Kas yra „Intermarket Spread“
Tarpbankinis kainų skirtumas yra prekybos strategija prekiaujant biržos prekių ateities sandorių rinkoje. Taikydamas šį metodą, prekybininkas tuo pačiu metu perka prekių ateities sandorių sutartį su nurodytu galiojimo terminu ir tada parduoda tą patį pristatymo arba galiojimo termino mėnesį, kuris yra artimai susijęs su biržos prekių ateities sandoriais. Tikslas yra gauti pelno iš pokyčių tarp dviejų ateities prekių kainų skirtumų.
Prekių ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti iš anksto nustatytą kiekį prekės tam tikra kaina ateityje tam tikrą dieną.
SKAIDRUMAS „Intermarket“ skleidimas
Tarpbankinėje platinimo strategijoje naudojama viena mainų platforma. Prekyboje ateities sandorių paskirstymo strategija apima prekybą ilgu ir trumpa pozicija - kojomis. Idėja yra sušvelninti riziką, atsirandančią turint tik ilgą arba trumpą turto poziciją. Šie sandoriai vykdomi siekiant sudaryti bendrą grynąją prekybą, kurios vertė būtų teigiama, vadinama kainų skirtumu. Tarpbankinis platinimas apima vienos prekės ilgų ir kitos prekės trumpalaikių ateities sandorių, kurių abi galiojimo mėnesiai yra vienodi, platinimą.
Tarpukario prekių ateities sandorių pasiskirstymo pavyzdys yra tas, jei prekybininkas perka gegužės Čikagos prekybos tarybos (CBOT) pašarų kukurūzų sutartis ir tuo pat metu parduoda gegužės mėnesio gyvų galvijų sutartis. Geriausias pelnas bus gaunamas, jei padidės pagrindinės ilgosios pozicijos kaina, o trumposios pozicijos kaina kris. Kitas pavyzdys, kaip naudoti CBOT platformą, kad būtų galima nusipirkti trumpąsias balandžio sojų pupelių sutartis ir ilgas sutartis dėl birželio mėnesio kukurūzų.
Tarpbankinių prekybos sandorių rizika
Prekyba naudojant spredus gali būti ne tokia rizikinga, nes prekyba yra skirtumas tarp dviejų streikuojančių kainų, o ne tiesioginė ateities pozicija. Susijusios rinkos taip pat linkusios judėti ta pačia linkme, o viena kainų skirtumo pusė paveikė daugiau nei kita. Tačiau kartais pasklidimas gali būti toks pat nepastovus. Būtina žinoti rinkos ekonominius pagrindus, įskaitant sezoninius ir istorinius kainų pokyčius. Gebėjimas atpažinti pokyčių plitimo potencialą gali būti ir diferencialas.
Rizika yra tai, kad abi sklidimo kojos juda priešinga kryptimi, nei galėjo tikėtis prekybininkas. Be to, maržos reikalavimai paprastai yra mažesni dėl labiau rizikingo šios tvarkos pobūdžio.
Kitos prekių paskirstymo strategijos
Įvairios prekių paskirstymo sutarčių rūšys apima:
- Rinkos skirtumai vidaus rinkoje, sukurti tik kaip kalendoriniai kainų skirtumai, reiškia, kad prekybininkas turi ilgojo ir trumpojo laikotarpio ateities sandorius toje pačioje pagrindinėje prekėje. Kojų kaina bus ta pati, tačiau jų galiojimo laikas pasibaigs skirtingais mėnesiais. Pavyzdys galėtų būti investuotojas, kuris ilgai eis sausio mėnesį ir trumpai - liepos mėnesį.
Tarpvyriausybiniam paskirstymui naudojamos sutartys dėl panašių prekių, tačiau skirtingose mainų platformose. Tai gali būti kalendoriniai kainų pasiskirstymai su skirtingais mėnesiais arba tokie, kurie gali naudoti tą patį galiojimo mėnesį. Prekės gali būti panašios, tačiau jomis galima prekiauti, nes sutartys sudaromos skirtingose biržose. Grįždamas prie mūsų aukščiau pateikto pavyzdžio, prekybininkas įsigis gegužės mėn. Čikagos prekybos tarybos (CBOT) pašarų kukurūzų sutartis ir tuo pat metu „Euronext“ parduoda gegužę gyvus galvijus. Tačiau prekybininkams reikalingas leidimas prekiauti produktais abiejose biržose.
