Žaliavinės naftos kaina vėl krenta. Praėjusią savaitę CNBC papasakojo istoriją, teigiančią, kad „JAV žaliava padidina nuostolius ir patenka į techninių lokių rinką ir sumažėjo 20%, palyginti su 2016 m.“. Prieš tai žaliavinė nafta sudarė daugiau nei 40% nuo metų pradžios iki aukščiausio lygio - 51, 67 USD už vienetą. barelį pasiekė birželį.
Tokie kainų pokyčiai suteikia galimybių kai kuriems rizikos ieškantiems investuotojams. Mažmeniniams investuotojams yra prieinama daugybė biržoje prekiaujamų fondų (ETF), norintiems investuoti ar prekiauti žalia nafta. Yra tiesioginiai naftos ETF, kurie turėtų sekti žalios naftos kainą, yra svertiniai ETF, kurie padidina naftos kainų pokyčius, ir yra atvirkštiniai naftos ETF, kurie leidžia investuotojams gauti pelno, kai krinta naftos kainos..
Ar naudingi yra naftos ETF?
Yra keletas pagrindinių faktų, kuriuos investuotojai turi žinoti prieš įeidami ir pirkdami naftos ETF. Pirma, naftos ETF atlieka palyginti prastą darbą stebėdami žalios naftos kainą. Kaip tai gali būti? Naftos ETF yra biržoje prekiaujami fondai, sudaryti iš naftos ateities sandorių. Naftos ateities sandorių galiojimas vis dėlto pasibaigia, todėl, norėdamas išlaikyti fondo vertę, ETF turi aktyviai pereiti nuo galiojančios sutarties prie kitos sutarties - proceso, vadinamo „valcavimo“.
Iš tikrųjų tai neatrodo didelis sandoris, tačiau ETF investuotojams problema yra ta, kad dviejų ateities sutarčių kaina yra vienoda. Kai ateityje sutarčių kainos yra aukštesnės, tai vadinama „contango“, ETF galų gale turi mažiau sutarčių, nei tai buvo daroma anksčiau. Žemiau pateiktoje lentelėje pateiktas pavyzdys.
Ateities sutarties ritinys
|
Mėnuo |
Vertė |
Kaina |
Sutartys |
|
1 st |
100 |
40 USD |
2.5 |
|
2 -asis |
100 |
50 USD |
2.0 |
Valiutos keitimo kursas neturėtų paveikti ETF vertės, todėl ETF tikslas yra išlaikyti 100 vertę nuo pirmo mėnesio iki antrojo. Kadangi ateityje naftos kainos bus aukštesnės, norint išlaikyti ETF vertę, fondui reikia mažiau sutarčių. Laikui bėgant, ši „contango“ „įsigijimo kaina“ neigiamai veikia fondo veiklą. Jei naftos kainos tiesiog sustos, „contango“ užtikrins, kad laikui bėgant fondas mažės, skelbia ETF.com.
Naftos kainos šiuo metu yra contango, ir tai sumenkina investicijų rezultatus.
Metinis ETF pasirodymas
Panašu, kad įrodymai atspindi šį faktą. Įvairių naftos ETF kainų pokyčiai 2016 m. Rodo, kad investuotojai gali negauti to, ko tikisi, nepaisant to, kokį lažybą jie pasirinko naftos kainos kryptimi. Pavyzdžiui, trys naftos ETF (USO, USL ir DBO) visi atsilieka nuo naftos kainos (mėlynoji linija) 2016 m.
Kaip matyti toliau pateiktoje diagramoje, apverstas ETF nėra daug geresnis. Naftos kainos pakilo nuo ten, kur prasidėjo 2016 m., Todėl galima tikėtis, kad ETF, sukurti lažintis dėl krintančios naftos kainos, bus prastesni. Vasarį, kai smarkiai krito naftos kainos, „ProShares“ trumpas naftos ir dujų ETF (DDG) rodiklis buvo nepakankamas. Naftą metų pradžioje pardavęs investuotojas iki vasario mėnesio būtų gavęs 40% grąžą, kaip rodo apversta naftos kaina (mėlyna linija). Tas pats investuotojas būtų uždirbęs tik 8%, turėdamas DDG ETF.
„DB Crude Oil Short ETN“ (SZO) geriau sekė naftos kainų kritimą 2016-ųjų pirmaisiais mėnesiais, tačiau pastaruoju metu pastebima kylančių kainų aplinkoje daug mažiau. Tai galbūt yra geras dalykas investuotojams šiuo metu, tačiau šis ETF ilgainiui gali atsilikti nuo naftos kainos, kai mažėja kainos, ir gali nesugebėti duoti tikėtinos grąžos dėl mažos koreliacijos su pagrindine naftos kaina.
Esmė
Investuodami į su nafta susijusius ETF investuotojai turi būti atsargūs ir tikėtis grąžos. Gyvenimo ateities sandorių rinkoje rodyklė gali smarkiai paveikti šių fondų grąžos rezultatus. Su rezultatais susijusios problemos taip pat neatrodo priklausomos nuo kryptinės lažybos dėl naftos kainos. Pavyzdžiui, apverstieji ETF taip pat rodo santykinai žemą koreliaciją su pagrindiniu žalios naftos kainų pokyčiu.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Alyva
Populiariausi 4 atvirkštinės naftos ETF į trumpąją naftą 2018 m
Alyva
Ar VPS yra geras būdas investuoti į naftą?
Populiariausi ETF
3 populiariausi naftos ETF 2018 m
Ateities / prekių prekybos strategija ir švietimas
Prekyba prekėmis: apžvalga
ETF pagrindai
Investavimas į biržos prekių ETF
ETF pagrindai
Investicijų į atvirkštinius ETF rizika
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Gamtinių dujų ETF apibrėžimas Apibrėžimas Fondas, kuriame prekiaujama gamtinėmis dujomis, (ETF) investuoja į ateities gamtinių dujų atsargas, siekdamas atidžiai sekti gamtinių dujų rinkos kainą. daugiau biržoje prekiaujamas fondas - ETF Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra vertybinių popierių krepšelis, kuris seka bazinį indeksą. ETF gali sudaryti įvairios investicijos, įskaitant akcijas, žaliavas ir obligacijas. daugiau kaip prekiaujama ateities sandoriais Ateities sandoriai yra finansinės sutartys, įpareigojančios pirkėją nusipirkti turtą arba pardavėjui parduoti turtą, pavyzdžiui, prekę ar finansinę priemonę, iš anksto nustatytą datą ir kainą. daugiau Atvirkštinių ETF pranašumų ir rizikos tyrinėjimas Atvirkštinis ETF yra biržoje prekiaujamas fondas, kuris naudoja įvairias išvestines finansines priemones, siekdamas pelno iš pamatinio lyginamojo indekso vertės sumažėjimo. daugiau Kaip veikia finansiniai svertiniai ETF Fondas, kuriam naudojamas finansinis svertas biržoje, yra fondas, kuris naudoja išvestines finansines priemones ir skolas, kad padidintų pagrindinio indekso grąžą. daugiau Ateities sandorių apibrėžimas Ateities sandoriai yra ateities sandorių pirkimas ar pardavimas nuosekliais pristatymo mėnesiais, kuriais prekiaujama kaip viena operacija. daugiau