Kas yra spragos rizika?
Atotrūkio rizika yra rizika, kad kiekvienos prekybos akcijos dramatiškai kris. Atotrūkis atsiranda tada, kai vertybinio popieriaus kaina keičiasi iš vieno lygio į kitą (aukštyn arba žemyn) nevykstant prekybai. Paprastai tokie pokyčiai įvyksta, kai apie įmonę skelbiami neigiami naujienos, dėl kurių akcijų kaina gali smarkiai nukristi nuo ankstesnės dienos uždarymo kainos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atotrūkio rizika yra rizika, kad akcijų kainos smarkiai kris tarp vienos prekybos į kitą. Atotrūkis atsiranda, kai vertybinio popieriaus kaina keičiasi iš vieno lygio į kitą, nevykstant prekybai tarp jų, dažnai dėl naujienų ar įvykių, vykstančių uždarant rinkas..Grupės riziką galima sumažinti uždarant pozicijas prekybos dienos pabaigoje, įgyvendinant „stop-loss“ pavedimus antrinės rinkos prekybos platformose arba pasitelkiant apsidraudimus.
Suprasti spragos riziką
Atotrūkis yra vertybinio popieriaus kainos netolygumas, dažnai atsirandantis uždarant rinkas. Atotrūkis gali atsirasti, kai po įprastų rinkos prekybos valandų įvyksta naujiena ar įvykis, todėl pradinė kaina yra žymiai didesnė arba mažesnė nei ankstesnės dienos uždarymo kaina.
Atotrūkio rizika yra tikimybė būti užkluptam tokios spragos. Atotrūkio rizika tradiciškai siejama su akcijomis, nes akcijų rinka užsidaro per naktį, o naujienos negali būti įtraukiamos į kainą per tas valandas. Atotrūkio rizika padidėja, kai rinkos bus uždaromos.
Investuotojai, užimantys pozicijas savaitgalį, o ypač ilgus atostogų savaitgalius, turėtų būti ypač atsargūs. Forex rinkoje atotrūkio rizika sumažėja, nes ji prekiauja 24 valandas per parą, dažnai septynias dienas per savaitę.
Atotrūkio rizikos pavyzdys
Tarkime, kad akcijų kaina yra 50 USD. Kitą prekybos dieną jis atidaromas už 40 USD, nors tarp šių dviejų sandorių neįvyko jokių intervencinių sandorių.
Taip pat gali atsirasti spragų. Įsivaizduokite, kad esate trumpalaikis XYZ akcijų pardavėjas. Diena uždaroma 50 USD. Dėl teigiamo uždarbio staigmenos kitą dieną akcijos atidaromos už 55 USD.
Atotrūkio rizikos valdymas
Svyruojančios įmonės gali sumažinti savo atotrūkio riziką, neprekiaudamos arba neuždarydamos atvirų pozicijų prieš įmonei pranešdamos apie savo pajamas. Pvz., Jei prekybininkas turi atvirą ir ilgą poziciją „Alcoa Corporation“ (AA) dieną prieš tai, kai bendrovė praneša apie savo pirmojo ketvirčio pajamas, tas prekybininkas parduos savo akcijų paketą anksčiau uždarydamas, kad išvengtų bet kokios atotrūkio rizikos. JAV akcijų uždarbio sezonas paprastai prasideda po vienos ar dviejų savaičių po kiekvieno ketvirčio paskutinio mėnesio. Investuotojai gali stebėti būsimus pranešimus apie pajamas per tokią svetainę kaip „Yahoo Finance“.
Investuotojai, rinkdamiesi pozicijų dydį sandoriams, kuriuos jie valdo ilgiau nei vieną dieną, turi nepamiršti atotrūkio rizikos. Net jei prekybininkas nustato savo pozicijos dydį rizikuodamas tam tikru procentiniu savo prekybos kapitalo kiekiu kiekvienai prekybai, kainos atotrūkis gali sukelti žymiai didesnius nuostolius. Siekdami kovoti su tuo, investuotojai gali perpus sumažinti savo pozicijos dydį, prieš numatomą nepastovumą. Pvz., Jei prekybininkas per savaitę ketina surengti kintančią prekybą, Federalinis rezervų bankas priima sprendimą dėl palūkanų normos, jis gali sumažinti savo prekybos riziką nuo 2% iki 1% savo prekybos kapitalo.
Investuotojai taip pat gali kompensuoti atotrūkio riziką naudodamiesi didesniais rizikos ir naudos santykiais. Pavyzdžiui, investuotojas naudoja 5: 1 rizikos ir naudos santykį. Jei dėl atotrūkio ši rizika padvigubėja, santykis tampa 2, 5: 1, o tai suteikia teigiamos tikimybės, jei prekybos strategijos laimėjimo procentas yra didesnis nei 29%.
Norėdami padėti valdyti atotrūkio riziką, investuotojai gali naudoti įvairius apsidraudimo metodus. Norėdami apsidrausti nuo bet kokio atotrūkio rizikos, investuotojai gali nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorius, atvirkštinius biržos fondus (ETF) arba parduoti labai koreliuotą vertybinį popierių (jei jie turi ilgą poziciją). Pavyzdžiui, jei investuotojas įsigijo 1 000 „Bank of America Corp.“ (BAC) akcijų, jis galėtų apsisaugoti nuo bet kokios spragos rizikos, nusipirkdamas ir 100 vienetų „Direxion Daily Financial Bear 3X“ (FAZ) ETF.
