Infliacijos apsidraudimas yra investicija, kuri laikoma siekiant apsaugoti sumažėjusią valiutos perkamąją galią, atsirandančią dėl jos vertės praradimo dėl kylančių kainų (infliacija). Paprastai tai apima investavimą į turtą, kurio tikimasi išlaikyti arba padidinti jo vertę per nurodytą laikotarpį. Alternatyvus apsidraudimas gali apimti aukštesnės turto pozicijos užėmimą, kurios vertė gali sumažėti greičiau nei valiutos vertė.
Infliacijos gyvatvorės laužymas
Apsauga nuo infliacijos gali padėti apsaugoti investicijos vertę. Atrodo, kad tam tikros investicijos gali duoti deramą grąžą, tačiau atsižvelgus į infliaciją, jos gali būti parduotos nuostolingai. Pvz., Jei investuojate į akcijas, kurios suteikia 5% grąžą, bet infliacija yra 6%, prarandate perkamąją galią. Turtas, kuris laikomas infliacijos apsidraudimu, gali savaime pasitenkinti; investuotojų į juos plūsta, o tai išlaiko aukštą jų vertę, nors vidinė vertė gali būti daug mažesnė. Auksas plačiai laikomas infliacijos apsidraudimo priemone, nes jo kaina JAV doleriais yra kintama.
Pvz., Jei doleris praranda vertę dėl infliacijos, auksas tampa brangesnis. Taigi aukso savininkas yra apsaugotas (arba apsidraudžiamas) nuo krintančio dolerio, nes kylant infliacijai ir mažėjant dolerio vertei, kiekviena aukso uncija doleriais kainuos. Taigi investuotojui už šią infliaciją kompensuojama daugiau dolerių už kiekvieną aukso unciją.
Bendrovės kartais užsiima apsidraudimu nuo infliacijos, kad išlaikytų mažas veiklos sąnaudas. Vienas garsiausių pavyzdžių yra tai, kad „Delta Air Lines“ 2012 m. Įsigijo naftos perdirbimo gamyklą iš „ConocoPhillips“, kad kompensuotų aukštesnių reaktyvinio kuro kainų riziką. Tiek, kiek oro transporto bendrovės bando apsidrausti nuo degalų sąnaudų, paprastai tai daro žalios naftos rinkoje. „Delta“ manė, kad jie patys galės gaminti reaktyvinį kurą mažesnėmis sąnaudomis, nei perkant jį rinkoje, ir tokiu būdu tiesiogiai apsisaugojo nuo reaktyvinio kuro kainų infliacijos. Tuo metu „Delta“ apskaičiavo, kad ji sumažins savo metines degalų sąnaudas 300 milijonų dolerių.
Infliacijos apsidraudimo apribojimai
Infliacijos apsidraudimas turi savo ribas ir kartais gali būti nepastovus. Pavyzdžiui, „Delta“ per pastaruosius metus, kai buvo perkama, nuolat negaudavo pinigų iš savo perdirbimo gamyklos, ribodama jos infliacijos apsidraudimo efektyvumą. Argumentai už ir prieš investavimą į žaliavas, kaip infliacijos apsidraudimą, dažniausiai sutelkiami į tokius kintamuosius kaip pasaulinis gyventojų skaičiaus augimas, technologinės inovacijos, gamybos smaigalys ir nutraukimai, kylančios rinkos politinė suirutė, Kinijos ekonomikos augimas ir pasaulinės infrastruktūros išlaidos. Šie nuolat kintantys veiksniai vaidina įtaką infliacijos apsidraudimo veiksmingumui.
