Kaip praneša „Bloomberg“, „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) pradeda plačią strategiją, skirtą padidinti savo dalį trilijonų JAV dolerių ETF rinkoje. Tikėdamasis aplenkti JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldmanas išbandys tą pačią strategiją, kaip ir kolegos Wall Street kolegos. Finansų milžinas pateikė prašymą pristatyti ypač pigių, plataus masto indekso produktų seriją, kurią pagal prekybos duomenis numatyta pradėti prekiauti jau kitą savaitę. Tikėtina, kad strategiją perims rinkos lyderiai „BlackRock Inc.“ (BLK), „State Street Corp.“ (STT), „Vanguard Group“, taip pat kiti ETF pramonės dalyviai.
Didžiųjų bankų strategija „BYOA“
„Goldman“, kuris jau turi 18 ETF, įskaitant labai sėkmingą faktorių, investuojantį „ActiveBeta US Large Cap Equity Fund“ (GSLC), kopijuoja JPMorgan prieštaringai vertinamą strategiją „atsinešk savo turtą“, kurioje sukuria ETF, panašius į populiariausius rinkoje, ir perkelia milijardus dolerių turto iš savo turtingų klientų iš tų, kurie turi savo ETF.
Pirmą kartą „Goldman“ pateko į rinką prieš ketverius metus, kai ji išleido savo nebrangų faktorių ETF. Šių metų pradžioje finansinio behemoto turto valdymo skyrius paskelbė apie planus įsigyti „Standard & Poor's“ patariamąjį patarimą investuoti (SPIAS) - pavyzdinį portfelio verslą, kuriame yra ETF ir investiciniai fondai, kurie išpopuliarėjo tarp finansų patarėjų.
„Toliau augant ir plėtojant savo ETF verslą, kartu su naujausiais įsigijimais, kai kuriose srityse mums tiesiog yra prasmė turėti statybinius blokus, kurie skatina tuos portfelius“, - sakė Steve'as Sachsas, ETF kapitalo rinkų vadovas. Goldmanas.
Naudodamas metodą „atsineškite savo turtą“, JPMorgan vos per 14 mėnesių sugebėjo patrigubinti savo ETF verslą iki 30 milijardų JAV dolerių.
JPM investuoja į ETF
„JPMorgan“ padarė savo pirmąjį pagrindinį įspūdį ETF rinkoje 2018 m. Birželio mėn., Išleisdamas savo ETF rinkinį pavadinimu „BetaBuilders“, kuris už mažą mokestį seka plataus išsivysčiusios rinkos etalonus. Nuo to laiko jis įsitraukė į fiksuotų pajamų ETF rinką ir tapo ankstyvu Europos rinkos dalyviu, kur jo turtas siekia 2, 8 milijardo JAV dolerių už „Bloomberg“.
„JPMorgan tai suprato kaip protingą žingsnį prieš bet kurį žmogų“, - teigė „Bloomberg Intelligence“ analitikas Erikas Balčūnas. „Mes matėme, kaip sunku gauti bet kokį turtą. Atnešę savo turtą, jūs mojo, o mojo - žmonės prie durų ir investuotojai telefonu. “
Daugelis kritiškai vertina tai, kaip JPMorgan, o dabar ir Goldmanas, laimi didesnę ETF rinkos dalį nukreipdami turtingus klientus į savo gaminius. Atsakydamas JPMorgan ETF platinimo vadovas Jillian DelSignore sako: „Savo gaminiuose turime vidinių filialų, tačiau jie yra instituciniai klientai ir mes su jais elgiamės kaip su savo deramu kruopštumu“.
„Bloomberg Intelligence“ duomenimis, pigios „JPMorgan“ „BetaBuilders“ per metus bendrai sutaupė klientams 42 milijonus dolerių.
Trys dideli turto valdytojai grasino
Vadovaudamiesi JPMorgan ir Goldman, kiti turto valdytojai, tokie kaip Morgan Stanley (MS), UBS Group AG (UBS) ir Wells Fargo Corp. (WFC), galėtų sekti pavyzdžiu ir sukurti savo „vidinius“ pigus beta ETF. Tai sukeltų rimtą grėsmę didžiųjų trijų paslaugų teikėjų dominavimui: „BlackRock“, „Vanguard“ ir „State Street“ šiuo metu užima 80% ETF turto maždaug 600 produktų JAV rinkoje pagal „Barron“.
Kas toliau?
Konkrečiai kalbant apie „Goldman“, jei įmonei pasiseks įgyvendinti savo BYOA strategiją, „BlackRock“ gali būti blogiausia, rodo norminių dokumentų analizė. „United Capital“ klientai turi maždaug 4 milijardus dolerių „BlackRock“ „iShares“ ETF linijoje, kurią galima perskirstyti į naujus „Goldman“ ETF - „Bloomberg“.
„Patarėjai, būdami tokie žiaurūs, apsėstas išlaidų, sukūrė šią išlaidų migracijos pabaisą“, - teigė „Bloomberg“ Balchūnas. „Atlikdami tokius veiksmus, bankai gali valdyti galutinį klientą ir srautus. Ten žiauru. “
