Bendrasis finansavimas reiškia pinigų pritraukimą iš visuomenės (ty „minios“), visų pirma per internetinius forumus, socialinę žiniasklaidą ir miniatiūrines svetaines, skirtas finansuoti naują projektą ar įmonę. Nuosavas kapitalo finansavimas žengia šį žingsnį toliau. Mainais į santykinai mažas grynųjų pinigų sumas viešieji investuotojai gauna proporcingą nuosavo kapitalo dalį verslo įmonėje.
Anksčiau verslo savininkai tokias lėšas rinko skolindamiesi iš draugų ir šeimos narių, kreipdamiesi dėl banko paskolos, kreipdamiesi į angelus investuotojus arba eidami į privatų ar rizikos kapitalo firmą. Dabar, kai yra bendras finansavimas, jie turi papildomą galimybę.
Greitai populiarėja nuosavybės vertybinių popierių finansavimas. Remiantis „Valuates Reports“ atliktais tyrimais, 2018 m. Pasaulinė visuomenės finansavimo rinka buvo įvertinta 10, 2 milijardo JAV dolerių ir tikimasi, kad iki 2025 m. Ji pasieks 28, 8 milijardo JAV dolerių. Tačiau kaip ir bet kokio investavimo būdo atveju, investuojant per bendro kapitalo finansavimą akcijomis turi savo riziką ir naudą.
Nuosavo kapitalo investavimo rizika
Didesnė gedimo rizika
Akivaizdu, kad verslui, kapitalizuotam iš bendro kapitalo finansavimo, kyla didesnė žlugimo rizika nei tas, kuris buvo finansuojamas iš rizikos kapitalo ar kitų tradicinių priemonių, siūlančių patyrusiems specialistams padėti valdyti verslo pradžią per ankstyvos plėtros iššūkius. Verslo sėkmė negali būti užtikrinta vien tik finansavimu. Neturėdami tinkamo verslo plano ir palaikomosios struktūros, net ir perspektyvios įmonės gali žlugti.
Sukčiavimas
Internetiniai forumai ir socialinės žiniasklaidos priemonės yra idealiai tinkamos bendrai finansuoti kapitalą, nes jie siūlo platų pasiekiamumą, mastelį, patogumą ir paprastą apskaitos tvarkymą. Tačiau šios savybės taip pat leidžia sukčiams nesunkiai užmegzti abejotinas įmones, kad pritrauktų naivių ar pirmą kartą investuotojų investuojamą kapitalą. Niekada nepraleiskite deramo kruopštumo dėl bet kokių svarstomų investicijų.
Metai materializuotis
Kiekvienas investuotojas tikisi tam tikros grąžos ateityje. Tačiau iš bendro kapitalo neperkrautų įmonių nuosavybės grąža gali prireikti daugelio metų, jei ji iš viso įvyks. Pvz., Vadovybė gali nukrypti nuo verslo plano arba jai gali kilti sunkumų keičiant verslą. Laikui bėgant, tai gali paskatinti kapitalą, o ne kurti turtus. Gali būti, kad turėtumėte atsižvelgti į jūsų investicijas, kurios yra alternatyvios išlaidos, nes jos sieja kapitalą, kurį būtų galima panaudoti kitur.
„Crowdfunding“ portalo ar platformos saugumas
Pastaraisiais metais įsilaužėliai parodė nerimą keliantį sugebėjimą įsiskverbti į neva neišdildomus pirmaujančių kompanijų ir finansų įstaigų duomenų saugyklas ir pavogti kreditinių kortelių duomenis bei kitą vertingą informaciją apie klientus.
Panaši rizika kyla ir bendro finansavimo portalams bei platformoms, kurios yra pažeidžiamos įsilaužėlių ir kibernetinių nusikaltėlių atakų. Taigi, be to, kad tiriate pačias investicijas, būtinai apžiūrėkite ir platformą. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder ir GoFundMe yra keletas, kuriuos verta patikrinti.
Žemesnės kokybės investicijų norma
Skeptikams kyla klausimas, ar įmonė kaip paskutinę išeitį naudotųsi tik bendro kapitalo finansavimu. Pvz., Jei įmonė nesugeba pritraukti lėšų iš įprastų pradinių finansavimo šaltinių, tokių kaip angelai investuotojai ir rizikos kapitalistai, galbūt tada būtų kreipiamasi į bendrojo kapitalo finansavimą. Jei tai iš tikrųjų taip yra, tada greičiausiai mažesnio augimo potencialą turinčios įmonės, turinčios ribotą augimo potencialą, yra labiau investuojamos į kapitalą.
Nuosavybės kapitalo lėšų pritraukimas
Galimybė atsirasti didesniam dydžiui
Kadangi rizika yra aukšta, taip pat yra didelė tikimybė, kad bus investuojama į bendrąjį kapitalą. 2014 m. „Facebook“ įsigijo 2 milijardų JAV dolerių vertės virtualios realybės ausinių gamintojo „Oculus Rift“ įsigijimo istoriją. „Oculus Rift“ iš 9500 žmonių surinko 2, 4 mln. Dolerių bendro finansavimo fondo portale „Kickstarter“.
Tačiau kadangi šie rėmėjai buvo labiau rėmėjai, o ne investuotojai, iš „Facebook“ įsigijimo jie negavo jokios išmokos. Jei „Cculdfunder“ generalinis direktorius Chance Barnettas ir kiti žmonės, „Oculus Rift“ būtų sukaupę pradinį kapitalą pasinaudodami bendrojo kapitalo finansavimu, „Facebook“ išpirkimas būtų sugeneravęs maždaug 145–200 kartų didesnes asmens investicijas. Tai reiškia, kad vien investavus 250 USD, pajamos būtų gautos nuo 36 000 iki 50 000 USD.
Galimybė investuoti kaip akredituotiems investuotojams
Prieš pradedant bendrąjį finansavimą, tik akredituoti investuotojai - didelės grynosios vertės asmenys, turintys tam tikrus apibrėžtus pajamų ar turto lygius - galėjo dalyvauti ankstyvosios stadijos spekuliacinėse įmonėse, kurios žadėjo didelę naudą ir vienodai didelę riziką.
Minimali tokių investicijų riba buvo gana aukšta. Tačiau bendras kapitalo finansavimas suteikia galimybę paprastam investuotojui į tokias įmones investuoti daug mažesnę sumą. Ta prasme ji išlygino akredituotų ir neakredituotų investuotojų konkurencijos sąlygas.
Didesnis pasitenkinimo laipsnis
Investavimas investuojant į bendrojo kapitalo finansavimą gali suteikti investuotojui didesnį asmeninį pasitenkinimą nei investuojant į „blue-chip“ ar „big cap“ bendroves. Taip yra todėl, kad investuotojas gali nuspręsti sutelkti dėmesį į įmones ar idėjas, kurios rezonuoja su jomis arba yra susijusios su priežastimis, kuriomis investuotojas giliai tiki. Pavyzdžiui, ekologiškas investuotojas gali pasirinkti investuoti į įmonę, kuriančią efektyvesnį oro taršos matavimo metodą.
Bendro kapitalo finansavimas gali pasiūlyti daugiau galimybių tokioms tikslinėms investicijoms nei bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama viešai.
Didesnis verslas ir darbo vietų kūrimas
Mažiausias ir vidutinis verslas (MVĮ), kuris yra Šiaurės Amerikos ekonomikos atrama, yra didžiausios naudos iš bendrojo kapitalo finansavimo megatrendo. Sudarius lengvesnes galimybes gauti investuotojų kapitalą įmonėms, kurioms sunku būtų jo gauti, bendro kapitalo finansavimas turėtų paskatinti vietos ir nacionalinę ekonomiką formuojant naują verslą ir sukuriant daugiau darbo vietų. Investuotojai gali jaustis gerai dėl savo įmokų.
Investicijų į akcinį kapitalą finansavimas
2015 m. JAV vertybinių popierių ir biržos komisija priėmė galutines taisykles, palengvinančias mažesnių bendrovių kapitalą, tuo pačiu suteikiant investuotojams daugiau pasirinkimo galimybių. Šios taisyklės, vadinamos A + taisykle ir įgaliotos pagal „Greito starto mūsų verslo steigimo“ (JOBS) įstatymo IV antraštinę dalį, yra skirtos skatinti bendro kapitalo finansavimą.
Nors puristai gali skųstis, kad padidėjęs reguliavimas atgraso nuo bendro finansinio finansavimo laisvo elgesio ir garbės sistemos, realybė yra tokia, kad atgrasydami sukčiautojus, šie reglamentai gali padėti smarkiai išplėsti akcijų bendrojo finansavimo sistemą.
Esmė
Investuojant per bendro kapitalo finansavimą, kyla tokia rizika, kaip didesnė nesėkmės, sukčiavimo, abejotinos grąžos, pažeidžiamumo įsilaužėlių išpuoliams ir vidutiniškų investicijų rizika. Tačiau tai taip pat siūlo atlygį, pavyzdžiui, didžiulės grąžos galimybę, didesnį asmeninį pasitenkinimą, galimybę investuoti kaip akredituotus investuotojus ir perspektyvą skatinti ekonomiką kuriant verslą ir kuriant darbo vietas.
