Kas yra pasaulinė makro strategija?
Visuotinė makroekonomikos strategija yra rizikos draudimo fondas arba savitarpio pagalbos fondo strategija, kurios turėjimas visų pirma grindžiamas bendra įvairių šalių ekonomine ir politine nuomone arba jų makroekonomikos principais. Investicijas gali sudaryti ilgosios ir trumposios pozicijos įvairiose nuosavybės, fiksuotų pajamų, valiutų, prekių ir ateities rinkose.
Pavyzdžiui, jei vadovas mano, kad JAV patiria nuosmukį, jis gali parduoti akcijas ir ateities sandorius pagal pagrindinius JAV indeksus arba JAV dolerį. Jis taip pat gali pamatyti didelę augimo galimybę Singapūre, užimdamas ilgas šios šalies turto pozicijas.
Pasauliniai makro fondai paprastai yra aktyviai valdomi, vadinasi, jie turi aukštesnę investavimo slenkstį ir didesnius mokesčius.
Kaip veikia globalios makro strategijos
Pasauliniai makro fondai kaupia portfelius remdamiesi didelio masto įvykių prognozėmis ir projekcijomis šalies, žemyno ir pasaulio mastu, įgyvendindami oportunistines investavimo strategijas, kad pasinaudotų makroekonominėmis ir geopolitinėmis tendencijomis. Pasauliniai makroekonomikos strategai rengia prognozes ir analizuoja tendencijas, susijusius su tokiais veiksniais kaip:
- Palūkanų normosPolitikaVidaus ir užsienio politikaTarptautinė prekybaValiutų kursaiKiti veiksniai
Visuotiniai makro fondai yra laikomi mažiausiai apribotais fondais, nes jie paprastai vykdo bet kurią savo pasirinktą prekybą beveik bet kokio tipo vertybiniais popieriais.
Visuotinės makro strategijos tipai
Pasauliniai makro fondai paprastai naudoja valiutų, palūkanų normų ir akcijų indeksų prekybos strategijų derinį. Valiutų strategijų kontekste fondai paprastai ieško galimybių, pagrįstų santykiniu vienos valiutos santykiu su kita. Fondai stebi ir projektuoja ekonominę ir pinigų politiką visame pasaulyje ir sudaro didelę įtaką valiutų sandoriams, naudodami ateities, išankstinius sandorius, pasirinkimo sandorius ir neatidėliotinus sandorius.
Palūkanų normos strategijos paprastai investuoja į valstybės skolą, sudarydamos kryptinius statymus ir santykinę vertę. Paprastai fondo valdytojas daugiausia dėmesio skiria pinigų politikai, jos ekonomikai ir politinei padėčiai. Kai kurias transporto priemones, kurias jie gali pasirinkti šioje strategijoje, sudaro JAV iždas ir Europos skolos priemonės. Jie taip pat gali investuoti į kitų išsivysčiusių ir kylančios ekonomikos šalių vyriausybių skolas.
Vertybinių popierių arba akcijų indekso prekyba pagal pasaulinę makroekonominę strategiją analizuoja konkrečios šalies akcijų ar biržos prekių indeksą, naudodama ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ir biržoje parduodamus fondus (ETF). Fondo valdytojai paprastai stengiasi sudaryti tokius portfelius, kurie pralenktų indeksą esant žemesnei palūkanų normai. Jie daugiausia dėmesio skiria likvidžiam turtui, kuriuo lengvai galima prekiauti kilus neaiškumams. Šis turtas kyla tik su rinkos rizika, kurios tikimasi. Tai reiškia, kad jokios kitos rizikos - likvidumo ar kredito rizikos - nėra. Tam tikri pasauliniai makro fondai naudoja strategijas, orientuotas tik į kylančios rinkos šalis.
Bendrieji visuotinių makroekonominių fondų tipai
Egzistuoja įvairūs apibendrinti globalūs makro fondai, kurių dauguma siekia pelno dėl sisteminės ir rinkos rizikos veiksnių. Diskreciniai pasauliniai makro fondai sudaro portfelius turto klasės lygiu, remdamiesi aukščiausio lygio pasaulinių rinkų vaizdais. Šio tipo globalus makro fondas laikomas lanksčiausiu, nes valdytojai gali ilgai ar trumpai dirbti su bet kokio tipo turtu bet kurioje pasaulio vietoje.
Žaliavų prekybos patarėjas (CTA) pasauliniai makro fondai naudoja įvairius investicinius produktus. Užuot kurdami portfelius pagal aukščiausio lygio rodinius, šie fondai naudojasi kainų ir tendencijų stebėjimo algoritmais, kad padėtų sudaryti portfelius ir vykdyti fondo sandorius.
Sistemingi visuotiniai makro fondai naudoja pagrindinę analizę kurdami portfelius ir vykdydami sandorius naudodamiesi algoritmais. Šio tipo fondai iš esmės yra diskrecinių visuotinių makro ir CTA fondų hibridas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Visuotinė makroekonominė strategija grindžiama įvairių šalių ekonomika ir politika arba jų makroekonomikos principais. Šią strategiją daugiausia naudoja rizikos draudimo fondai ir investiciniai fondai. Trys pasaulinių makro strategijų tipai yra susiję su valiuta, palūkanų norma ir akcijų ar akcijų indeksas. Susiję su fondais yra diskreciniai globalūs makro fondai, biržos prekių konsultantas pasauliniai makro fondai ir sistemingi globalūs makro fondai.
Visuotiniai makro rizikos draudimo fondai
Šios lėšos paprastai yra aktyviai valdomos. Kaip minėta aukščiau, jie bando pasipelnyti iš plačių pokyčių, kuriuos lemia tiek politiniai, tiek ekonominiai veiksniai. Jie gali būti gana diversifikuoti, siūlant įvairaus turto ir priemonių riziką. Kadangi investuotojai yra aktyviai valdomi, investuotojai gali tikėtis didesnių investavimo slenksčių ir didesnių mokesčių, susijusių su šiais fondais.
Institucinis investuotojas paskelbė savo rizikos draudimo fondo pramonės apdovanojimų nominantus 2019 metams, į kuriuos pateko keli globalūs makro fondai. Cituojama Niujorko „Element Capital Management“ ataskaita nuo 2018 m. Šoktelėjo iki 17, 3%. Remiantis Jeffrey Talpinsu, fondas naudoja kelių procesų investavimo metodą derindamas makroekonominę, sisteminę ir santykinės vertės analizę.
Nuo 2018 m. Lapkričio mėn. „Element Capital Management“ valdė 55, 88 milijardo JAV dolerių turtą.
„Bridgewater Assets“ yra dar vienas leidinio cituojamas vardas, kurio grynoji alfa strategija rodo 14, 6 proc. Nuo 2018 m. Įmonė pranešė apie 124, 7 milijardo JAV dolerių turtą.
