Yra daug bendrovių, kurios vykdo atvirkštinį susijungimą, dar vadinamą atvirkštiniu perėmimu, priešingai nei kitos, labiau tradicinės kapitalo pritraukimo formos. Atvirkštinis susijungimas yra tada, kai privati įmonė tampa akcine bendrove, pirkdama akcinės bendrovės kontrolę. Privačios įmonės akcininkai paprastai gauna dideles nuosavybės teises į akcinę bendrovę ir kontroliuoja jos direktorių valdybą.
Kai tai bus baigta, privačios ir valstybinės įmonės susijungia į vieną viešai parduodamą bendrovę. Perskaitykite toliau ir sužinokite, kaip investuotojai gali gauti naudos iš šių situacijų, suprasdami riziką ir trūkumus.
Atvirkštinio susijungimo pranašumai
Toliau pateikiami daugybė atvirkštinio susijungimo pranašumų.
- Galimybė privačiai įmonei tapti vieša už mažesnę kainą ir per trumpesnį laiką nei su pirminiu viešu siūlymu. Kai įmonė planuoja viešai skelbti IPO, procesas gali užtrukti metus ar daugiau. Tai gali kainuoti įmonei pinigus ir laiką. Sujungus atvirkščiai, privati įmonė gali tapti vieša per 30 dienų. Valstybinės įmonės turi aukštesnius vertinimus, palyginti su privačiomis bendrovėmis. Kai kurios to priežastys yra didesnis likvidumas, didesnis skaidrumas ir viešumas, taip pat spartesnis jų augimas, palyginti su privačiomis bendrovėmis. Atvirkštiniai susijungimai yra mažiau linkę atšaukti ar sustabdyti dėl neigiamo dabartinių rinkos sąlygų poveikio. Tai reiškia, kad jei akcijų rinkos veikia blogai arba yra nepalanki viešoji informacija apie IPO, draudikai gali nukelti pasiūlymą nuo stalo. Akcinė bendrovė privačiai bendrovei gali pasiūlyti mokesčių prieglobstį. Daugeliu atvejų akcinė bendrovė prisiėmė daugybę nuostolių. Tam tikrą procentą nuostolių galima perkelti ir panaudoti būsimoms pajamoms. Sujungus privačią ir valstybinę įmonę, galima apsaugoti susijungusios įmonės pelno procentą nuo būsimų mokesčių.
Atvirkštinio susijungimo trūkumai
Šie yra atvirkštinio susijungimo trūkumai:
- Kai kurie atvirkštiniai susijungimai atsiranda dėl nenumatytų aplinkybių, pavyzdžiui, dėl atsakomybės bylų ir aplaidaus apskaitos tvarkymo. Atvirkštiniai akcijų pasidalijimai yra labai paplitę atvirkštinio susijungimo atvejais ir gali žymiai sumažinti akcininkų nuosavybės teise priklausančių akcijų skaičių. Daugelis privačių bendrovių vykdomųjų direktorių turi mažai patirties arba neturi tokios patirties. valdančios bendrovės valdymą. Daugelis atvirkštinių susijungimų nedaro to, kas pažadėta, ir įmonė baigia prekybą ne biržos skelbimų lentoje ir suteikia akcininkams mažai papildomos vertės ar likvidumo.
Atvirkštinio susijungimo signalai
Šie yra potencialūs signalai, kuriuos galite panaudoti norėdami rasti savo kandidatus į atvirkštinio jungimosi procesą:
- Ieškokite tinkamų didžiųjų raidžių. Paprastai atvirkštinis susijungimas pavyksta įmonėms, kurioms iškart nereikia kapitalo. Paprastai sėkmingos viešosios apyvartos bendrovės pardavimai bus bent 20 mln. USD ir 2 mln. USD grynaisiais. Geriausios galimo atvirkštinio susijungimo bendrovės yra tos, kurios siekia pritraukti 500 000 USD ar daugiau kaip apyvartinį kapitalą. Keletas gerų sėkmingo atvirkštinio susijungimo pavyzdžių: Armandas Hammeris sėkmingai įsilieja į „Occidental Petroleum“, Tedas Turneris baigė atvirkštinį susijungimą su „Rice Broadcasting“, sudarydamas „Turner Broadcasting“, ir Muriel Seibert paėmė savo tarpininkavimo įmonės visuomenę, susijungdama su J. Michaels, baldų įmone Brukline.
Esmė
Norėdami sėkmingai nustatyti atvirkštinius susijungimus, turite išlikti budrūs. Atkreipus dėmesį į finansinę žiniasklaidą, galima rasti galimybių galimuose atvirkštiniuose susijungimuose. Taip pat protinga dalyvauti tokiose galimybėse, kurios bando uždirbti mažiausiai 500 000 USD ir kurių tikimasi per pirmuosius metus, kaip viešosios bendrovės, parduoti bent 20 mln. USD.
Investuojant į atvirkštinius jungimus, yra daug privalumų ir trūkumų. Norėdami sulaukti sėkmės, turite paklausti savęs, ar galite susitvarkyti su investicijomis į įmonę, kurios apsisukimas gali užtrukti ilgai. Jūs taip pat turėtumėte suprasti, kaip susijungimas vyksta ir kokiais būdais atvirkštinis susijungimas būtų naudingas akcininkams privačiai ir valstybinei įmonei. Nors tai gali būti daug laiko reikalaujantis procesas, nauda gali būti didžiulė, ypač jei randate neapdorotą deimantą, kuris tampa didele, sėkmingai veikiančia viešai prekiaujama įmone.
