarumo rodiklis, nes jis rodo skolos ir akcininkų nuosavybės vertinimą, todėl yra ir investuotojų susidomėjimo bei pasitikėjimo savimi rodiklis. bendrovė. Mažesnis D / E santykis reiškia, kad daugiau bendrovės operacijų finansuoja akcininkai, o ne kreditoriai. Tai yra bendrovės pliusas, nes akcininkai neima palūkanų už suteiktą finansavimą.
D / E santykiai įvairiose pramonės šakose labai skiriasi, tačiau, neatsižvelgiant į specifinį verslo pobūdį, D / E santykio mažėjimo tendencija laikui bėgant yra geras rodiklis, kad įmonė turi vis tvirtesnę finansinę padėtį.
Veikimo efektyvumas
Bendrovės veiklos efektyvumas yra raktas į jos finansinę sėkmę. Jos eksploatavimo marža yra geriausias jo efektyvumo rodiklis. Ši metrika rodo ne tik pagrindinį įmonės veiklos pelno maržą, atėmus kintamas įmonės gaminių ar paslaugų gamybos ir pardavimo sąnaudas; tai parodo, kaip gerai įmonės vadovybė kontroliuoja išlaidas.
Geras valdymas yra labai svarbus įmonės ilgalaikiam tvarumui. Geras valdymas gali įveikti daugybę laikinų problemų, o netinkamas valdymas gali žlugti net patį perspektyviausią verslą.
Finansiniai santykiai gali būti naudojami norint įvertinti bendrą įmonės būklę; atskiri skaičiai yra mažiau naudingi nei tie, kurie lygina ir prieštarauja konkretiems įmonės balanso skaičiams, pavyzdžiui, kainos ir uždarbio (P / E) arba skolos ir nuosavybės (D / E) santykiai.
Pelningumas
Likvidumas, pagrindinis mokumas ir veiklos efektyvumas yra visi svarbūs veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti vertinant įmonę, tačiau esminė įmonės savybė išlieka: grynasis pelningumas. Įmonės iš tiesų gali išgyventi ilgus metus, nebūdamos pelningos, veikdamos kreditorių ir investuotojų geranoriškai, tačiau siekdamos išlikti ilgainiui, įmonė ilgainiui turi pasiekti ir išlaikyti pelningumą.
Geriausias pelningumo įvertinimo rodiklis yra grynoji marža, pelno ir bendrųjų pajamų santykis. Labai svarbu atsižvelgti į grynosios maržos santykį, nes paprasto dolerio pelno skaičiaus nepakanka norint įvertinti bendrovės finansinę būklę. Bendrovė gali parodyti kelių šimtų milijonų dolerių grynąjį pelną, tačiau jei tas doleris rodo tik 1% ar mažesnę grynąją maržą, tada net ir menkiausias veiklos sąnaudų padidėjimas ar konkurencija rinkoje gali paversti įmonę raudona. Didesnė grynoji marža, ypač lyginant su pramonės lygiu, reiškia didesnę finansinės saugos atsargą, taip pat rodo, kad įmonė turi geresnę finansinę būklę, kad galėtų skirti kapitalą augimui ir plėtrai.
