Kas yra granuliuotas portfelis?
Granulinis portfelis yra investicinis portfelis, kuris yra gerai diversifikuotas pagal daugybę turto, paprastai turinčių daug akcijų. Kadangi šio tipo portfelyje yra daug pozicijų skirtingose turto klasėse ir (arba) sektoriuose, manoma, kad jis turi mažesnį bendrą rizikos profilį. Ir atvirkščiai, „mažo tikslumo“ portfeliuose yra mažiau pozicijų arba juose yra labai koreliuojamas turtas. Jie yra mažiau diversifikuoti ir turi aukštesnį bendrą rizikos profilį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Granulinis portfelis apima investicijas daugelyje turto klasių ir sektorių. Pagrindinis granuliuoto portfelio pranašumas investuotojui yra galimybė sumažinti riziką diversifikuojant. Kiti pranašumai yra galimybė pritaikyti turimų akcijų paketą investuotojo finansiniams tikslams ir lankstumas siekiant diversifikuoti daugelį turto klasių. Granulinio portfelio trūkumai yra potencialas prarasti netikėtą pelną ir galimas padidėjusios rizikos pavojus rinkos nepastovumo metu.
Kaip veikia granuliuotas portfelis
Granuliuotas portfelis gali būti kredito, valiutos, nuosavybės, obligacijų ar mišraus turto klasės portfelis. Labai granuliuoti portfeliai, kartais vadinami be galo granuliuotais, diversifikuoja didžiąją dalį nesisteminės rizikos (individualios vertybinių popierių rizikos) iš portfelio taip, kad jai kyla tik sisteminė rizika, kurios investuotojai negali sumažinti diversifikuodami.
Granuliuoto rinkinio pranašumai
Nors pagrindinis investuotojo pranašumas yra rizikos sumažinimas, kiti granuliuoto portfelio pranašumai yra galimybė pritaikyti portfelį ir diversifikuoti daugelį turto klasių.
Mažina riziką
Investicijos į daugelį sektorių ir turto klasių padeda sumažinti bendrą portfelio riziką. Pvz., Jei sveikatos priežiūros atsargos yra prastesnės, granuliuotas portfelis su kitų sektorių, tokių kaip technologija, finansai ir vartojimo prekės, rizika padeda kompensuoti šias pozicijas. Obligacijos gali būti pridedamos prie granuliuoto portfelio, kad būtų galima gauti pajamų, kai akcijos eina per tam tikrą laikotarpį.
Pritaikymas
Kadangi granuliniai portfeliai apima daug akcijų, juos galima lengvai pakoreguoti, kad būtų pasiekti daugelio skirtingų investuotojų finansiniai tikslai. Pavyzdžiui, investuotojas gali paskirstyti turtą paskirstydamas akcijas, obligacijas ir grynuosius pinigus. Kai investuotojas yra jaunas, 90% portfelio gali būti investuojama į akcijas, 5% - į obligacijas ir 5% - į grynuosius pinigus. Investuotojui artėjant pensijai, jis gali lengvai pakoreguoti portfelį, kad paskirstytų konservatyvesnius pinigus.
Turto pasirinkimas
Granuliuotas portfelis suteikia investuotojams lankstumo diversifikuoti įvairias turto klases, kaip jiems atrodo tinkama. Pvz., Jei tauriųjų metalų žaliavų, tokių kaip auksas ir sidabras, tendencija yra didesnė, investuotojas galėtų pridėti keletą savo ateities sandorių prie savo portfelio, kad padidėtų rizika.
Granuliuoto portfelio trūkumai
Nors yra mažiau granuliuoto portfelio trūkumų, jie gali būti reikšmingi, ypač rinkos nestabilumo ar nuosmukio atvejais.
„Windfall Gains“
Įvairi granuliuoto portfelio struktūra reiškia, kad didelis vienos investicijos pelnas daro minimalų poveikį bendrai grąžai. Pvz., Investuotojo portfelio atsargos gali padidėti 75%, tačiau šis turėjimas sukuria tik nedidelį pelną, jei jis sudaro 5% portfelio vertės.
Poveikis
Esant stabiliai ekonominei aplinkai, granuliuotas portfelis pasinaudoja nesusijusiomis turto klasėmis ir sektoriais, kurie vienas kitą kompensuoja, kad padėtų sumažinti riziką. Šios sąsajos gali nutrūkti finansų krizėje, kad iš tikrųjų padidėtų rizika.
Pavyzdžiui, per pasaulinę finansų krizę nuo 2008 iki 2009 m. Akcijų ir biržos prekių kainų pokyčiai tapo stipriai koreliuojami, o obligacijos ir akcijos tapo nesusijusios. Investuotojai, kurie valdo granulinį portfelį, turėtų nuolat stebėti kintančias turto klasių tarpusavio sąsajas, kad įsitikintų, jog jie neeksponuoja per daug. Suprasti šį ryšį tarp rinkos koreliacijos ir nepastovumo gali padėti investuotojams valdyti portfelio riziką.
