Karolis dirba apačioje. Ji paklausė: "Kas atsitiko šitoje beprotiškoje rinkoje, kurią matau naujienose? Mano sūnėnas turi geras prekybos akcijas. Jis net sakė, kad tai riešutai!"
Aš pasakiau: "Visi išsigando dėl apverstų derliaus kreivių - nuosmukio vėliavos. Tačiau naujienoms reikia užsidirbti ir norėti jūsų akių obuolių. Greičiausia tai padaryti iš baimės".
- Manau, - tarė Karolis, - bet atsargos juda tiek!
"Karola, čia klausimas: ar šią savaitę pardavėte atsargas?" Aš paklausiau.
„Ne“
"O kaip tavo sūnėnas?"
"Ne, aš taip nemanau… "
"Aš nieko nepardaviau! Aš lažinuosi, jei mes eisime visų paklausti, ar mes pardavėme, jų atsakymas būtų: ne."
"Tada kas tai yra?" ji paklausė.
"AHA! Tai mašinos".
Pagal šį straipsnį 80% rinkos apimties sudaro algoritminė arba kompiuterinė prekyba, kuri klesti mažo likvidumo rinkose.
Tai pirmoji mokyklos savaitė, Pietų Floridoje, sukelianti mano šeimai įprastus stresus. Tačiau Wall Street gatvėje daugelis keliauja į savo vasaros atostogų namus. Rašomuose staleliuose dirba jaunesni prekybininkai. Kadangi darbe dirba mažiau žmonių, kompiuteriai verčia kainas, kad užfiksuotų dienos svyravimus.
Pirmadienį pradėjęs pardavinėti 2 milijardų dolerių vertės fondų prekybininkas užsakė mano tyrimų įmonei klausimą, koks bus mūsų dėmesys. Aš apibendrinsiu:
- Mūsų santykis sumažėjo, tai rodo, kad pirkimas išdžiūvo. Kita pardavimo savaitė galėtų nukristi žemiau 45%. Kai matome, kad santykis nukrenta žemiau 45%, mes visada matėme daugiau pardavimų. Bet paprastai tai yra aštuntasis inningas prieš dugną. Iš viso signalų 22 proc. Pirkdavo, palyginti su 35 proc. Prieš savaitę. Pirkimas negrįžo. Didėjo biržoje prekiaujamų fondų (ETF) apimtys - perkant riziką, parduodant rizikingai. ETF tūris paprastai didėja dugne. Pirmadienį apimtys buvo didelės, tačiau per savaitę mažesnės. Manau, kad pardavimas nesibaigė. Pirkimas buvo gynybinis - investuojant į nekilnojamojo turto fondus (REIT), komunalines paslaugas ir sveikatos apsaugą. Ši savaitė nebuvo kapituliacija. Paprastai tokiu atveju 50% mūsų visatos parodymų rodo signalus. Pagalvokite apie gruodžio pabaigą - tiesiai apačioje. Pažvelgus į sektorius, skausmas buvo jaučiamas energetikos, finansų, medžiagų, pramonės ir savo nuožiūra. Tik energija yra beveik perparduota. Tai reiškia, kad anksčiau matėme prastesnį pardavimą.
www.mapsignals.com
Esmė: tikiuosi daugiau neigiamos įtakos. Ilgalaikiai investuotojai turėtų ieškoti pirkimo galimybių dabar. Artimos trukmės strategijos reikalauja kantrybės plačiau pasinerti.
Mes perspėjome apie rugpjūčio mėnesio nepastovumą. Visą liepos mėnesį mes jį rašėme, o rugpjūčio 1 d. Jis buvo sunkus. Kai likvidumas išnyksta, algoritmams reikia naujienų, kad būtų galima veikti. Trečiadienį pasklido žinia, kad pajamingumo kreivė apversta. Likimas ir niūrumas gąsdina visus ir parduoda daugiau skelbimų.
Tada algo prekybininkai pasinaudoja pranašumais ir padidina kainas. Aukšto dažnio, trumpalaikė ir dienos prekyba… visa tai sukelia nepastovumą. Specialiųjų tyrimų duomenimis, rugpjūtis yra vienas blogiausių rezultatų ir nepastovumo mėnesių. Turiu jums blogų naujienų: rugsėjis taip pat čiulba, tad būkite pasiruošęs.
Nestandartinis (2018 m.)
Klausykite: nesigailėkite dėl apverstos derliaus kreivės. Antraštės dažai pasaulio pabaiga ir raudona vėliava nuosmukiui. Visuotinis augimas lėtėja, ir viskas kyla žemyn. Ar tai?
Pirmiausia, Vokietija atslūgo į nuosmukį, o pasaulinis augimas sulėtėja, kaip praneša Kinija. Lotynų Amerika yra netvarka, tą patvirtina vienos dienos 48 proc. Kritimas praėjusią savaitę Argentinos „Miraval“ indekse.
Tačiau JAV viskas yra puiku. Antrojo ketvirčio pajamos užfiksuotos fantastiškais skaičiais. Apie 75% įmonių įveikia uždarbį, o 57% viršija numatomus pardavimus. Pelno maržos didėja.
Pasauliniai investuotojai supras, kad JAV akcijos yra oazė. Dabar Europos kapitalui tiesiog trūksta kapitalo. Jie nervinasi dėl visko: „Brexit“, visuotinio sulėtėjimo ir noro nusipirkti Grenlandiją. Manęs nenustebintų, jei jie nervinsis jūsų vaiko, važiuojančio dviračiu be šalmo.
Jie bėga prie senų obligacijų, nes yra saugesni, o tai mažina derlių. Jei skolinate ilgą laiką, gaunate priemoką. Jei paskolinate trumpą laiką, gaunate mažiau. Tai normali derliaus kreivė (geltona žemiau). Bet kai visi skuba pirkti 30 metų obligacijas, ta pelningumo kreivė mažėja, o priekinė dalis gali šiek tiek apversti. Normali kreivė atrodo kaip geltona apačioje, o dabar turime žalią:
„FactSet“
Antraštė buvo tokia: „Pirmoji pelningumo kreivės inversija nuo 2005 m., Įvykusio prieš 2007–2009 m. Nuosmukį: Inversijos vyko prieš kiekvieną nuosmukį“. Bet tai būdas meluoti su statistika. Nors prieš kiekvieną nuosmukį buvo vykdoma pajamingumo kreivės inversija, ne kiekviena pajamingumo kreivės inversija vyko prieš nuosmukį.
Ir atvirai sakant, šįkart jis kitoks. 2007 m. Padėtis buvo svertinė skolos bomba su spekuliatyviu namų pirkimu, darant prielaidą, kad kainos niekada nenukris. Didieji bankai surinko šias hipotekas kartu ir pardavė kaip AAA reitingą popierių pensijų fondams ir fondams.
Kas nutiko? Įsipareigojimų neįvykdymas išaugo virš lūkesčių, o būsto rinka žlugo. Visas dalykas kilo liepsnose. Tačiau šiandien neturime didelių skolintų bombų su svertu, apie kuriuos kažkas kalba. Tačiau žmonės vis tiek nerimauja - tiek, kad didžioji Europos pajamingumas yra neigiamas, ty investuotojai mieliau moka už saugius pinigus nei uždirba .
JPMorgan
Vėlgi, JAV uždarbis didelis, mokesčiai maži, o pelnas didelis. Nors egzistuoja akivaizdi tarptautinė rizika, kai tik vyrauja logika, skubės į JAV akcijas: ypač vietinius mažų kapitalų pavadinimus, kurių tarptautinė pozicija yra maža.
Kaip žinote, Trumpas atidėjo tarifus iki gruodžio mėnesio. Šis ralis užsidegė, o neigiamos pajamingumo kreivės naujienos. Tačiau faktai išlieka - obligacijų palūkanos yra apmokestinamos kaip paprastosios pajamos, o dividendai yra apmokestinami kaip ilgalaikis kapitalo prieaugis. Turėdami atsargų gausite 62% daugiau pinigų!
Tai labai nestiprus - ne meškiukas. Net ir atėjus nuosmukiui, rinkos pikas įvyksta po 18–24 mėnesių. O kaip paprastai veikia rinka? Tai yra vidutinė S&P 500 grąža, atsižvelgiant į derlingumo kreivės inversijas nuo 1978 m.
Turgaus laikrodis
Dabar tinkamas laikas ieškoti geriausių akcijų su stipriausiais pagrindais: stipriu vienerių ir trejų metų augimu, dideliu pelnu, mažomis skolomis, grioviais ir unikaliais verslo modeliais. Tai dažniausiai būna didžiausi laimėtojai.
Taigi nereikia keistuolių. Atsipalaiduokite ir mėgaukitės atostogomis. Štai ką daro „Wall Street“.
Tai rugpjūtis. Tačiau nepamirškite rugsėjo. Arba spalis. Markas Tvenas sakė: "Spalis: Tai yra vienas iš ypač pavojingų mėnesių spekuliuoti atsargomis. Kiti yra liepa, sausis, rugsėjis, balandis, lapkritis, gegužė, kovas, birželis, gruodis, rugpjūtis ir vasaris."
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Silpnos rinkos gali pasiūlyti akcijų pardavimą, jei investuotojas yra kantrus.
