Prekybininkai visada ieško galimybių užsidirbti. Gebėjimas uždirbti priklauso nuo kelių skirtingų veiksnių, įskaitant rinkos aplinkybes ir sąlygas, taip pat nuo tinkamo laiko. Šie veiksniai, taip pat prekybininko tolerancija rizikai ir tikslai paprastai padeda formuoti jo prekybos strategiją.
Strategijos sukūrimas gali padėti prekybininkui užtikrinti, kad jis gauna reguliarių rezultatų, vengdamas elgesio finansavimo šališkumo. Visa tai lygiai taip pat galioja visiems, prekiaujantiems užsienio valiutų rinkoje. Viena iš strategijų, kuria prekybininkai naudojasi šioje rinkoje, vadinama arbitražu. Šiame straipsnyje aprašomi šios strategijos pagrindai ir kaip ji naudojama investicijų pasaulyje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Arbitražas įvyksta, kai vertybinis popierius perkamas vienoje rinkoje, o tuo pat metu parduodamas kitoje už didesnę kainą. Dėl to gaunamas pelnas iš laikino kainų skirtumo. Arbitražas investuotojui ar prekybininkui yra laikomas nerizikingu pelnu. Prekiautojas bando išnaudoti arbitražo galimybes, pavyzdžiui, įsigyti akcijų užsienio valiuta, kur kaina dar nėra pakoreguota pagal svyruojantis valiutos kursas.
Kas yra arbitražas?
Arbitražas iš esmės perka vertybinį popierių vienoje rinkoje ir tuo pat metu parduoda jį kitoje rinkoje už didesnę kainą, tuo pasinaudodamas laikinais kainų skirtumais. Tai laikoma nerizikingu pelnu investuotojui / prekybininkui.
Vertybinių popierių rinkos kontekste prekybininkai dažnai bando išnaudoti arbitražo galimybes. Pvz., Prekybininkas gali nusipirkti akcijų užsienio valiuta, kur kaina dar nėra pakoreguota pagal nuolat kintantį valiutos kursą. Taigi akcijų kaina užsienio valiuta yra nepakankamai įvertinta, palyginti su kaina vietinėje biržoje, ir prekybininkas gali gauti pelno iš šio skirtumo.
Arbitražas
Arbitražo pavyzdys
Čia pateikiamas arbitražo galimybės pavyzdys. „TD Bank“ (TD) prekiauja tiek Toronto vertybinių popierių biržoje (TSX), tiek Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE). Tarkime, TD prekiauja TSX 63, 50 USD, o NYSE - 47, 00 USD. USD / CAD kursas yra 1, 35 USD, o tai reiškia, kad 1 USD = 1, 37 USD. Atsižvelgiant į šį valiutos kursą, 47 USD USD = 64, 39 USD.
Aišku, čia yra arbitražo galimybė, nes, atsižvelgiant į valiutos kursą, TD abiejose rinkose įkainojama skirtingai. Prekiautojas gali įsigyti TDX akcijų TSX už 63, 50 USD ir parduoti tą patį vertybinį popierių NYSE už 47, 00 USD USD - 64, 39 USD ekvivalento ekvivalentą - užskaitant jiems 0, 89 USD CAD vienai akcijai (64, 39 USD - 63, 50 USD) už operaciją.
Net kai rinkose skiriasi dviejų vienodų prekių kainos, ne visada atsiranda arbitražo galimybė.
Esmė
Jei visos rinkos būtų nepriekaištingai veiksmingos, niekada nebus arbitražo galimybių, tačiau rinkos išlieka tobulos. Kitas veiksnys, į kurį reikia atsižvelgti, yra operacijų išlaidos. Jie gali paversti galimą arbitražo situaciją tokia, kuri neturi naudos investuotojui. Pavyzdžiui, apsvarstykite anksčiau pateiktą „TD Bank“ akcijų scenarijų. Jei prekybos mokesčiai vienai akcijai arba visos išlaidos viršytų bendrą arbitražo grąžą, arbitražo galimybė būtų ištrinta.
