Turinys
- Didėjantys pardavimai
- Pagerinti paraštes
- Nurodymai
- Akcijų supirkimo programos
- Nauji produktai
- Kalbos subtilybės
- Techniniai rodikliai
- 10000 pėdų vaizdas
- Esmė
Brokeriui dažnai reikia greitai priimti sprendimą pirkti, parduoti ar laikyti akcijas. Nėra laiko konsultuotis su vertybinių popierių analitikais, interviu valdymu ar skaityti ilgas tyrimų ataskaitas. Bet greitas žvilgsnis į pagrindinę informaciją gali lemti gerą sprendimą, priimtą spaudžiant.
Tarkime, įmonė ką tik išleido pranešimą spaudai apie savo ketvirčio ataskaitą. Pereikite prie užpildo ir ieškokite kai kurių iš šių pagrindinių faktų.
Didėjantys pardavimai
Patikrinkite, ar įmonė didina savo pardavimus ir, jei taip, ar pardavimų augimas yra tvarus ar susijęs su vienkartiniu įvykiu.
Norėdami pamatyti, ką vadovybė pasakė apie ketvirtį, be tikrinimo apie pardavimų skaičių, turėsite perskaityti visą pranešimą spaudai. Skaičiai ir komentarai gali pasakyti, ar įmonė patyrė augimą, ar tik ką užklupo.
Apskritai mažesnės įmonės, kurių pardavimų diapazonas nuo 100 mln. Iki 1 mlrd. USD, turėtų išaugti daugiau nei 10% per metus. Didesnės įmonės turėtų augti bent 3% per metus, kad sudomintų.
Galiausiai palyginkite bendrovės pardavimų augimą ne tik nuo praėjusių metų, bet nuo praėjusio ketvirčio. Jei ketvirčio pardavimai rodė didėjimo tendenciją, tai paprastai yra dar vienas geras ženklas.
Patarimai, kada reikia pirkti, parduoti ar laikyti
Pagerinti paraštes
Bendrovės pelnas paprastai pagerėja arba pablogėja priklausomai nuo to, kaip gerai ji valdoma. Jei pardavimo linija auga, bet išlaidos auga sparčiau, ten kažkas vyksta.
Tai nebūtinai blogos žinios. Gali būti, kad įmonė pradeda naują verslą, išleidžia naują produktą arba plečia savo pėdsaką. Pavyzdžiui, „Amazon“ daugelį metų piktino investuotojus, daug investuodama į sandėlius nuo kranto iki kranto. Tos išlaidos infrastruktūrai pagaliau pradėjo atsipirkti.
Kita vertus, tai gali reikšti, kad įmonė tiesiog blogai dirba tvarkydama savo išlaidas.
Vadovybės ketvirčio rezultatų aptarimas padės jums nustatyti, kas tai yra.
Nurodymai
Daugelis kompanijų siūlo „Wall Street“ tam tikras gaires dėl būsimo uždarbio, ir tai beveik visada yra svarbu. Ne mažiau svarbu ir tai, kaip „Gatvė“ reaguoja į naujienas.
Tai yra, bendrovės nurodymai kitam ketvirčiui gali būti geresni ar blogesni, nei tikisi „Wall Street“ analitikai. Ir šie lūkesčiai sukels akcijų kainą aukštyn arba žemyn, bent jau trumpalaikę.
Šiek tiek įsigilinus į pelno orientavimo psichologiją, jei įmonė padidins rekomendacijas einamajam ketvirčiui, bet sumažins lūkesčius, jos atsargos tikriausiai išparduos. Jei įmonė sumažins savo dabartinio ketvirčio įverčius, bet padidins savo visų metų sąmatą, atsargos greičiausiai išaugs.
Paprastai stebėkite, ar esate ilgalaikis. Didžiąją laiko dalį Volstritas nepastebės trumpalaikio suklupimo, jei įsitikins, kad horizonte yra viršuje esantis katalizatorius.
Akcijų supirkimo programos
Kai įmonė naudoja grynuosius pinigus savo akcijų supirkimui, paprastai tai yra geras ženklas, kad vadovybė mano, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos. Atpirkimo programos greičiausiai bus minimos bendrovės pranešime spaudai.
Vis dėlto vadovybė gali turėti kitų motyvų. Ji gali norėti sumažinti bendrą viešajame sektoriuje parduodamų akcijų skaičių, kad pagerintų finansinius rodiklius arba padidintų pajamas, taip padarydama bendrovę patrauklesnę analitikų bendruomenei. Tai gali būti viešųjų ryšių pavyzdys, jei norite, kad investuotojai pamanytų, jog vertinga daugiau akcijų.
Akcijų atpirkimo programos turėtų būti ženklas, kad įmonei laukia geresni laikai.
Apskritai norite pamatyti, kad bendras neapmokėtų akcijų skaičius nesikeis arba sumažės, galbūt dėl atpirkimo programos. Tai reiškia, kad būsimasis pelnas bus paskirstomas mažiau akcijų, todėl pelnas vienai akcijai bus didesnis. Didėjant neapmokėtų akcijų skaičiui, uždarbis padalijamas didesniam investuotojų ratui ir sumažėja, sumažėjant jūsų galimybėms gauti pelną.
Nauji produktai
Praktiškai neįmanoma numatyti, ar naujas produktas bus nugalėtojas, ar ne. Tačiau nepastebėti jas gaminančių bendrovių akcijų yra didelė klaida.
Nauji produktai dažniausiai sulaukia daugiausiai vartotojų ir investuotojų dėmesio. Tai dažnai padeda perkelti akcijų kainą artimiausiu metu. Be to, įmonė tikriausiai išleido didžiulę pinigų sumą moksliniams tyrimams ir plėtrai bei akcijoms, nes ji pati sugeba surinkti daugybę pinigų.
Apsvarstykite, pavyzdžiui, tai, kaip „Apple“ išleido „iPod“ 2001 m. Iš pradžių kai kurie investuotojai ir analitikai skeptiškai vertino, ar bendrovė gali pateikti reikšmingas pajamas iš šio įrenginio. Kaip paaiškėjo, tas įrenginys pastūmėjo „Apple“ augimą per dešimtmetį.
Aišku, nauji produktai ne visada paaiškėja, kad juos gaminančios įmonės yra grynosios karvės, tačiau jei anksti įsikursite į gera, yra didelis pelno potencialas.
Kalbos subtilybės
Kai skaitote pranešimą spaudai, pagalvokite apie savo įspūdį apie tai, kas įvyko ketvirtį. Vadovybė galėjo išsakyti daugelį bendrovės „galimybių“ ir pasidžiaugti ankstesniu augimu. Arba tai galėjo apibūdinti daugybę „iššūkių“, su kuriais susiduria įmonė. Vadovybė gali nustatyti galimus verslo katalizatorius, tokius kaip nauji produktai ar kandidatai į įsigijimą.
Bet kokiu atveju ta kalba gali būti tokia pat svarbi kaip ir patarimų apie pajamas skaičiai.
Šiuose pranešimuose spaudai vartojama labai sąmoninga kalba. Tai įvertina daugybė viešųjų ryšių ir teisinių skyrių. Puikiai nusiteikęs pranešimas yra ypač geras ženklas, o į pranešimą su nutildyta kalba turėtų būti žiūrima įtariai.
Į ataskaitas, kurios yra pernelyg geros, taip pat reikia žiūrėti atsargiai. Jei įmonė neįvykdo to, ką pažadėjo anksčiau, arba neatitiks lūkesčių ateityje, atsargos greičiausiai bus apkrautos, nesvarbu, ką sako vadovybė.
Techniniai rodikliai
Galiausiai pažvelkite į praėjusių ir penkerių metų akcijų diagramą.
Ar yra sezoninių akcijų kainų svyravimų? Galite pastebėti, kad tam tikrais sezonais jis paprastai prekiauja aukštesne ar žemesne kaina.
Nustatykite šios akcijų prekybos tendencijas: Ar akcijų prekyba yra didesnė ar mažesnė už jos 50 dienų ir 200 dienų slenkamąjį vidurkį? Ar tai akcijos, kuriomis mažai prekiaujama, ar prekiaujama milijonais akcijų per dieną? Ar apimtys pastaruoju metu padidėjo ar sumažėjo? Mažėjanti apimtis gali būti mažesnio susidomėjimo akcijomis ženklas, dėl kurio gali sumažėti akcijų kaina. Padidėjimas paprastai yra palankus, jei pagrindiniai pagrindai yra tvirti, tai reiškia, kad įmonė turi rimtų augimo galimybių ir yra gerai kapitalizuota.
10000 pėdų vaizdas
Be pranešimo spaudai, apsvarstykite makroekonomines tendencijas, kurios gali paveikti atsargas. Kylančios palūkanų normos, didesni mokesčiai ar vartotojų elgesys gali turėti įtakos akcijai. Bendrovei gali turėti įtakos kiti išoriniai veiksniai, tokie kaip visos pramonės nuosmukis. Šie svarstymai gali būti tokie pat svarbūs kaip pagrindai ir techniniai rodikliai.
Pavyzdžiui, atsižvelkite į „Continental Airlines“ 2006 m. Bendrovė buvo gana geros būklės, tačiau, atrodo, kad didesnės degalų sąnaudos ir daugybė bankrotų oro linijų pramonėje sulaikė atsargas. Tikėtasi, kad kitais metais „Continental“ uždirbs daugiau kaip 50%, tačiau sektoriaus perspektyvos atrodė niūrios. „Continental“ susijungė su „United Airlines“ 2010 m.
10 000 pėdų įmonės vaizdas leidžia įvertinti išorinius veiksnius, kurie galėtų sustabdyti akcijų klestėjimą.
Esmė
Prireikus, investuotojams ir jų makleriams dažnai reikia analizuoti bendroves skubiai ir greitai priimti sprendimus pirkti, parduoti ar laikyti. Nukreipimas į pagrindinę informaciją padeda išvengti bėrimo sprendimo.
Žinoma, norint prekiauti ar investuoti, jums reikės brokerio. Jei tokio dar neturite ir svarstote, kurį brokerį pasirinkti, atlikite keletą tyrimų, kad galėtumėte rasti brokerį, kuris atitiktų jūsų poreikius.
