Nors yra keletas būdų įvertinti tam tikro vertybinio popieriaus kintamumą, analitikai paprastai nagrinėja istorinį kintamumą. Istorinis kintamumas yra praeities rezultatų matas. Kadangi tai leidžia įvertinti ilgalaikį riziką, analitikai ir prekybininkai istorinį kintamumą plačiai naudoja kurdami investavimo strategijas.
Norėdami apskaičiuoti tam tikros saugos kintamumą programoje „Microsoft Excel“, pirmiausia nustatykite laikotarpį, kuriam bus apskaičiuojama metrika. Šiame pavyzdyje naudojamas 10 dienų laikotarpis. Tada įveskite eilutine tvarka visas to laikotarpio laikotarpio pabaigos akcijų kainas į B2 – B12 langelius, apačioje pateikdami naujausią kainą. Atminkite, kad jums reikės 11 dienų duomenų, kad būtų galima apskaičiuoti grąžą 10 dienų laikotarpiui.
C stulpelyje apskaičiuokite dienos pajamas, padalijant kiekvieną kainą iš dienos uždarymo kainos ir atimant vieną kainą. Pavyzdžiui, jei „McDonald's“ (MCD) pirmą dieną uždarytų 147, 82 USD, o antrąją dieną - 149, 50 USD, antros dienos grąža būtų (149, 50 / 147, 82) - 1 arba 0, 01, nurodant, kad kaina antrą dieną. buvo 1, 1% didesnė už kainą pirmąją dieną.
Nepastovumas iš esmės susijęs su standartiniu nuokrypiu arba tuo, kuo kainos skiriasi nuo jų vidurkio. C13 langelyje įveskite formulę "= STDEV.S (C3: C12)", kad apskaičiuotumėte laikotarpio standartinį nuokrypį.
Kaip minėta pirmiau, kintamumas ir nuokrypis yra glaudžiai susiję. Tai akivaizdu techninių rodiklių, kuriuos investuotojai naudoja vertindami akcijų kintamumą, tipuose, tokiuose kaip Bollinger juostos, kurios yra pagrįstos akcijų standartiniu nuokrypiu ir paprastu slenkančiu vidurkiu (SMA). Tačiau istorinis kintamumas yra metinis skaičius, todėl norint konvertuoti aukščiau apskaičiuotą dienos standartinį nuokrypį į naudotiną metriką, jis turi būti padaugintas iš metinio koeficiento, pagrįsto naudojamu laikotarpiu. Metinis koeficientas yra kvadratinė šaknis, tačiau per metus egzistuoja daugybė laikotarpių.
Žemiau esančioje lentelėje parodytas „McDonald's“ kintamumas per 10 dienų:
Aukščiau pateiktame pavyzdyje buvo naudojamos dienos uždarymo kainos ir vidutiniškai per metus būna 252 prekybos dienos. Todėl C14 langelyje įveskite formulę „= SQRT (252) * C13“, kad standartinį šio 10 dienų laikotarpio nuokrypį pakeistumėte metiniu istoriniu kintamumu.
Supaprastintas kintamumo apskaičiavimo metodas
Kodėl nepastovumas yra svarbus investuotojams
Akcijų kintamumas turi blogą reikšmę, tačiau daugelis prekybininkų ir investuotojų siekia didesnių kintamumo investicijų, kad gautų didesnį pelną. Galų gale, jei vertybiniai popieriai ar kiti vertybiniai popieriai nekinta, jie turi mažai kintamumo, tačiau taip pat turi mažai galimybių gauti kapitalo prieaugį. Kita vertus, akcijos ar kiti vertybiniai popieriai, turintys labai aukštą kintamumo lygį, gali turėti didžiulį pelno potencialą, tačiau nuostolių rizika yra gana didelė. Bet kokio sandorio sudarymo laikas turi būti nepriekaištingas ir net teisingas rinkos reikalavimas gali prarasti pinigus, jei dėl plataus vertybinių popierių kainų pokyčio atsiranda reikalavimas sustabdyti nuostolį arba maržos reikalavimas.
