Finansų rinkų prekybininkams turėtų būti reikalaujama tam tikros nuostolių kontrolės. Nuostolius reikia kontroliuoti, ar kas nors yra trumpalaikis prekybininkas, ar ilgalaikis investuotojas. Nepaisant to, kad daugelis prekybininkų naudoja fiksuotą sustojimą, norėdami kontroliuoti nuostolius ir palaikyti drausmę, yra tam tikrų prekybos stilių, kuriems naudinga protinė ar švelni stotelė.
Psichinės ar minkštosios stotelės
Protinis sustojimas yra tada, kai kompiuteris nepateikia užsakymo išeiti iš prekybos mums, o mes paliekame poziciją atvirą be įskaitymo pavedimo kontroliuoti savo nuostolius. Stop orderis nėra pateikiamas, tačiau prekiautojas vis tiek turi omenyje lygį, kuriame jis / ji išeis iš pralaimėtosios pozicijos (arba laimėtojo pozicijos naudodamas psichinę stotelę).
Švelnus sustojimas taip pat gali reikšti psichinį sustojimą, kuris nėra už fiksuotą kainą. Prekiautojas gali turėti omenyje įvairias vertybes, kuriomis jis arba ji išeis, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.
Pvz., Prekybininkas gali nusipirkti akcijas už 25, 15 USD ir protinę kainą sustabdyti už 24, 90 USD. Už šią kainą nėra pateikiamas sustabdymo nurodymas; jei kaina pakils iki 24, 90 USD, prekybininkas įvykdys pardavimo pavedimą, kad išeitų iš prekybos. Sąlygos visą dieną nuolat keičiasi, todėl prekybininkas gali nuspręsti išeiti iš 24, 90 USD (didesnės ar mažesnės) srities, tačiau pasitraukimas labiau priklauso nuo to, kas tuo metu vyksta rinkoje, nei to, kas buvo suvokta. kaip geras sustojimo lygis ankstesniu metu. Tai švelnus sustojimas.
Kas turėtų naudoti protinius ar minkštuosius sustojimus?
Proto ir minkštosios stotelės reikalauja, kad prekybininkas stebėtų padėtį, jei nuostoliai padidėtų link stotelės. Dėl šios priežasties protinius ir minkštuosius sustojimus dažniausiai naudoja trumpalaikiai prekybininkai, pavyzdžiui, dienos prekybininkai. Tačiau protinius sustojimus gali naudoti ir ilgalaikiai prekybininkai, jie gali būti naudojami, kai pozicijos užimamos dėl esminių priežasčių.
Trumpalaikiai prekybininkai dažnai įgyvendina protinius minkštuosius sustojimus, nes yra daug trumpalaikių veiksnių, kurie gali pasireikšti visą dieną. Pvz., Gali būti vykdomas pavedimas, kuris suaktyvins fiksuotą sustabdymo lygį, tačiau prekybininkas žino, kad tai yra trumpalaikis reiškinys, todėl prekybos nereikia vykdyti. Dienos prekybininkai taip pat dažnai mato stop stop'us (greitas kainų šuolis viršija net dolerių sumas arba kainų lygį, kai paprastai yra daug stop orderių), dėl kurių kainos viršija palaikymą ar pasipriešinimą. Tačiau jei techniniai ar pagrindiniai veiksniai nepasikeitė, dėl šios situacijos nebūtinai reikia išeiti.
Pagrindiniams prekybininkams taip pat naudinga minkšta stotelė, nes jiems nereikia stotelės už nustatytą kainą; jie supranta, kad kainos svyruoja, ir tol, kol pagrindai nurodo pelningą padėtį, jie gali likti su prekyba. Kai pagrindai pasikeis, jie turėtų išeiti iš pozicijos. (Norėdami daugiau sužinoti: Įvadas į prekybos tipus: Pagrindiniai prekybininkai .)
Minkštų stotelių pranašumas
Yra pranašumas, jei nėra fiksuoto sustojimo. Vienas iš įprastų prekybininkų nusivylimų yra sustabdymo lygio nustatymas, tada suaktyvinus tą sustabdymo nurodymą (ir pozicija neišvykus) tik tam, kad atsargos greitai grįžtų savo kryptimi. To galima išvengti naudojant minkštą stotelę. Nuostoliai gali būti greitai panaudojami, jei prekybininkas mato, kad greičiausiai bus didelis atsitraukimas, ir nenori išlaikyti pozicijos per jį, arba atsargiai stebėdamas, kas vyksta rinkoje, prekybininkas gali suteikti padėties judėti.
Kai iš pradžių nustatoma fiksuota stotelė, ji remiasi duomenimis, turimais prekybos metu. Kai tik atsiranda naujų duomenų, tą sustojimą galima pakoreguoti taip, kad jis nebūtų sustabdytas tokiu mastu, kuriame rinka greičiausiai eis prieš pradėdama kursą. Todėl pagrindinis nefiksuoto sustojimo pranašumas yra tas, kad prekybininkas automatiškai neišeina iš pozicijų, remiantis sena informacija; prekybininkas gali išlikti tokiose pozicijose, kurios vis dar rodo pažadą, tačiau patiria trumpalaikę techninę anomaliją.
Daugelis prekybininkų per dieną taip pat sudaro labai greitus ar daug sandorių. Kiekvienoje padėtyje nustatyti fiksuotą sustojimą tiesiog neįmanoma. Todėl, jei pozicijos užimamos siekiant greitai gauti pelno arba kai reikia skubių veiksmų, fiksuoto sustojimo nereikėtų nustatyti. Laikas, naudojamas užsakymo sustabdyti pateikimui, gali praleisti įvažiavimą ar išvažiavimą.
Neigiama pusė
Fiksuoti sustojimai gali būti naudojami daug. Jie naudojami apriboti nuostolius iki tam tikro dydžio, ir yra įmanoma, kad minkštas sustojimas sukels didesnius nuostolius, nei fiksuotas sustojimas būtų leidęs. „Proto nestiprūs sustojimai“ reikalauja iš prekiautojų daug drausmės, nes realiu laiku jie turi nustatyti, ar reikia nutraukti prekybą - tai gali būti sunku, kai prarandama pozicija. Kitas neigiamas aspektas yra tas, kad prekybininkai turi turėti galimybę stebėti pozicijas, kad jie galėtų išeiti iš pozicijų, kai veiksniai rodo, kad turėtų.
Ne visi prekybininkai gali nuolat stebėti pozicijas arba jiems gali trūkti disciplinos išeiti iš pozicijų be fiksuoto sustojimo. Taigi protinius ar minkštuosius sustojimus turėtų naudoti tik prekybininkai, turintys šias savybes. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: „ Stop-Loss“ arba „Stop-Limit“ tvarka: kurią pavedimą naudoti? )
Esmė
Prekybininkai, kurie ketina naudoti minkštus sustojimus, turėtų žinoti kelis dalykus. Visų pirma, minkšti sustojimai gali būti naudojami išvažiavimui iš pozicijų anksčiau, nei tikėtasi, ir jie neturėtų būti naudojami tik tam, kad pozicija suteiktų daugiau vietos. Kartais rinkos sąlygos keičiasi ir nėra jokios priežasties ilgiau išlaikyti poziciją. Antra, minkšti sustojimai taip pat turėtų būti naudojami norint išeiti iš prekybos, kai pradiniai įvažiavimo kriterijai nebegalioja arba jų nebeliko.
Be to, jei ketinama naudoti minkštus sustojimus, prekybininkai turi žinoti apie artėjančius įvykius, kurie gali turėti didelę įtaką jų pozicijoms. Šie įvykiai apima su instrumentais susijusius įvykius, tokius kaip bendrovės naujienos, kai prekiaujama vertybinių popierių biržoje, ar ekonominių duomenų paskelbimas. Šie įvykiai gali sukelti didelių nuostolių, jei pozicijos nebus stebimos ir rizika nebus tinkamai kontroliuojama.
Galiausiai taip pat yra protinga, jei galutinę kainą pasibaigus tarpininkui pateiktų. Ypatingais atvejais arba jei dėl tam tikrų priežasčių prekybininkai patys negali išeiti iš prarandamos pozicijos, galutinė stotelė yra absoliuti maksimali vertė, kurią prekybininkas nori prarasti prekyboje. Galutinė stotelė veikia kaip apsauginis tinklas prekybininkams ir neleidžia jiems išpūsti visos sąskaitos.
