Informacijos koeficiento (ic) apibrėžimas

Koks yra informacijos koeficientas (IC)?

Informacijos koeficientas (IC) - tai priemonė, naudojama vertinant investicijų analitiko ar aktyvaus portfelio valdytojo įgūdžius. Informacijos koeficientas parodo, kaip tiksliai analitiko finansinės prognozės sutampa su realiais finansiniais rezultatais. IC gali svyruoti nuo 1, 0 iki -1, 0, o -1 rodo, kad analitiko prognozės neturi ryšio su tikraisiais rezultatais, o 1 rodo, kad analitiko prognozės puikiai atitiko tikruosius rezultatus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

Informacijos koeficientas (IC) yra priemonė, naudojama vertinant investicijų analitiko ar aktyvaus portfelio valdytojo įgūdžius. IC1 +1, 0 rodo puikų faktinio grąžos numatymą, o IC = 0, 0 rodo tiesinio ryšio nebuvimą. IC –1, 0 rodo, kad analitikas visada nesugeba teisingai prognozuoti. IC neturi būti painiojama su informacijos santykiu (IR). IR yra investicijų valdytojo įgūdžių matas, lyginant valdytojo perteklinę grąžą su prisiimtos rizikos dydžiu.

IC formulė

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} IC = (2 \times Proporcija teisinga) - 1 \\ kur: \\ Proporcija teisinga = Prognozuotų procentų dalis \\ teisingai analitikas \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {IC} = (2 kartus / tekstas {proporcija teisinga}) - 1 \\ & \ textbf {kur:} \ & \ tekstas {proporcija teisinga} = \ tekstas {Prognozių proporcija padarė} \ & \ tekstą {teisingai pateikė analitikas} \ \ pabaiga {suderinta}$ IC = (2 × teisinga proporcija) −1 kur: teisinga proporcija = prognozės dalis, kurią teisingai padarė analitikas

Informacijos koeficiento paaiškinimas

Informacijos koeficientas apibūdina prognozuojamos ir faktinės akcijų grąžos koreliaciją, kartais naudojamą finansų analitiko indėliui įvertinti. IC1 +1, 0 rodo tobulą tiesinį ryšį tarp numatomo ir faktinio grąžos, o IC = 0, 0 rodo, kad tiesinio ryšio nėra. IC –1, 0 rodo, kad analitikas visada nesugeba teisingai prognozuoti.

Informacijos koeficiento (IC) balas ties +1, 0 rodo, kad analitikas turi didelius įgūdžius prognozuoti. Bet iš tikrųjų, jei „teisingo“ apibrėžimas yra toks, kad analitiko prognozė atitiko realių rezultatų kryptį (aukštyn arba žemyn), tada tikimybė gauti teisingą prognozę yra 50/50. Taigi net ir neturintiems jokių įgūdžių analitikui būtų galima tikėtis, kad jo IC bus apie 0, o tai reiškia, kad pusė prognozių buvo teisingos, o pusė klaidingos. Rezultatas, artimas 0, rodo, kad analitiko prognozavimo įgūdžiai nėra geresni už rezultatus, kuriuos būtų galima pasiekti atsitiktinai. Tai rodo, kad IC rodikliai, artėjantys prie -1, yra reti.

IC nereikia painioti su informacijos santykiu (IR). IR yra investicijų valdytojo įgūdžių matas, lyginant valdytojo perteklinę grąžą su prisiimtos rizikos dydžiu.

IC ir IR yra pagrindinio aktyvaus valdymo įstatymo komponentai, kuriuose teigiama, kad vadovo darbas (IR) priklauso nuo įgūdžių lygio (IC) ir jo pločio ar nuo to, kaip dažnai jis naudojamas.

Informacijos koeficiento pavyzdys

Kaip hipotetinis pavyzdys, jei investicijų analitikas padarytų dvi prognozes ir gautų dvi teisingas, informacijos koeficientas būtų toks:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {IC} = (2 kartus 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ pabaiga {suderinta}$ IC = (2 × 1, 0) −1 = + 1, 0

Jei analitiko prognozės buvo tik pusė tinkamo laiko, tada:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {IC} = (2 \ kartus 0, 5) - 1 = 0, 0 \\ \ pabaiga {suderinta}$ IC = (2 × 0, 5) −1 = 0, 0

Jei vis dėlto. nė viena iš prognozių nebuvo teisinga, tada:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {IC} = (2 = 0, 0) - 1 = -1, 0 \\ \ pabaiga {suderinta}$ IC = (2 × 0, 0) −1 = −1, 0

Informacijos koeficiento apribojimai

IC reikšmingas tik analitikui, kuris daro daugybę prognozių. Taip yra todėl, kad numatant tik nedaug prognozių, atsitiktinumas gali paaiškinti daug rezultatų. Taigi, jei yra tik dvi prognozės ir abi yra teisingos, informacijos koeficientas yra +1, 0. Jei vis dėlto IC yra iki +1, 0 ar arti jo, atlikus keliasdešimt prognozių, tada tai daug labiau priskirtina įgūdžiams nei atsitiktinumui.

Turinys: