Diskyvaus Fedo mintys lėmė, kad akcijų rinka nuo kovo 8 d. Pakils federalinių fondų palūkanų norma bus aukštesnė ar žemesnė, priklausys nuo duomenų, tačiau, mano manymu, fondų norma išliks 2, 25–2, 50% per 2019 m.
Be fanfarų federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) ir toliau griežtins pinigų politiką, panaikindamas savo balansą. Kovo 13 d. Fed balanso vertė buvo 3, 971 trilijonas JAV dolerių, ty 529 milijardai dolerių mažesnė nei 4, 5 trilijono dolerių ten, kur ji buvo 2017 m. Rugsėjo pabaigoje. Mano nuomone, Fed nori ir toliau atsisakyti balanso iki šių metų pabaigos. Manau, kad Fed išliks agresyvus, jei akcijų rinkos sąlygos išliks stabilios.
Tikėtina, kad Federalinių rezervų federacijos pirmininkas Jerome'as Powellas ir toliau nerimauja dėl pasaulinio augimo, kaip priežasties, dėl kurios nepakyla federalinių lėšų kursas. Dauguma Wall Street gatvėje greičiausiai padarys išvadą, kad FOMC šiais metais gali sumažinti tarifus. Jie nepripažįsta, kad balanso sumažinimas yra griežtesnis Fed žingsnis.
30 metų JAV iždo obligacijų pajamingumas
„Refinitiv XENITH“
Dienos 30 metų JAV iždo obligacijų pajamingumo diagrama aiškiai parodo obligacijų pajamingumo sumažėjimą, kuris įvyko, kai FOMC pakilo nuo didinimo normos, kad išlaikytų žemą. Lapkričio 2 d. Obligacijų pelningumas pasiekė aukščiausią lygį - 3, 46%, o sausio 4 d. - 2, 89%, akcijų rinkai smukant. Obligacijų pajamingumas pakilo iki 200 dienų paprasto slenkančio vidurkio ir buvo 3, 12%. Obligacijos išlieka palankios kaip „skrydis į saugą“ prekyba, tačiau lengvatiniai Fed pinigai vėl išpūsta akcijų rinkos burbulą.
Kasdieninė SPDR S&P 500 ETF (SPY) lentelė
„Refinitiv XENITH“
Dienos „SPDR S&P 500 ETF (SPY)“, taip pat žinomos kaip „Vorai“, diagrama rodo, kad kaina pakilo aukščiau mano mėnesio šerdies ir siekė 281, 13 USD, o tai mano savaitinį ir metinį rizikingą lygį siekia atitinkamai 284, 74 USD ir 285, 86 USD, kur reikėtų gauti pelną.. Mano pusmečio švytuoklės atsilieka nuo 266, 14 USD, o mano ketvirtinis rizikingas lygis siekia 192, 04 USD, kuris yra mažesnis už visų laikų dienos vidurkį - 293, 94 USD, nustatytą rugsėjo 20 dieną. Ar gali būti, kad atėjo laikas apsvarstyti galimybę pirkti tikintis Fed pranešimo ir tikintis parduoti spaudos konferencija?
„SPDR S&P 500 ETF (SPY)“ savaitinė diagrama
Retinitiv XENITH
Savaitinė „vorų“ diagrama yra teigiama, tačiau perkama, nes ETF viršijo savo penkių savaičių modifikuotą slenkamąjį vidurkį, esant 276, 10 USD, ir gerokai viršija 200 savaičių paprastą slenkamą vidurkį, arba „grįžimą į vidurkį“, esant 238, 45 USD. Atkreipkite dėmesį, kaip šis vidutinis vidurkis buvo žemiausias gruodžio 26 d. Prognozuojama, kad 12 x 3 x 3 savaitinis lėtas stochastinis skaitymas baigsis šią savaitę 90.30 val., Gerokai viršijant perkarto slenksčio 80.00 ir daugiau nei 90.00, kuris, mano manymu, yra „išpūstas parabolinis burbulas“.
Kaip naudoti 12 x 3 x 3 savaitinius lėtus stochastinius rodmenis: Mano pasirinkimas naudoti 12 x 3 x 3 savaitinius lėtus stochastinius rodmenis buvo pagrįstas daugelio akcijų kurso skaitymo metodų pakartotiniu patikrinimu, siekiant surasti derinį, kurio rezultatas buvo mažiausias klaidingas. signalus. Tai padariau po 1987 m. Akcijų rinkos krizės, todėl daugiau nei 30 metų džiaugiuosi rezultatais.
Stochastinis skaitymas apima paskutines 12 savaičių akcijų pakilimus, nuosmukius ir vertes. Apytikriai apskaičiuoti skirtumai tarp aukščiausio ir žemiausio, palyginti su uždarymo. Šie lygiai yra modifikuoti į greitą ir lėtą skaitymą, ir aš sužinojau, kad lėtas skaitymas suveikė geriausiai. Stochastinės skaitymo skalės yra nuo 00.00 iki 100.00, kai rodmenys viršija 80.00, kai perkama, o mažesni nei 20.00, - perparduoti. Neseniai atkreipiau dėmesį, kad atsargos dažniausiai padidėja ir mažėja nuo 10% iki 20% ir dar greičiau po to, kai rodmuo padidėja virš 90.00, todėl aš vadinu, kad „išpūstas parabolinis burbulas“ kaip burbulas visada pasirodo. Aš taip pat vadinu skaitymą žemiau 10.00 kaip „per pigu ignoruoti“.
Nenutrūkstamas ketinimas tęsti: Federalinis rezervų bankas ir toliau griežtins pinigų politiką iki 2019 m. Pabaigos panaikindamas savo balansą, nebent būtų ekonominių ir rinkos pokyčių. Federalinių fondų kursas greičiausiai išliks nuo 2, 25% iki 2, 50%, nes aukščiausia Fed neutrali normalizacijos zona.
Fed balanso grafikas
„Refinitiv XENITH“
Kiekvieno trečiadienio pabaigoje Federalinis rezervų bankas trumpai apibūdina savo balansą, o rezultatai atnaujinami po ketvirtadienio 16.00 val. Kartais ši schema neatnaujinama iki penktadienio ar šeštadienio. „Wall Street“ nesureikšmina to kaip ekonominio leidimo, tačiau aš aktyviai juo vadovaujuosi kaip svarbiu rinkai jautriu rodikliu.
