Daugelis investuotojų yra sumišę, kai kalbama apie akcijų rinką; jiems sunku išsiaiškinti, kurios atsargos yra tinkamos ilgalaikiam pirkimui, o kurios ne. Norėdami investuoti į ilgalaikę perspektyvą, turite ne tik pažvelgti į tam tikrus rodiklius, bet ir susitelkti ties savo ilgalaikiais tikslais, būti drausmingi ir suprasti savo bendruosius investavimo tikslus., paaiškiname, kaip atpažinti gerą ilgalaikį pirkimą ir ko reikia norint juos rasti.
Dėmesys pagrindams
Yra daugybė esminių veiksnių, kuriuos analitikai tikrina, kad nuspręstų, kurias atsargas ilgalaikiai perka, o kurias ne. Šie veiksniai parodo, ar įmonė finansiškai sveika, ar akcijų kaina buvo sumažinta žemiau tikrosios vertės, todėl ją reikia gerai nusipirkti.
Toliau pateikiamos kelios strategijos, kuriomis galite naudotis, norėdami nustatyti akcijų vertę.
Dividendų nuoseklumas
Įmonės sugebėjimas mokėti ir padidinti savo dividendus nuoseklumas rodo, kad ji gali numatyti savo pajamas. Tai taip pat rodo, kad jis yra pakankamai stabilus, kad galėtų išmokėti dividendus (nuo dabartinio ar nepaskirstytojo pelno). Rasite daug skirtingų nuomonių, kiek metų turėtumėte grįžti ieškoti šio nuoseklumo - vieni sako penkerius metus, kiti sako net 20 -, bet bet kurioje šio diapazono vietoje susidarysite idėją apie dividendų nuoseklumą.
Ištirkite P / E santykį
Kainos ir pajamų santykis (P / E) yra viena įprasta priemonė, naudojama nustatant, ar atsargos yra pervertintos, ar per mažai. Jis apskaičiuojamas padalijus dabartinę akcijų kainą iš bendrovės pelno vienai akcijai. Kuo didesnis P / E santykis, tuo labiau investuotojai nori mokėti už šias pajamas. Tačiau didesnis P / E santykis taip pat vertinamas kaip ženklas, kad akcijos yra per brangios ir dėl to gali atsirasti lėšų susitraukimas. Mažesnis P / E santykis gali parodyti, kad akcijos yra patraukli vertė ir kad rinkos sumažino akcijų vertę žemiau jų tikrosios vertės.
Praktinis būdas nustatyti, ar įmonė yra pigi, palyginti su jos pramone ar rinkomis, yra palyginti jos P / E santykį su visa pramone ar rinka. Pavyzdžiui, jei įmonės P / E santykis yra 10, o pramonės P / E santykis yra 14, tai parodytų, kad atsargos yra patraukliai įvertintos, palyginti su visa pramonės šaka.
Stebėkite kintantį uždarbį
Ekonomika juda ciklais. Kartais ekonomika yra stipri, o pajamos auga. Kitu metu ekonomika lėtėja, o pajamos mažėja. Vienas iš būdų nustatyti, ar akcijos yra tinkamos ilgalaikiam pirkimui, yra įvertinti jų praeities pajamas ir ateities pajamų prognozes. Jei įmonė per daugelį metų nuosekliai augo uždarbyje, tai gali būti geras ilgalaikis pirkinys.
Taip pat pažiūrėkite, kokia yra įmonės pelno prognozė į priekį. Jei prognozuojama, kad jie išliks stiprūs, tai gali būti ženklas, kad įmonė gali būti geras ilgalaikis pirkinys. Arba, jei įmonė mažina patarimus dėl pajamų ateityje, tai gali būti silpno uždarbio požymis, todėl galbūt norėsite likti nuošalyje.
Venkite vertės spąstų
Kaip sužinoti, ar vertybiniai popieriai yra tinkami ilgalaikiai pirkimai, o ne vertės spąstai (akcijos atrodo pigios, tačiau jų vertė gali būti daug mažesnė)? Norėdami atsakyti į šį klausimą, turite taikyti keletą sveiko proto principų, pavyzdžiui, žiūrėti į įmonės skolos santykį ir dabartinį santykį.
Skola gali veikti dviem būdais:
- Palankiais ekonominiais laikais skola gali padidinti įmonės pelningumą finansuodama augimą mažesnėmis sąnaudomis. Ekonominio netikrumo ar kylančių palūkanų normų laikais įmonės, turinčios didelę skolą, gali patirti finansinių problemų.
Skolos santykis matuoja turto, kuris buvo finansuotas iš skolų, sumą. Jis apskaičiuojamas padalijus visus įmonės įsipareigojimus iš viso turto. Paprastai kuo didesnė skola, tuo didesnė tikimybė, kad įmonė gali tapti vertės spąstais.
Yra dar vienas įrankis, kurį galite naudoti įmonės sugebėjimui įvykdyti šiuos skolinius įsipareigojimus - dabartinis santykis. Norėdami apskaičiuoti šį skaičių, jūs padalijate įmonės trumpalaikį turtą iš jos trumpalaikių įsipareigojimų. Kuo didesnis skaičius, tuo likvidesnė įmonė. Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonės dabartinis santykis yra keturi. Tai reiškia, kad įmonė yra pakankamai likvidi, kad galėtų sumokėti keturis kartus daugiau įsipareigojimų.
Naudodamiesi šiais dviem santykiais - skolos ir dabartiniu santykiu - galite susidaryti gerą mintį, ar vertybinių popierių vertė yra gera dabartine kaina.
Išanalizuoti ekonominius rodiklius
Yra du būdai, kuriais naudodamiesi ekonominiais rodikliais galite suprasti, kas vyksta su rinkomis.
Ekonominių sąlygų supratimas
Didžiausi akcijų rinkos vidurkiai laikomi į ateitį orientuotais ekonominiais rodikliais. Pavyzdžiui, nuolatinis „Dow Jones“ pramonės vidurkio silpnumas gali reikšti, kad ekonomika pradėjo viršyti, o pajamos mažėja. Tas pats pasakytina ir tuo atveju, jei pagrindiniai rinkos vidurkiai pradeda nuolat kilti, tačiau ekonominiai skaičiai rodo, kad ekonomika vis dar silpna.
Paprastai akcijų kainos lemia faktinę ekonomiką nuo šešių iki 12 mėnesių. Puikus to pavyzdys yra 1929 m. JAV akcijų rinkos katastrofa, galiausiai sukėlusi Didžiąją depresiją.
Įvertinkite ekonominį „didelį paveikslą“
Geras būdas įvertinti ilgalaikio pirkimo santykį su ekonomika yra naudoti naujienų antraštes kaip ekonominį rodiklį. Iš esmės jūs naudojate kontrarianalinius žiniasklaidos rodiklius, kad suprastumėte, ar rinkos perkamos, ar per daug parduodamos.
Geras to pavyzdys buvo 1974 m., Kai „ Newsweek“ viršelis parodė lokį, kuris numušė Volstryto stulpus. Žvelgiant atgal, tai buvo aiškus ženklas, kad rinkos buvo žemiausios ir atsargos buvo palyginti pigios.
Priešingai, 1999 m. Rugsėjo 27 d. „ Time“ žurnalo viršelyje buvo frazė „Praturtėk dot com“ - aiškus bėdų, susijusių su „dotcom“ akcijomis ir rinkomis, ženklas. Tai rodo toks mąstymas, kad daugelis žmonių jaučiasi saugūs, būdami pagrindinėje mokykloje. Šiuos įsitikinimus jie sustiprina tuo, ką girdi ir skaito pagrindinėje spaudoje. Tai gali būti perdėto optimizmo ar pesimizmo ženklas. Tačiau norint, kad šie rodikliai taptų realybe, gali prireikti metų ar daugiau.
Išvada
Investuojant į ilgalaikę perspektyvą, reikia kantrybės ir drausmės. Galite pastebėti geras ilgalaikes investicijas, kai įmonei ar rinkoms sekėsi ne taip gerai. Naudodamiesi pagrindiniais įrankiais ir ekonominiais rodikliais, galite rasti tuos paslėptus deimantus neapdorotus ir išvengti galimų vertės spąstų.
