Po kiekvieno bankroto bendrovės investuotojai, tiekėjai, klientai ir darbuotojai visada klausia savęs: "Ar galėjome pamatyti, kad ji ateina? Ar galėjome numatyti, kad įmonė turi didelių problemų? Ar buvo nelaimės ženklų, kuriuos praleidome?"
Dažnai atsakymas yra „taip“. Yra daug išankstinio perspėjimo ženklų, rodančių, kad įmonė patiria problemų. Žinojimas apie šiuos signalus gali padėti išvengti nuostolių. Jei įmonei kyla problemų, yra tikimybė, kad jos finansinėse ataskaitose pamatysite raudonas vėliavas. Tuo pačiu metu stebėkite pokyčius jos valdymo veikloje ir operacijose.
Vadovėlis: finansinės ataskaitos
Finansinės atskaitomybės įspėjamieji ženklai
Iš įmonės finansinių ataskaitų galite sužinoti daug apie įmonės finansinę būklę.
Pirmosios vietos, kur reikia ieškoti gedimų, yra pinigų srautų ataskaitose. Kai grynųjų pinigų išmokos viršija grynųjų pajamas, įmonės grynieji srautai yra neigiami. Jei grynųjų pinigų srautas ilgą laiką išlieka neigiamas, tai yra signalas, kad grynųjų pinigų gali trūkti ir jų nepakanka sąskaitoms ir kitiems įsipareigojimams padengti. Taigi stebėkite įmonės grynųjų pinigų balanso pokyčius. Negaudama naujo kapitalo iš investuotojų ar skolintojų, tokioje situacijoje esanti įmonė gali greitai atsidurti rimtoje finansinėje bėdoje.
Atminkite, kad pelningos įmonės kartais turi neigiamus grynųjų pinigų srautus ir atsiduria sunkumų. Ilgas vėlavimas tarp to laiko, kai įmonė išleidžia grynuosius pinigus savo verslui plėsti, ir tada, kai ji surenka grynųjų pinigų sumas, gali smarkiai ištempti grynųjų pinigų srautus. Apyvartinis kapitalas taip pat gali mažėti ir tapti neigiamas, nes mokėtinos sumos auga greičiau nei atsargos ir gautinos sumos. Bet kokiu atveju neigiami veiklos pinigų srautai po laikotarpio turėtų būti aiškinami kaip įspėjimas, kad įmonei gali kilti problemų.
Palūkanų grąžinimas gali padaryti spaudimą grynųjų pinigų srautams, ir greičiausiai šis spaudimas padidės sunkumus patiriančioms įmonėms. Kadangi jos turi didesnę riziką nevykdyti paskolų, sunkumus patiriančios įmonės, norėdamos pasiskolinti pinigų, turi mokėti didesnes palūkanas. Dėl to skolos paprastai mažina grąžą.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra patogus rodiklis įmonės skolų neįvykdymo rizikai įvertinti. Tai lygina įmonės ilgalaikę ir trumpalaikę skolą su akcininkų nuosavu kapitalu arba buhalterine verte. Didelės skolos įmonės turi didesnį D / E santykį nei įmonės, kurių skolos mažos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kai įmonė patiria nelaimę, yra daugybė įspėjamųjų ženklų, o jų daugiausia galima rasti jos finansinėse ataskaitose. Ilgalaikiai neigiami pinigų srautai (grynųjų pinigų srautai viršija pinigų įplaukas) gali parodyti, kad įmonė patiria finansinių sunkumų. nuosavo kapitalo santykis palygina bendrovės skolą su akcininkų nuosavybe ir yra gera priemonė vertinant įmonės skolų neįvykdymo riziką. Finansinių ataskaitų audituose dažnai būna įspėjamųjų ženklų. Verslo ir valdymo pokyčiai, tokie kaip nukrypimas nuo tradicinio verslo modelio ar staigus Pagrindinio valdymo personalo pasitraukimas taip pat gali signalizuoti apie nelaimės ženklus.
Įspėjamųjų ženklų auditas
Nepamirškite įžvelgti trečiosios šalies auditoriaus ataskaitos, paprastai skelbiamos įmonės ketvirčio ir metinių ataskaitų priekyje. Jei ataskaitoje minimi bendrovės apskaitos praktikos neatitikimai, pavyzdžiui, kaip ji apskaito pajamas ar apskaito sąnaudas, arba kyla abejonių dėl įmonės galimybės tęsti „tęstinę veiklą“, atsižvelkite į tai kaip į raudonąją vėliavą.
Be to, pranešimas apie auditorių pasikeitimą neturi būti vertinamas švelniai. Auditoriai linkę šokti į laivą, kai yra pirmas korporatyvinės bėdos ar netinkamumo ženklas. Auditoriaus pakeitimas taip pat gali reikšti blogėjančius auditoriaus ir kliento įmonės santykius arba galbūt daugiau esminių sunkumų, tokių kaip stiprus nesutarimas dėl įmonės apskaitos patikimumo ar auditoriaus nenoras pranešti apie „švarią sveikatos sąskaitą“. Naujausiuose akademiniuose tyrimuose nustatyta, kad daugiau auditorių atsistatydina, kai padidėja bylinėjimosi rizika ir pablogėja įmonės finansinė būklė - todėl saugokitės jų.
Amerikos energetikos ir prekių bendrovės „Enron“ ir jos audito įmonės Arthuro Andersono žlugimas paskatino įsteigti „Sarbanes-Oxley Act“ viešosios įmonės apskaitos priežiūros valdybą (PCAOB), kuri valdo apskaitos įmones, veikiančias kaip valstybinių bendrovių auditoriai.
Verslo ir vadybos įspėjamieji ženklai
Nors finansinėse ataskaitose pateikta informacija gali padėti įvertinti įmonės sveikatą, svarbu neignoruoti vadybinių ir operatyvinių kančios požymių. Daugelis privačių įmonių neatskleidžia finansinės atskaitomybės visuomenei; todėl verslo informacija gali būti visa, kas yra jų gerovei įvertinti.
Saugokitės rinkos aplinkos pokyčių. Dažnai jie gali paskatinti įmonės finansinės būklės pablogėjimą, jei ne sukelti. Ekonomikos nuosmukis, stipraus konkurento pasirodymas, netikėtas pirkėjo įpročių pasikeitimas, be kita ko, gali padaryti rimtą spaudimą įmonės pajamoms ir pelningumui.
Jei šios problemos nebus veiksmingai išspręstos, tai gali būti pradžia žemyn slenkančiam bendrovės likimui. Žinokite apie įmonės klientus, konkurentus, rinką ir tiekėjus ir stenkitės neatsilikti nuo besikeičiančių rinkos tendencijų.
Būkite atsargūs dėl dramatiškų strategijos pokyčių. Kai įmonė nutolsta nuo tradicinio verslo modelio, įmonė gali patirti finansinių problemų. Apsvarstykite 100 metų senumo kompaniją, kuri yra pasaulinė tam tikro valdiklio, perkeliančio pagrindinį dėmesį į kito, nesusijusio produkto, lyderį. Šis pokytis galėtų reikšti problemą įmonėje.
Kai įmonė staiga pradeda mažinti kainas, turėtumėte paklausti, kodėl. Tai gali reikšti, kad įmonė labai stengiasi padidinti pardavimo apimtį ir gauti daugiau grynųjų pinigų verslui, neatsižvelgiant į galimą žalingą tokio perėjimo ilgalaikį poveikį pelnui ar jo prekės ženklui. Beviltiškas pinigų paėmimas - taip pat liudininkas, kai įmonės staiga pradeda pardavinėti pagrindinio verslo turtą - gali būti ženklas, kad tiekėjai ar skolintojai sprogdina prie durų.
Kitas nerimo ženklas yra produktų ir paslaugų kokybės pablogėjimas. Natūralu, kad bankrotą ginanti įmonė turės paskatą sumažinti išlaidas, o vienas iš pirmųjų dalykų yra kokybė. Ieškokite staigiai prasto darbo, lėtesnio pristatymo laiko ir skambučių negrąžinimo.
Kad nepamirštume, staigus pagrindinių vadovų ar valdybos direktorių pasitraukimas taip pat gali reikšti blogas naujienas. Nors šis atsistatydinimas gali būti visiškai nekaltas, reikia atidžiau jį apžiūrėti. Įspėjantys varpai turėtų skambėti garsiausiai, kai atitinkamas asmuo turi sėkmingo vadovo arba stipraus, nepriklausomo direktoriaus reputaciją.
Esmė
Paprastai, kai įmonė patiria sunkumų, yra įspėjamųjų ženklų. Turi būti informuota geriausia jūsų, kaip investuotojo, tiekėjo, kliento ar darbuotojo, gynybos linija. Klauskite, tyrinėkite ir stebėkite neįprastą veiklą.
