Investiciniai fondai Indijoje veikia panašiai kaip investiciniai fondai JAV. Kaip ir jų kolegos iš Amerikos, Indijos investiciniai fondai kaupia daugelio akcininkų investicijas ir investuoja juos į įvairius vertybinius popierius, priklausomai nuo fondo tikslų. Kaip ir JAV fondai, galima įsigyti daugybę įvairių tipų fondų, atsižvelgiant į kiekvieno investuotojo poreikius ir toleranciją rizikai. Investiciniai fondai yra populiarus investavimo būdas Indijoje, nes, kaip ir Amerikos fondai, jie siūlo automatinį diversifikavimą, likvidumą ir profesionalų valdymą.
Indijos investicinių fondų apžvalga
Bet kokio tipo investiciniai fondai, kurie egzistuoja JAV, tam tikru būdu atsispindi Indijos rinkoje. Yra investiciniai fondai, kurie investuoja į akcijas ar akcijas ir yra valdomi siekiant įvairių tikslų. Kai kurie nuosavybės vertybinių popierių fondai, kaip „Birla SL Frontline Equity Fund“, yra skirti generuoti ilgalaikį kapitalo prieaugį vykdant augimo ar investavimo į vertę strategijas, kiti yra orientuoti į dividendų pajamų generavimą akcininkams. Kai kurie sujungia du, pavyzdžiui, populiarųjį ICICI rizikos ribojimo ir skolų fondą.
Indijos investiciniai fondai taip pat gali investuoti į obligacijas ir kitus skolos vertybinius popierius siekdami uždirbti reguliarias pajamas iš palūkanų. Indijos skolos fondai investuoja į vyriausybės ar įmonių skolos priemones ir pinigų rinkos vertybinius popierius kaip ir Amerikos fondai.
Taip pat yra Indijos subalansuotų fondų, kurie investuoja ir į nuosavybės, ir į skolos priemones, kad sukurtų portfelius, siūlančius tam tikrą stabilumą, visiškai neignoruodami didelių pelno akcijų rinkoje galimybių. Puikus pavyzdys yra DSP akcijų galimybių fondas. Kaip ir Amerikos rinkoje, Indijos rinka siūlo investicinius fondus, kurie specializuojasi tam tikruose sektoriuose, investuoja tik į vyriausybės ar infliacijos apsaugotas skolas, seka nurodytą indeksą arba yra skirti maksimaliai padidinti mokesčių efektyvumą.
Reglamentas
Indijos investicinius fondus reguliuoja Indijos vertybinių popierių ir biržų valdyba (SEBI). Indijos investiciniams fondams taikomi griežti reikalavimai dėl to, kas gali steigti fondą, kaip fondas yra valdomas ir administruojamas ir kiek kapitalo turi turėti fondas. Pavyzdžiui, norėdamas pradėti kurti savitarpio fondą, fondo rėmėjas turi būti dirbęs finansų pramonėje mažiausiai penkerius metus ir išlaikyti teigiamą grynąją vertę penkerius metus prieš pat registraciją.
Į SEBI reglamentus įtrauktas minimalus pradinio kapitalo reikalavimas R. 500 mln. - neterminuotiems skolų fondams ir R. 200 milijonų uždarytų fondų. Be to, Indijos investiciniams fondams leidžiama skolintis tik iki 20% savo vertės ne ilgesniam kaip šešių mėnesių laikotarpiui, kad būtų įvykdyti trumpalaikiai likvidumo reikalavimai.
Investicinio fondo valdymo struktūra
Už paraišką įregistruoti SEBI yra atsakingas savitarpio fondo rėmėjas - fizinis asmuo, asmenų grupė ar juridinis asmuo. Patvirtintas rėmėjas turi sudaryti patikėjimo fondą, kad galėtų laikyti fondo turtą, paskirti patikėtinių valdybą ar patikėjimo bendrovę ir pasirinkti turto valdymo įmonę.
Patikėtinių taryba arba patikos įmonė yra atsakinga už savitarpio fondo priežiūrą ir užtikrinimą, kad jis veiktų atsižvelgiant į geriausius akcininkų interesus. Turto valdymo įmonė yra subjektas, atsakingas už fondo portfelio valdymą ir ryšius su akcininkais.
Jei turto valdytojas nori išplėsti produktų asortimentą, įvesti naują schemą ar pakeisti esamą, pirmiausia jis turi gauti patikėtinių tarybos arba patikos bendrovės sutikimą. Be to, patikėtiniai turi paskirti saugotoją ir depozitoriumo dalyvį, atsakingą už turto prekybos veiklos stebėjimą ir materialiojo bei nematerialiojo fondo turto apsaugą.
