JAV siūlo įsteigti rizikos draudimo fondą vienoje iš geriausių verslo aplinkų pasaulyje. Vien per 2014 m. Pirmąjį pusmetį buvo įsteigtos 39 naujos rizikos draudimo fondų įmonės, turinčios ne mažiau kaip 50 milijonų dolerių valdomo turto, valdančios iš viso daugiau nei 15, 3 milijardo dolerių. Atsižvelgiant į rizikos draudimo fondų pramonės augimą ir populiarumą, čia pateikiami pagrindiniai JAV įsteigto rizikos draudimo fondo įsteigimo žingsniai. ( Susiję 7 rizikos draudimo fondo valdytojo paleidimo patarimai)
Kas yra rizikos draudimo fondas?
Terminas „rizikos draudimo fondas“ reiškia bet kokio tipo privačias investicines bendroves, veikiančias pagal tam tikras registracijos reikalavimų išimtis pagal 1933 m. Vertybinių popierių įstatymą ir 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą. (Ironiška, kad rizikos draudimo fondai gali naudoti investavimo strategijas, kurios neturi nieko bendro su apsidraudimas.) Atsižvelgiant į šias išimtis, daug lengviau įsteigti rizikos draudimo fondų įmonę, o ne įmonę, kuri valdo labiau reguliuojamas investavimo galimybes, tokias kaip investiciniai fondai. Lengvesni rizikos draudimo fondų apribojimai padėjo skatinti rizikos draudimo fondų pramonės augimą.
Pateikite rizikos draudimo fondo įmonei įstatus
Norint įsteigti rizikos draudimo fondą JAV, paprastai reikia suformuoti du verslo subjektus. Pirmasis subjektas yra sukurtas pačiam rizikos draudimo fondui, o antrasis - rizikos draudimo fondo investicijų valdytojui. Apsidraudimo fondas paprastai yra įsteigtas kaip komanditinė arba ribotos atsakomybės korporacija. Palyginimui, investicijų valdytojas gali būti įsteigtas kaip ribotos atsakomybės korporacija arba kokia kita verslo struktūros rūšis, tenkinanti investicijų valdytojo poreikius. Daugeliu atvejų rizikos draudimo fondai yra sudaromi kaip komanditinės bendrijos, kuriose pagrindinis patarėjas yra investuotojas, o antrinis partneris yra įtraukta investuotojų grupė.
Kreipkitės į valstybės sekretorių, kuriame planuojate steigti savo įmonę, kad gautumėte patarimų apie rizikos draudimo fondų verslo struktūras. Nepaisant fizinės įmonės buvimo vietos, daugelis rizikos draudimo fondų yra įsteigti Delavere dėl verslui palankių įstatymų. Tačiau kitos valstybės priėmė verslui palankias nuostatas, kad padėtų savo valstybėms tapti konkurencingesnėms su Delaveru. Pasirinkite geriausią būseną, kurią norite įtraukti.
Kai bus nustatyta tinkama rizikos draudimo fondo įmonės verslo struktūra, pavadinkite fondą ir pradėkite naudoti pavadinimą reikalingiems teisiniams dokumentams užpildyti. Be to, naujoji įmonė turės kreiptis į Federalinį darbdavio identifikavimo numerį (FEIN) kartu su Vidaus pajamų tarnyba. FEIN numerį nemokamai galite gauti prisijungę internetu per IRS svetainę arba užpildydami IRS SS-4 formą. Turėdami šią informaciją užpildykite valstybės įstatus. Jungtinėse Amerikos Valstijose įmonės gali būti steigiamos per labai trumpą laiką ir turint minimalią pinigų sumą.
Parašykite rizikos draudimo fondo įmonės įstatus
Šiandienos labiau reguliuojamoje rizikos draudimo fondo aplinkoje naujos rizikos draudimo fondų įmonės atstovai greičiausiai norės užpildyti daugybę dokumentų, kad galėtų tęsti steigimą, registruotis JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) ir registruotis reguliavimo įstaigose. inkorporacijos būsenoje. Dokumentacijos ir normų laikymosi lygis priklausys nuo rizikos draudimo fondo strategijos, kurią įmonė ketina naudoti, rūšies. Rizikos draudimo fondo įmonės įstatuose turėtų būti bent jau misijos pareiškimas, atitikties vadovas, etinis elgesio kodeksas, priežiūros procedūrų vadovas ir patarėjų portfelio valdymo sutartis.
Užregistruokite įmonę kaip patarėją investicijų klausimais
Siekdama užmegzti teisinę partnerystę, įmonė privalo užsiregistruoti kaip patarėja investicijų klausimais. Tai padarykite apsilankę Investicijų patarėjų registracijos depozitoriumo (IARD) svetainėje. Šis procesas yra nemokamas ir gali būti baigtas internetu.
Užregistruokite rizikos draudimo fondo įmonės atstovus kaip patarėją investicijų klausimais
Jei rizikos draudimo fondas veiks kaip tęstinis koncernas, kai kuriems jo atstovams greičiausiai reikės užsiregistruoti kaip patarėją investicijų klausimais JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje. SEC reikalauja tokios registracijos, jei rizikos draudimo fondas turės 15 ar daugiau investuotojų. Atstovai gali užsiregistruoti kaip patarėjai investicijų klausimais apsilankę IARD svetainėje. Atstovai taip pat gali pasiteirauti valstybės narės sekretoriaus, kuriame yra įregistravimas, norėdami gauti daugiau informacijos.
Norėdami užsiregistruoti kaip patarėjas investicijų klausimais, atstovams reikės laikyti Finansų pramonės reguliavimo institucijos (FINRA) 65 serijos reguliavimo egzaminą, kuris patikrins atstovų žinias apie vertybinių popierių įstatymus ir praktiką, taip pat jų supratimą apie etiką. Išlaikę egzaminą, atstovai bus licencijuoti patarėjai investicijų klausimais valstybėje. Mokestis už FINRA serijos 65 egzamino laikymą yra palyginti nebrangus.
Užregistruokite rizikos draudimo fondo pasiūlymą SEC
Rizikos draudimo fondui taip pat reikės užregistruoti ribotos atsakomybės bendrijos pasiūlymą SEC. Nors korporacijos siūlo akcijas, o LLC siūlo narystę, komanditinės bendrijos siūlo interesus. Norėdami užregistruoti rizikos draudimo fondą SEC, užpildykite D formą kiekvienoje valstybėje, kurioje bus siūlomas rizikos draudimo fondas.
Laikykitės vartotojų apsaugos nuostatų
Dėl 2010 m. Doddo ir Franko Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo, rizikos draudimo fondų valdytojams taikomi registravimo ir atskaitomybės reikalavimai. Tačiau jei valdytojas valdo mažiau nei 25 milijonus JAV dolerių turto, valdytojas neturi teisės registruotis SEC ir turi kreiptis į patarėjo buveinės valstybės įstatymus, kad nustatytų registravimo ir licencijavimo reikalavimus.
Savo buveinės valstybėje įregistruoti konsultantai gali išvengti SEC registracijos, kol pasieks valdomą turtą 100 mln. USD. Pasiekę šį lygį, rizikos draudimo fondų valdytojai turės užpildyti ADV formą, kurioje pateikiama pagrindinė informacija apie konsultanto savininkus ir filialus, tam tikra verslo veikla, dėl kurios gali kilti interesų konfliktų su klientais, informacija apie patarėjo valdomus privačius fondus, ir drausminę informaciją apie firmą ir jos darbuotojus.
Jei valdytojas registruojasi SEC kaip patarėjas investicijų klausimais, atstovas turės užpildyti PF PF formą, jei rizikos draudimo fondas turi bent 150 milijonų JAV dolerių privataus fondo valdomą turtą. PF forma „SEC“ yra išsamus dokumentas, kurio užpildymas užtruks nemažai laiko ir už kurį reikia sumokėti mokestį.
Parduokite rizikos draudimo fondą potencialiems investuotojams
Taisyklės, reglamentuojančios rizikos draudimo fondų rinkodaros veiklą, pasikeitė dėl 2012 m. „Greito starto mūsų verslo pradžios įstatymo“ (JOBS įstatymo). ( Susijęs Ar galite investuoti į rizikos draudimo fondus?) Dėl šių pakeitimų rizikos draudimo fondų valdytojai turi didesnis lankstumas parduodant savo rizikos draudimo fondą potencialiems investuotojams. Jungtinėse Valstijose rizikos draudimo fondais gali būti teisėtai prekiaujama investuotojams, kurie atitinka tam tikrus rafinuotumo standartus (5033 taisyklės b punktas, 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas ). Be to, rizikos draudimo fondais gali būti prekiaujama plačiajai visuomenei, jei visi pirkėjai yra akredituoti investuotojai ir tenkinamos tam tikros kitos sąlygos ( 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo 506 taisyklės c punktas ). Tačiau SEC, išskyrus ribotą pereinamojo laikotarpio nuostatą, paaiškino, kad emitentas negali remtis tiek 506 taisyklės b punktu, tiek 506 straipsnio c punktu tame pačiame pasiūlyme.
Apatinė eilutė
Rizikos draudimo fondo įmonės steigimo sudėtingumas priklauso nuo investuotojų, investuotų į fondą, skaičiaus, valdomo turto kiekio ir rizikos draudimo fondo strategijos investuotojams sudėtingumo. Yra keletas kliūčių ir kliūčių steigti rizikos draudimo fondų įmonę JAV, tačiau jos lengvai suprantamos. Didesnis iššūkis bus surinkti reikiamą investicinį kapitalą, kad rizikos draudimo fondo įmonė veiktų kaip tęstinė įmonė, ir generuoti nuoseklią rizikos draudimo fondo investicijų grąžą, kuri laikui bėgant pranoksta jų reprezentatyvųjį lyginamąjį indeksą, apskaičiuojant grynąjį užmokestį.
