Pinigų rinkos pajamingumas yra palūkanų norma, uždirbta investuojant į vertybinius popierius, turinčius didelį likvidumą ir trumpesnį nei vienerių metų terminą, tokius kaip apyvartiniai indėlių sertifikatai, JAV iždo vekseliai ir savivaldybių vekseliai. Pinigų rinkos pajamingumas apskaičiuojamas imant laikymo laikotarpio pajamingumą ir padauginant jį iš 360 dienų banko metų, padalyto iš dienų iki termino. Jį taip pat galima apskaičiuoti naudojant banko nuolaidą.
Pinigų rinkos pajamingumas taip pat žinomas kaip CD ekvivalento pajamingumas arba obligacijų ekvivalento pajamingumas.
Pinigų rinka
Mažėja pinigų rinkos pajamingumas
Pinigų rinka yra platesnių finansų rinkų dalis, kurioje prekiaujama labai likvidžiais ir trumpalaikiais finansiniais vertybiniais popieriais. Rinka sieja skolininkus ir skolintojus, kurie nori sudaryti trumpalaikius instrumentus per naktį arba kelioms dienoms, savaitėms ar mėnesiams, bet visada mažiau nei per metus. Aktyvūs šios rinkos dalyviai yra bankai, pinigų rinkos fondai, brokeriai ir prekiautojai. Pinigų rinkos vertybinių popierių pavyzdžiai yra indėlių sertifikatai (CD), iždo vekseliai (iždo vekseliai), komerciniai dokumentai, savivaldybių vekseliai, trumpalaikiai turtu užtikrinti vertybiniai popieriai, „Eurodollar“ indėliai ir atpirkimo sandoriai.
Pinigų rinkos investuotojai gauna kompensaciją už lėšų skolinimą subjektams, kuriems reikia įvykdyti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Paprastai ši kompensacija yra kintamų palūkanų normų forma, nustatoma pagal dabartinę ekonomikos palūkanų normą. Kadangi laikoma, kad pinigų rinkos vertybinių popierių įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra maža, pinigų rinkos pajamingumas bus mažesnis nei akcijų ir obligacijų pajamingumas, bet didesnis nei standartinių taupomųjų sąskaitų palūkanų normos.
Nors palūkanų normos yra kotiruojamos kasmet, kotiruojamos palūkanos iš tikrųjų gali būti pridedamos kasmet, kas ketvirtį, mėnesį ar net kiekvieną dieną. Pinigų rinkos pajamingumas apskaičiuojamas naudojant obligacijų ekvivalento pajamingumą (BEY), pagrįstą 360 dienų metais. Tai padeda investuotojui palyginti obligacijos, kuri kasmet moka kuponą, grąžą su obligacija, kuri moka pusmetį, kas ketvirtį. ar bet kuriuos kitus kuponus. Pinigų rinkos pajamingumo formulė yra:
Pinigų rinkos pajamingumas = Laikymo laikotarpio pajamingumas x (360 / laikas iki išpirkimo)
Pinigų rinkos pajamingumas = x (360 / laikas iki išpirkimo)
Pavyzdžiui, 100 000 USD nominalios vertės vekselis išrašomas už 98 000 USD ir turi būti išmokamas per 180 dienų. Pinigų rinkos pajamingumas yra:
= (100 000 USD - 98 000 USD / 98 000 USD) x 360/180
= 0, 0204 x 2
= 0, 0408, arba 4, 08%
Pinigų rinkos pajamingumas šiek tiek skiriasi nuo banko diskonto pajamingumo, kuris apskaičiuojamas pagal nominaliąją vertę, o ne pagal pirkimo kainą. Tačiau pinigų rinkos pajamingumą taip pat galima apskaičiuoti naudojant banko diskonto pajamingumą, kaip parodyta šioje formulėje:
Pinigų rinkos pajamingumas = Banko diskonto pelningumas x (nominalioji vertė / pirkimo kaina)
Pinigų rinkos pajamingumas = Banko diskonto pajamingumas /
Kur banko diskonto pajamingumas = (nominalioji vertė - pirkimo kaina) / nominalioji vertė x (360 / laikas iki išpirkimo)
Norėdami uždirbti pinigų rinkos pajamingumą, turite turėti pinigų rinkos sąskaitą. Pavyzdžiui, bankai siūlo pinigų rinkos sąskaitas, nes, norėdami įvykdyti atsargų reikalavimus ir dalyvauti tarpbankiniame skolinime, jie turi skolintis lėšas trumpalaikiu laikotarpiu.
