Fondo sutapimo apibrėžimas
Fondo sutapimas yra situacija, kai investuotojas investuoja į kelis investicinius fondus, kurių pozicijos sutampa. Fondų sutapimą gali sukelti keli investiciniai fondai arba biržoje prekiaujami fondai (ETF). Fondo sutapimas sumažina diversifikavimo naudą investuotojui.
SUMAŽINDAMAS Fondo sutapimas
Nors tikimasi nedidelių sutapimų sumų, kraštutiniai fondo sutapimo atvejai investuotojui gali sukelti netikėtai didelę įmonės ar sektoriaus riziką, o tai gali iškreipti portfelio grąžą, palyginti su atitinkamu etalonu.
Mažmeniniam investuotojui gali būti labai sunku sekti atskirų fondų atsargas, tačiau ketvirčio arba metinis patikrinimas gali padėti investuotojams suprasti kiekvieno atskiro fondo strategiją ir suteikti galimybę palyginti geriausius vieno fondo akcijų paketus su kitu.
Jei, pavyzdžiui, du atskiri investiciniai fondai viršijo tas pačias akcijas, gali būti verta pakeisti vieną iš fondų panašiu fondu, kuris nelaiko tų akcijų kaip didžiausias akcijų paketas. Jei konkrečiame sektoriuje yra per didelis dviejų fondų svoris (pvz., Dėl per didelės technologijos pozicijos, palyginti su S&P 500), investuotojui reikės įvertinti šios padidėjusios pozicijos naudą ir riziką.
Pertekliniai sektoriai
Antsvoris yra situacija, kai investiciniame portfelyje yra per daug tam tikro vertybinio popieriaus, palyginti su vertybinio popieriaus svoriu pagrindiniame lyginamojo indekso portfelyje. Aktyviai valdomi portfeliai padidins vertybinių popierių svorį, jei tai leis pasiekti per didelę grąžą. Antsvoris taip pat gali reikšti investicijų analitikų nuomonę, kad saugumas pralenks jos pramonę, sektorių ar visą rinką.
Paprastai vertybiniai popieriai turės antsvorio, kai portfelio valdytojas mano, kad vertybinis popierius pralenks kitus portfelio vertybinius popierius. Pavyzdys, kai vertybinis popierius turi per didelį svorį investiciniame portfelyje, yra tas, kai paprastai portfelio vertybiniai popieriai sudaro 15%, tačiau vertybinių popierių svoris padidinamas iki 25%, bandant padidinti portfelio grąžą. Kita portfelio vertybinio popieriaus perviršio priežastis yra apsidrausti nuo kitos antsvorio pozicijos arba sumažinti riziką.
Alternatyvios svorių rekomendacijos yra vienodas arba per mažas; vienodas svoris reiškia, kad tikimasi, kad vertybinis popierius veiks pagal indeksą, o mažas svoris reiškia, kad tikimasi, kad vertybinis popierius atitiks nagrinėjamą indeksą.
Fondo sutapimas ir įvairinimas
Fondo valdytojai ir investuotojai dažnai diversifikuoja savo investicijas pagal turto klases ir nustato, kokias procentines portfelio dalis paskirstyti kiekvienai turto daliai. Tai gali būti akcijos ir obligacijos, nekilnojamasis turtas, ETF, biržos prekės, trumpalaikės investicijos ir kitos klasės. Tuomet jie bus diversifikuoti tarp turto klasių investicijų, pavyzdžiui, pasirinkdami atsargas iš įvairių sektorių, kuriuose paprastai yra maža grąžos koreliacija, arba pasirinkdami akcijas su skirtinga rinkos kapitalizacija. Obligacijų atveju investuotojai pasirenka iš investicinio lygio įmonių obligacijų, JAV iždo, valstybinių ir savivaldybių obligacijų, aukšto pajamingumo obligacijų ir kitų.
