Nesvarbu, ar esate naujas investuotojas, ar patyręs asmuo, kelis kartus buvęs šalia bloko. Labai svarbu žinoti, į kokius veiksnius turėtumėte atsižvelgti kurdami naują aplanką ar iš naujo subalansuodami jau turimą. Galų gale rinkos sąlygos gali kelti pavojų jūsų grąžai. Tačiau į kokią metriką reikėtų atkreipti dėmesį priimant tuos visiems svarbius sprendimus?
Investuotojai gali naudoti daugybę skirtingų rodiklių ir metrikos, kad galėtų priimti sprendimus dėl to, kokias bendroves įtraukti į savo portfelius. Tarp jų yra dividendų išmokėjimo koeficientas (DPR), pagal kurį apskaičiuojami išmokėti dividendai, palyginti su bendromis bendrovės grynosiomis pajamomis. Perskaitykite toliau ir sužinokite daugiau apie šią metriką, ką ji reiškia ir kaip ją galima suprasti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dividendų išmokėjimo santykis yra visų akcininkams išmokėtų dolerių palyginimas su įmonės grynosiomis pajamomis. Šis santykis yra svarbus pagrindinės analizės aspektas, kurį galima apskaičiuoti naudojant duomenis, kuriuos lengvai rasite įmonės finansinėse ataskaitose. apskaičiuojami vienai akcijai, dalijant metinius dividendus už paprastąją akciją iš vienos akcijos pelno.
Koks yra dividendų išmokėjimo santykis?
Dividendų išmokėjimo santykis yra visų akcininkams išmokėtų dolerių palyginimas su įmonės grynosiomis pajamomis. Tai yra įmonės uždarbio procentas, naudojamas atlyginti savo investuotojams. Dividendų išmokėjimo santykis yra svarbus pagrindinės analizės aspektas, kurį galima apskaičiuoti naudojant lengvai randamus duomenis apie įmonės finansinę atskaitomybę. Šis santykis parodo, kokią grynųjų pajamų procentą įmonė skiria grynųjų pinigų išmokėjimui akcininkams.
Tai taip pat laikoma grynosiomis pajamomis, kurių įmonė neinvestuoja į savo verslą, naudoja skoloms sumokėti arba neprideda savo grynųjų pinigų atsargų. Išmokėjimo santykis yra priešingas išlaikymo koeficientui, kuris parodo, kokią pajamų sumą įmonė uždirba, kad vėl investuotų į savo veiklą.
Įmonių dividendų išmokėjimas ir išlaikymo koeficientas
Kaip apskaičiuoti dividendų išmokėjimo santykį
Dividendų išmokėjimo santykis gali būti apskaičiuojamas absoliučiai, padalijus visą metinę dividendų sumą iš grynųjų pajamų. Tačiau jis dažniausiai apskaičiuojamas remiantis akcija. Štai tokia formulė:
DPR = metiniai dividendai vienai akcijai ÷ pelnas vienai akcijai
Išmokų santykis gali būti nustatomas naudojant bendrą paprastosios akcininkų nuosavybės sumą, nurodytą bendrovės balanse. Padalinkite šią sumą iš dabartinės bendrovės akcijų kainos, kad gautumėte neapmokėtų akcijų skaičių. Tada apskaičiuokite dividendus vienai akcijai, padalydami iš balanse nurodytą dividendų išmokėjimo sumą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Pajamų vienai akcijai (EPS) skaičių galima rasti bendrovės pajamų ataskaitos apačioje.
Aiškinamas dividendų išmokėjimo santykis
Dividendų išmokėjimo koeficientas yra pagrindinis pelningumo koeficientas, kuris matuoja investicijų grąžą. Atskleidus, kokią grynųjų pajamų procentą įmonė išmoka ar pasilieka, ji taip pat gali būti naudojama kaip metrika norint įvertinti įmonės ateities perspektyvas.
Dividendų išmokėjimo koeficientas gali būti naudojamas kaip rodiklis įmonės ateities perspektyvoms įvertinti.
Aktyvus investuotojas ne visada vertina aukštą dividendų išmokėjimo koeficientą. Neįprastai didelis dividendų išmokėjimo santykis gali parodyti, kad įmonė bando užmaskuoti blogą verslo situaciją iš investuotojų siūlydama ekstravagantiškus dividendus, arba kad ji tiesiog neplanuoja agresyviai naudoti apyvartinių lėšų plėsti.
Analitikai labiau linkę į pusiausvyrą tarp dividendų išmokėjimo ir nepaskirstytojo pelno. Jie taip pat mėgsta matyti nuoseklius dividendų išmokėjimo koeficientus kiekvienais metais, kurie rodo, kad įmonė neišgyvena pakilimo ir sprogimo ciklų. Vertybinių popierių prekybininkai, priešingai nei pirkėjai ir laikykis investuotojų, yra linkę atsisakyti akcijų dividendų, nes neketina ilgai laikyti savo investicijų, kad jas gautų.
Pastaraisiais metais įmonės, kurios vadovaujasi verslo klestėjimo riba, savo investuotojams išmokėjo mažai dividendų arba visai jų neišmokėjo. Dešimtojo dešimtmečio pabaigos technologijų bumo metu tai buvo netgi vertinama kaip signalas, kad įmonė auga į patogų, bet ne įspūdingą augimą.
Apsvarstymai DPR
Vienas iš veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti norint atkreipti dėmesį į DPR, yra bendrovės brandos laikotarpis. Naujos įmonės gali išmokėti žemą DPR arba jų iš viso negali mokėti. Tai gali reikšti, kad įmonė vis dar yra gana nauja ir koncentruojasi į augimą - mokslinius tyrimus ir plėtrą (R&D), naujas produktų linijas ar plėtrą į naujas rinkas. Labiau įsitvirtinusi įmonė gali nuvilti investuotojus, jei ji iš viso nemokės dividendų, ypač jei praėjo gerokai per savo plėtros ir augimo etapus.
NPR ir dividendų tvarumas
Dividendų išmokėjimo santykiai taip pat gali padėti nustatyti, ar įmonė gali išlaikyti dividendus. Bendras sveiko DPR diapazonas yra nuo 35% iki 55%. Tai reiškia, kad bendrovė grąžina akcininkams apie pusę savo uždarbio, o likusią pusę reinvestuoja norėdama augti. Toks išmokėjimo santykis rodo tvaresnį dividendą.
Bendrovė, kurios DPR viršija 100%, yra linkusi būti netvari. Tai reiškia, kad ji grąžina akcininkams daugiau pinigų, nei uždirba. Bendrovei gali tekti sumažinti dividendą arba, dar blogiau, nustoti jį išmokėti. Tačiau šis scenarijus nėra labai tikėtinas, nes daugelis kompanijų mano, kad sumažinus dividendus akcijų kainos gali sumažėti. Tai taip pat gali paskatinti investuotojus prarasti tikėjimą dividendus mokančių bendrovių valdymo komandomis.
Esmė
Dividendų išmokėjimo santykis ir toliau yra pagrindinis veiksnys renkantis akcijas, ypač ilgą laiką. Profesionalūs portfelio valdytojai paprastai rekomenduoja investuotojui skirti dalį portfelio tokioms pajamoms duodančioms akcijoms. Rekomenduojama dalis, skiriama tokioms akcijoms, paprastai padidėja investuotojui artėjant į pensiją.
