Kas yra perskaičiavimo sąlygų koregavimas?
Terminas, naudojamas apibūdinti konvertuojamų vertybinių popierių konvertavimo koeficiento patikslinimą, kai keičiamos atsargos, esančios konvertuojamųjų akcijų pagrindu, dalijamos.
Supratimas apie konvertavimo sąlygų koregavimą
Kai kuriuose kabrioletuose konversijos sąlygų koregavimas yra numatytas įvykis. Priešingu atveju šie pakeitimai atliekami siekiant užtikrinti, kad kabrioleto laikiklis liktų nepaveiktas susijusių pakeitimų. Pavyzdžiui, jei konvertuojamojo vertybinio popieriaus ABC turi privilegijuotą vienos akcijos akcijų mainą už 50 USD, o bendroji ABC akcija dalijasi 2 už 1, tada keitimo santykis bus pakoreguotas į vieną paprastąją akciją už 25 USD.
Vertybinių popierių konvertavimo į konvertuojamąjį kainą kaina bus koreguojama atsižvelgiant į daugelį skirtingų įvykių, tokių kaip:
- Išmokėti akcijų dividendai. Akcijų padalijimaiAkcijų perklasifikavimaiBet koks aukščiau paminėtų įvykių derinys.
Kai koreguojama konvertavimo kaina, įmonė turi apskaičiuoti pakoreguotą konvertavimo kainą pagal pareigūno pažymėjimą - dokumentą, pasirašytą aukščiausio lygio bendrovės vadovo, pavyzdžiui, direktorių valdybos pirmininko, prezidento, vyriausiojo finansininko. pareigūnas, generalinis direktorius, kontrolierius, pagrindinis apskaitos pareigūnas, iždininkas ar generalinis patarėjas. Pareigūno pažymėjimas, kuris parodo faktus, kuriais grindžiamas toks konvertavimo kainos koregavimas, turi būti saugomas saugioje vietoje. Perskaičiavimo patikslinimo atveju emitento įmonė privalo išsiųsti pranešimą akcininkams pirmos klasės paštu apie naują kainą.
Konversijos koeficientas gali keistis. Kiekvieną kartą išleidžiant naujas akcijas, esamiems akcininkams bus taikoma prastova. Pridėjus daugiau privilegijuotųjų akcijų ar paprastųjų akcijų, privilegijuotasis akcininkas bus sumažintas, nes bendras akcijų skaičius padidės. Paprastai yra apsaugų nuo skiedimo, kurios koreguoja konversijos santykį, kad neutralizuotų praskiedimo poveikį naujomis emisijomis.
Neprivaloma konversija, palyginti su privaloma konversija
Pasirinkimo sandorio pakeitimas suteikia akcininkui teisę konvertuoti jo privilegijuotas akcijas į paprastąsias akcijas, kai, jo manymu, tai yra naudinga - būtent tada, kai konvertuotų paprastųjų akcijų išpirkimas duos didesnę grąžą nei privilegijuotosios akcijos. Ši situacija dažnai susidaro, kai yra mažiausias pasirinkimo likvidavimo kartelis, kartu nustatant akcininko dalyvavimo teisių viršutinę ribą. Priešingai, privalomos keitimo teisės reikalauja, kad savininkai konvertuotų savo privilegijuotų akcijų dalis į paprastųjų akcijų dalis. Tai vyksta automatiškai ir kartais vadinama „automatine konversija“.
