Korreliacija savaime negali paveikti akcijų rinkos, nes tai paprasčiausiai yra tai, kaip du dalykai elgiasi vienodai. Tačiau koreliacija tarp dviejų akcijų aktyvumo arba tarp akcijų ir tam tikro indekso, sektoriaus ar pramonės veiklos rezultatų gali būti labai svarbus veiksnys kuriant apdairią investavimo strategiją. Vertybinių popierių analitikai naudoja matavimą, vadinamą koreliacijos koeficientu, kad sudarytų prognozes, kaip elgsis atsargos, remiantis ankstesniais rezultatais ir kito vertybinio popieriaus, su kuriuo, kaip įrodyta, šios atsargos koreliuoja.
Koks yra koreliacijos koeficientas?
Koreliacijos koeficientas naudojamas išmatuoti abiejų atsargų koreliacijos laipsnį ir kryptį. Jis gali būti tarp -1 ir 1, nors beveik visada yra tarp jų. Visi du vertybiniai popieriai, kurių koeficientas 1, yra sakomi „puikiai“ koreliuojant. Tai reiškia, kai viena akcija padidėja penkiais taškais, kita tuo pačiu metu daro lygiai tą patį. -1 koreliacija yra „tobula“ neigiama koreliacija, tai reiškia, kad kai viena atsarga padidėja penkiais taškais, kita praranda penkis taškus. Toks elgesys akcijų rinkoje yra neįtikėtinai retas, todėl tobulos koreliacijos yra beveik visos teorinės.
Kaip ir kodėl koreliuoja atsargos?
Daugelio akcijų koreliacija yra kažkur diapazono viduryje, o koeficientas 0 rodo, kad tarp šių dviejų vertybinių popierių nėra jokio santykio. Pavyzdžiui, internetinėje mažmeninės prekybos vietoje esančios atsargos greičiausiai neturi koreliacijos su padangų ir automobilių kėbulų parduotuvės atsargomis. Taip yra todėl, kad įmonės vykdo labai skirtingas operacijas, o automobilių parduotuvės produktai ir paslaugos nėra daiktai, kuriuos galima praktiškai pateikti.
Tačiau mažmeninės prekybos knygomis mažmenininkas greičiausiai neigiamai koreliuoja su „Amazon.com“ akcijomis, nes internetinių mažmenininkų populiarumas paprastai yra blogos naujienos tradicinėms knygų parduotuvėms. Tikėtina, kad populiariojo mokėjimo procesoriaus „PayPal“ atsargos bus teigiamai koreliuojamos su internetinių mažmenininkų, naudojančių jo paslaugas, atsargomis. Jei „eBay“, „Amazon“ ir „Best Buy“ akcijos padidės dėl padidėjusių pajamų internete, tikėtina, kad „PayPal“ patirs panašų postūmį, nes didėja jos mokamos pajamos, o teigiamos pajamų ataskaitos skatina investuotojus.
Koreliacijos koeficiento naudojimas
Kuriant investavimo strategiją ir parenkant atsargas savo portfeliui, koreliacijos koeficientas gali būti labai naudinga priemonė. Jis gali būti naudojamas norint pasirinkti atsargas skirtingose pramonės šakose, kurios linkusios judėti kartu, arba apsidrausti nuo jūsų lažybų pasirinkdami atsargas, kurių neigiamas koeficientas yra toks, kad jei vienos akcijos sugenda, kitos tikėtina, kad padidės. Kai atsargų koreliacijos koeficientas yra 0, tai dar nereiškia, kad jie niekada nesielgs vienodai; tai greičiau reiškia, kad jie gali judėti skirtingai, nei judėti kartu, todėl jie tampa nenuspėjami. Tačiau tai taip pat reiškia, kad yra mažiau tikimybės, kad daugelis nesusijusių atsargų žlugs vienu metu.
Atsargų įvairovės pasirinkimas su skirtingais koreliacijos laipsniais ir kryptimis yra viena iš labiausiai paplitusių ir veiksmingiausių diversifikavimo strategijų. Rezultatas yra portfelis, kuriame pastebima bendra augimo tendencija, nes bet kuriuo metu bent vienam vertybiniam popieriui turėtų būti gerai, net jei kiti žlunga.
