Mažos kepurės Indijoje didžiąją metų dalį atsiliko, o ši tendencija gegužę iš tikrųjų įgavo pagreitį ir tai sukelia didelį vėją plačiajai rinkai. Vienas dalykas, kurio mes laukėme prieš pradėdami grynuosius pinigus ilgoje pusėje, buvo potraukio rizikuoti atsargomis požymiai, kuriuos po kurio laiko matome pirmą kartą. Dabar kyla klausimas, ar jis tęsis ir kaip tai paveiks mūsų portfelius?
Žemiau pateiktas „Nifty 100“ santykis su „Free Float Smallcap 100“, kurį mes naudojame siekdami nustatyti šį santykį tarp didžiosios ir mažosios kapitalizacijos. Spalio pradžioje jis pasiekė beveik 4, 5 metų aukštumas, tačiau greitai pasuko atgal, kad patvirtintų savo meškų impulsų nukrypimą ir nesėkmingą proveržį.
Tai yra įdomus charakterio pokytis, nes visi galimi meškų skirtumai, kuriuos mes matėme šiais metais, buvo pašalinti per tam tikrą laiką, o ne kaip korekciniai kainų veiksmai. Tačiau to nebuvo.
Taigi, ką tai reiškia praktiniu požiūriu?
Trumpalaikėje perspektyvoje tai reiškia, kad didelių kapitalizacijos kainų viršijimo tendencija bent jau atsiranda dėl pauzės. Būtų neatsakinga ilgai laikyti šį santykį, jei jis mažesnis nei 1, 772, todėl turėsime palaukti, kol išsiaiškinsime, ar šis nesėkmingas brendimas savaime pasikartojo, ar dar pataisydamas kainą.
Antra, maži kapitalizatoriai, pralenkiantys ar bent jau veikiantys pagal savo didžiuosius kapitalus, ir toliau palaikys akcijų atšokimą, apie kurį rašėme pirmadienį. Žiūrėdami iš portfelio valdymo perspektyvos, galime išreikšti šio santykio pokyčius, būdami trumpi, jei jie mažesni nei 1, 772, arba tiesiog turėdami per mažą kapitalizaciją.
Nesvarbu, ar vedate prekybą šiomis poromis, ar naudojate ją informaciniais tikslais, manau, kad šie santykiai yra svarbūs norint nepamiršti.
