Kas yra baimės ir godumo indeksas?
„ CNNMoney“ sukūrė baimės ir godumo indeksą, kad galėtų išmatuoti dvi pagrindines emocijas, kurios daro įtaką kasdieniam, savaitiniam, mėnesiniam ir metiniam investavimui už tai, kiek investuotojai nori mokėti už akcijas.
Teoriškai indeksas gali būti naudojamas norint įvertinti, ar akcijų rinka yra teisinga. Tai pagrįsta logika, kad per didelė baimė linkusi mažinti akcijų kainas, o per didelis godumas paprastai turi priešingą efektą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Baimės ir godumo indeksą sukūrė „CNNMoney“, norėdamas išmatuoti dvi pagrindines emocijas, darančias įtaką tam, kiek investuotojai nori mokėti už akcijas. Tai grindžiama prielaida, kad dėl per didelės baimės akcijos gali prekiauti gerokai mažesnėmis nei jų vidinės vertės, ir kad nevaldomas godumas gali lemti tai, kad akcijos bus pasiūlytos kur kas daugiau, nei jos turėtų būti vertos. CNN nagrinėja septynis skirtingus veiksnius, kad nustatytų, kiek daug baimės ir godumo yra rinkoje, įvertindamas investuotojų vertinimus nuo 0 iki 100.
Kaip veikia baimės ir godumo rodyklė
Baimės ir godumo indeksas yra priešingas rodiklis. Ji grindžiama prielaida, kad dėl per didelės baimės akcijos gali prekiauti žymiai mažesnėmis už jų vidines vertes, o dėl nežaboto godumo akcijos gali būti siūlomos kur kas aukščiau, nei jos turėtų būti vertos.
CNN nagrinėja septynis skirtingus veiksnius, kad nustatytų, kokia yra baimė ir godumas rinkoje. Jie yra:
- Akcijų kainos momentas: „Standard & Poor's 500“ indekso (S&P 500) matavimas, palyginti su jo 125 dienų slenkamu vidurkiu (MA). Akcijų kainos stiprumas: apskaičiuojamas akcijų skaičius, pasiekiantis 52 savaičių aukštumas. palyginti su tais, kurie Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) pasiekė 52 savaičių žemiausias vertybinių popierių biržos (NYSE) vertybes. Didėjančių akcijų prekybos apimties analizė atsižvelgiant į mažėjančias akcijų pardavimo ir pardavimo opcijas: kiek pardavimo pasirinkimo sandoriai atsilieka nuo pirkimo pasirinkimo sandorių, reiškiančių godumą, ar juos pranokiantys., nurodant baimę „ Nepageidaujamų obligacijų paklausa“: įvertinant apetitą didesnės rizikos strategijoms, išmatuojant investicinio lygio obligacijų ir nepageidaujamų obligacijų pajamingumo skirtumą. Rinkos nepastovumas: CNN matuoja Čikagos valdybos opcionų biržos nepastovumo indeksą (VIX), sutelkdamas dėmesį į 50 dienų MA „Safe Haven“ paklausa: skirtumas tarp akcijų ir iždo grąžos
Kiekvienas iš šių septynių rodiklių matuojamas skalėje nuo 0 iki 100, o indeksas apskaičiuojamas imant kiekvieno iš jų vienodą svertinį vidurkį. 50 rodmuo laikomas neutraliu, o kas nors aukštesnio signalo rodo daugiau godumo nei įprasta.
Baimės ir godumo rodyklės pranašumai
Anot kai kurių akademikų, godumas, kaip ir meilė, turi galią paveikti mūsų smegenis tokiu būdu, kuris verčia mus atsisakyti sveiko proto ir savikontrolės ir taip išprovokuoti pokyčius. Nors nėra visuotinai priimtų godumo biochemijos tyrimų, žmonėms ir pinigams baimė ir godumas gali būti svarbūs motyvai.
Daugelis investuotojų yra emocingi ir reakcingi, o baimė ir godumas toje arenoje patiria didelę žalą. Šie pastebėjimai, pabrėžti elgesio ekonomistų ir, paremti dešimtmečių įrodymais, rodo svarų atvejį, kai reikia sekti CNN indeksą.
Istorija rodo, kad baimės ir godumo indeksas dažnai buvo patikimas rodiklis akcijų rinkose praeityje. Pavyzdžiui, indeksas nukrito iki žemiausios ribos - 2008 m. Rugsėjo 17 d., Kai „S&P 500“ nukrito iki trejų metų žemiausio lygio po „Lehman Brothers“ bankroto ir beveik žlugusio draudimo milžino AIG. 2012 m. Rugsėjo mėn. Ji prekiavo daugiau kaip 90, kai pasaulinės akcijos augo po Federalinio rezervų sistemos (FED) trečiojo kiekybinio palengvinimo turo (QE3).
Daugybė klaustukų sutinka, kad baimės ir godumo indeksas gali pasitarnauti, jei tai nėra vienintelė priemonė, naudojama priimant investicinius sprendimus. Investuotojams patariama nesiblaškyti dėl galimybės nusipirkti pasmerkimo galimybių ir įvertinti godumo laikotarpius, kaip galimą rodiklį, kad atsargos gali būti pervertintos.
Baimės ir godumo indekso kritika
Skeptikai sumenkina baimės ir godumo indeksą kaip teisėtą investavimo tyrimų įrankį, matydami jį kaip barometrą skirtą rinkai skirtai miniai.
Jie teigia, kad pirkimo ir palaikymo strategija yra geriausias būdas investuoti į akcijas ir nerimauja, kad tokios priemonės, kaip baimės ir godumo indeksas, skatina investuotojus dažnai prekiauti akcijomis ir iš jų išeiti. Jie priduria, kad istorija rodo, kad toks požiūris duoda mažiau palankų pelną.
