Vertindami obligacijų pelningumą, analitikai naudoja sąvoką, vadinamą pajamingumu, kad nustatytų pajamų, kurias investicija tikisi gauti kiekvienais metais, dydį. Pelningumas yra perspektyvus ir neturėtų būti painiojamas su grąžos norma, kuri nurodo realų pelną.
Norėdami apskaičiuoti dabartinį obligacijos pajamingumą „Microsoft Excel“, įveskite obligacijos vertę, atkarpos normą ir obligacijos kainą į gretimus langelius (pvz., Nuo A1 iki A3). A4 langelyje įveskite formulę "= A1 * A2 / A3", kad būtų galima apskaičiuoti dabartinį obligacijos išeigą. Tačiau, bėgant laikui, keičiantis obligacijos kainai, dabartinis jos pajamingumas skiriasi. Analitikai dažnai naudoja daug sudėtingesnį skaičiavimą, vadinamą pajamingumu iki išpirkimo (YTM), kad nustatytų bendrą obligacijų numatomą pajamingumą, įskaitant bet kokį kapitalo prieaugį ar nuostolį dėl kainų svyravimo.
Derlingumo apskaičiavimas „Excel“
Norėdami apskaičiuoti obligacijos YTM programoje „Excel“, jums reikia šios informacijos:
- Atsiskaitymo data: Data, kada jūs įsigijote vertybinį popierių. Visos datos turėtų būti įvestos naudojant „DATE“ funkciją „DATE“, o ne kaip tekstą. Apmokėjimo data: tai yra data, kai baigsis vertybinių popierių galiojimas.Kupono kursas: Tai fiksuota mokėjimo norma, garantuojama kasmet.Kaina: Tai yra vertybinio popieriaus kaina už vieną Nominalioji vertė 100 USD.Rempingo vertė: Tai yra obligacijos išpirkimo vertė už 100 USD nominalios vertės.Dažnumas: Tai yra kuponų įmokų skaičius per metus. Paprastai mokėjimai atliekami kasmet, pusmetį arba kas ketvirtį.Bazė: Tai yra metinis dienos skaičiavimo pagrindas, kurį reikia naudoti skaičiavimams. Šis įrašas yra neprivalomas; Jei praleisite, jis grįš į „Nasdaq“ 360 dienų standartinį skaičių.
Įveskite visą informaciją į langelius A1 per A7. Jei praleisite dienos skaičiavimo pagrindą, duomenys bus tik ląstelėse A1 – A6. Kitame prieinamame langelyje įveskite formulę = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7), kad būtų parinktas jungties YTM. Į formulę, neįskaitant dienos skaičiavimo pagrindo, A7 įrašas nebus įtrauktas.
