Pagrindiniuose straipsniuose apie investavimą patariama turėti diversifikuotą investicijų portfelį. Diversifikuojamos investicijos, kaip mažinančios riziką ir nepastovumą. Nors diversifikuotas portfelis iš tiesų gali sumažinti jūsų bendrą rizikos lygį, jis taip pat gali atitinkamai sumažinti jūsų potencialų atlygį už kapitalo prieaugį. Kuo labiau diversifikuotas investicinis portfelis, tuo didesnė tikimybė, kad geriausiu atveju jis atspindės visos rinkos rezultatus. Kadangi daugelis investuotojų siekia geresnės nei rinkos vidutinės investicijų grąžos, jie gali norėti dar kartą apsvarstyti diversifikavimo ir koncentracijos problemą pasirinkdami savo portfelį.
Portfelio įvairinimo būdai
Tam tikru diversifikacijos lygiu yra keletas būdų. Viena iš jų yra įmonės diversifikacija, kuriai priklauso daugiau nei vienos bendrovės atsargos. Portfelis taip pat gali būti įvairus pramonės sektoriuje. Nuosavybės teisė tiek bankų, tiek draudimo įmonėse yra įvairesnė nei tiesiog dviejų banko akcijų turėjimas. Tolesnio diversifikavimo galima pasiekti investuojant į daugiau nei vieną rinkos sektorių. Kita diversifikavimo priemonė yra turėti įmonių, turinčių skirtingą rinkos kapitalizacijos lygį, atsargas, pradedant nuo mažų ir didelių kapitale akcijų. Portfelio diversifikavimą taip pat galima pasiekti investuojant visame pasaulyje, o ne vien tik į vietines akcijas. Investicijos į skirtingas turto klases, tokias kaip akcijos, obligacijos ir ateities sandoriai, taip pat sukuria diversifikaciją. Galiausiai, įvairus pasirinkimas, atsižvelgiant į skirtingas prekybos strategijas, pavyzdžiui, investavimas į augimą ir vertės investavimas.
Realus klausimas investuotojams yra tas, kokiu mastu jie turėtų įvairinti savo investicinius portfelius, ir atsakymas yra tas, kad kiekvieną investuotoją daugiausia turėtų lemti jo asmeniniai investavimo tikslai, tolerancijos rizikai lygis ir investavimo strategijų pasirinkimas. Investuotojai turėtų atsižvelgti į santykinius diversifikacijos pranašumus ir trūkumus toje individualizuotoje investavimo sistemoje.
Diversifikuoto portfelio pranašumai
Diversifikacija sumažina bendrą investuotojo kintamumo lygį ir galimą riziką. Kai investicijos į vieną pramonės šaką, rinkos sektorių ar turto klasę veikia blogai, kitos investicijos į portfelį, turinčios neigiamą koreliaciją su prastai veikiančiomis investicijomis, turėtų būti santykinai geresnės ir bent iš dalies kompensuoti nuostolius bei sumažinti bendrą portfelio nepastovumą. Diversifikacija taip pat gali atverti papildomų pelno galimybių. Pavyzdžiui, investuotojui, nusprendusiam diversifikuoti savo portfelį investuojant į užsienio akcijas, gali būti, kad jis investavo į šalių, patiriančių ekonominį pakilimą, akcijas, ir tos akcijos duoda didelį pelną tuo metu, kai vietinių akcijų našumas yra vidutiniškas ar prastas.
Didėjančio įvairinimo trūkumai
Apie diversifikavimo trūkumus mažiau skelbiama, todėl jie yra mažiau žinomi, tačiau diversifikacija taip pat gali turėti neigiamos įtakos investiciniam portfeliui. Pernelyg įvairus investicijų portfelis linkęs sumažinti galimą pelną ir geriausiu atveju duoti tik vidutinius rezultatus. Jei jūsų investiciniame portfelyje yra penkios akcijos, kurių našumas yra puikus, bet dar 45, kurios neveikia gerai, šios akcijos gali iš esmės sušvelninti pelną, gautą iš jūsų geriausių akcijų pasirinkimo.
Kita problema, susijusi su plačia įvairove, yra ta, kad norint išlaikyti tokį diversifikacijos lygį gali prireikti papildomų operacijų išlaidų, kad būtų galima subalansuoti jūsų portfelį. Plačiai diversifikuotą portfelį, kuriame yra daug skirtingų akcijų, paprastai yra sunkiau prižiūrėti ir koreguoti, nes investuotojas turi likti prie daugelio skirtingų investicijų. Diversifikacija netgi gali padidinti riziką, jei diversifikacija paskatins investuotoją investuoti į įmones ar turto klases, apie kurias jis mažai žino arba nieko nežino, tačiau kurios buvo įtrauktos į portfelį tik siekiant diversifikacijos.
Koncentruotų rinkinių pranašumai
Vienas labiau koncentruoto portfelio pranašumų yra tai, kad nors jis padidina riziką, kartu padidina ir potencialų atlygį. Investiciniai portfeliai, kurie investuotojams uždirba didžiausią grąžą, paprastai nėra plačiai diversifikuoti portfeliai, o tie, kurių investicijos yra sutelktos keliose pramonės šakose, rinkos sektoriuose ar turto klasėse, kurios iš esmės pralenkia bendrą rinką. Koncentringesnis portfelis taip pat leidžia investuotojams sutelkti dėmesį į kontroliuojamą skaičių kokybiškų investicijų.
Esmė
Geriausias būdas investuotojui gali būti siekis tik nedidelės įvairovės, o pagrindinis dėmesys skiriamas ne diversifikacijai, o aukštos kokybės investicijų, pasirinktų atsižvelgiant į jo pasirinktą investavimo į augimą, pajamų investavimą ar vertę, pasirinkimui. investuoti; jo asmeninės rizikos tolerancijos lygis; ir jo bendrus investavimo tikslus. Nors kuriant investicinį portfelį turėtų būti atsižvelgiama į tam tikrą diversifikacijos lygį, jis neturėtų būti pagrindinis variklis. Pagrindinis investicinis portfelis visada turėtų būti sutelktas į portfelio, skirto geriausiai patenkinti kiekvieno investuotojo asmeninius investavimo tikslus ir finansinius poreikius, sudarymą.
