Peržiūrėdami įmonės balansą ar pajamų ataskaitą, suskaidote pinigų srautus. Akivaizdu, kad grynųjų pinigų srautas yra skirtumas tarp to, kiek sugeneruota pinigų, palyginti su tuo, kiek išleidžiama operacijoms. Tačiau ne visada tai yra taip paprasta. Įmonės visiškai supranta, kad investuotojai ir skolintojai stebi savo pinigų srautų ataskaitas. Buhalteriai kartais manipuliuoja grynųjų pinigų srautais, kad jie atrodytų didesni, nei turėtų. Dideli grynųjų pinigų srautai yra finansinės būklės požymis. Dėl geresnių grynųjų pinigų srautų gali padidėti reitingai ir sumažėti palūkanų normos. Bendrovės dažnai finansuoja savo veiklą pritraukdamos nuosavą kapitalą arba per skolas, todėl nepaprastai naudinga mokėti parodyti sveiką įmonę. Ištirkite įmonės grynųjų pinigų srautus pagal jos veiklos pinigų srautų įrašą. Tai yra pinigų srautų ataskaita, kuri pateikiama po pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso. Veiklos grynųjų pinigų srautas gali būti iškreiptas keliais skirtingais būdais.
Mokėtinų sąskaitų keitimas
Buhalteriai turi nuspręsti, kada pripažinti įmonės atliktus mokėjimus, kurie įrašomi į mokėtinas sąskaitas. Tarkime, įmonė rašo čekį ir neatskaičiuoja tos mokėtinos sumos prieš faktiškai deponuojant čekį, leisdama vietoj operacijų grynųjų pinigų srautų pateikti lėšų, nurodytų kasoje. Kita technika, kuria gali naudotis įmonė, yra pereikvojimo sąskaitos mokėjimas. Visuotinai priimti apskaitos principai leidžia sąskaitose pereikvoti sąskaitos sumas į mokėtinas sąskaitas ir sujungti jas su pagrindiniais grynųjų pinigų srautais, todėl jos atrodo didesnės, nei turėtų.
Netinkamas grynųjų pinigų nenaudojimas
Bendrovės kartais gauna pajamų iš operacijų, nesusijusių su įprastine jų verslo veikla, pavyzdžiui, iš prekybos vertybinių popierių rinkoje. Paprastai tai trumpalaikės investicijos, kurios neturi nieko bendra su pagrindiniu verslo modeliu. Jei įmonė prideda šias lėšas prie savo įprastų pinigų srautų, susidaro įspūdis, kad ji, vykdydama įprastas operacijas, reguliariai sukuria daugiau gautinų sumų nei iš tikrųjų.
Gautinos sumos ir pinigų srautai
Apyvartinių lėšų sąskaitos yra tiesiogiai atsakingos už pinigų srautų ataskaitą. Gautinos sumos padidina pinigų srautus, o mokėtinos sumos sumažina pinigų srautus. Bendrovė galėtų dirbtinai padidinti savo grynųjų pinigų srautus, pagreitindama gaunamų lėšų pripažinimą, ir atidėdama lėšų, priskiriamų kitam laikotarpiui, pripažinimą. Tai panašu į rašytinių čekių pripažinimo vilkinimą. Tai tik trumpalaikiai pataisymai; pagreitindama einamojo laikotarpio gautinas sumas, įmonė faktiškai sumažina jas kitam laikotarpiui.
Pardavimo gautinos sąskaitos
Bendrovės gali vertybiniais popieriais pakeisti savo gautinas sumas, tai reiškia, kad jos parduoda neapmokėtas gautinas sumas (pinigus, kurių beveik nėra, bet dar nerasi) kitai įmonei už vienkartinę sumą, kuri sutrumpina gautinų sumų neapmokėjimo laiką. Tai padidina grynųjų pinigų srautų skaičių per trumpą laiką. Vienas iš būdų susidoroti su galimomis apgaulingomis apskaitos priemonėmis yra laisvų pinigų srautų peržiūra. Laisvas grynųjų pinigų srautas (FCF) apskaičiuojamas kaip grynųjų pinigų srautas, atėmus kapitalo išlaidas, kuris parodo, koks grynųjų pinigų srautas iš tikrųjų yra, palyginti su kiek. Tai nėra nepriekaištinga, tačiau tai yra populiarus alternatyvus matavimas.
