Yra dvi plačiai pripažintos investicinių bankų funkcijos: tarpininkavimas kapitalo rinkoje ir prekyba. Jie yra atskiri ir atskirti nuo funkcijų, paprastai susijusių su komerciniais bankais, priimančiais indėlius ir teikiančiais paskolas. Investiciniai bankai yra svarbiausi kapitalo formavimo ir kainų nustatymo veiksniai. Jie taip pat padeda koordinuoti esamą ir būsimą vartojimą.
Nors investicinės bankininkystės ir komercinės bankininkystės funkcijos skiriasi, skirtumas tarp investicinių ir komercinių bankų yra prasmingesnis JAV nei likusiame pasaulyje.
Investiciniai bankai Vs. Komerciniai bankai
1933 m. JAV Kongresas priėmė „Glass-Steagall“ įstatymą. Viena iš pagrindinių įstatymo nuostatų sukurė teisinį skirtumą tarp investicinio banko ir komercinio banko operacijų. Be to, tapo nelegalu, kad viena įmonė vykdytų abi, arba bet kuri kontroliuojančioji bendrovė laikytų abiejų rūšių asocijuotas bendroves.
Investiciniai bankai nebegalėjo priimti indėlių ar imti paskolų. Komerciniai bankai nebegalėjo turėti saugumo interesų JAV, nors tokie apribojimai užsienio investicijoms nebuvo taikomi. Šias kliūtis palengvino 1999 m. Gramm-Leach-Bliley įstatymas.
JAV tebėra vienintelė šalis, kada nors tokiu būdu teisiškai atskyrusi investicinę ir komercinę bankininkystę.
Investicinė bankininkystė ir kapitalo plėtra
Šiuolaikinėje mišrioje ekonomikoje tiek vyriausybės, tiek didelės įmonės, norėdamos pritraukti lėšų, pasikliauja investiciniais bankais. Istoriškai investiciniai bankai suderino tuos, kurie parduoda vertybinius popierius, su tais investuotojais. Tai vadinama „likvidumo padidinimu“ rinkoje.
Už savo vaidmenį investiciniai bankininkai apdovanojami kaip tarpininkai arba tarpininkai. Suderinus gamintojus su taupytojais, finansinė plėtra tampa efektyvesnė, o įmonės sparčiau auga.
Kyla diskusijų dėl to, kodėl finansinio tarpininkavimo išlaidos padidėjo didžiąją XX amžiaus dalį. Daugumos kitų verslo rūšių išlaidos per tą patį laikotarpį sumažėjo, tačiau padidėjo finansinių operacijų, nukreiptų į investicinius bankininkus, procentas. Atrodo, kad tai rodo, kad pramonė tapo mažiau efektyvi.
Ankstesnio ir būsimo vartojimo koordinavimas
Investiciniai bankai bendradarbiauja su komerciniais bankais, kad padėtų nustatyti vyraujančias rinkos palūkanų normas. Nors komercinių ir investicinių produktų palūkanų normos yra skirtingos, visos palūkanų normos daro įtaką viena kitai.
Pvz., Jei būtų įmanoma uždirbti 2% palūkanas už dvejų metų indėlio sertifikatą arba 4% palūkanas už dvejų metų iždą, investuotojai padidintų „Treasurys“ kainą (sumažindami pajamingumą) ir atsitrauktų nuo obligacijų (didinti normą, kurią bankai turėtų pasiūlyti). Tokiu būdu palūkanų normos visada linkusios judėti viena kitos link.
Rinkos palūkanų normos taip pat lemia, kaip pelninga taupyti ir kiek brangu skolintis. Tai padeda koordinuoti išteklių naudojimą per tam tikrą laiką. Kai palūkanų normos yra aukštos, sutaupoma daugiau pinigų būsimam vartojimui. Priešingai, kai normos yra žemos.
Kuo efektyviau investiciniai bankai nustato rinkos palūkanų normas, tuo efektyviau ištekliai gali būti derinami tarp esamų ir būsimų poreikių.
