Kas yra stambus prekybininkas?
Stambus prekybininkas yra investuotojas ar organizacija, kurios sandoriai yra lygūs arba viršija tam tikras vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) nurodytas sumas. Stambųjį prekybininką SEC apibrėžia kaip „asmenį, kurio sandoriai NMS vertybiniais popieriais yra lygi arba viršija du milijonus akcijų arba 20 milijonų JAV dolerių per bet kurią kalendorinę dieną, arba 20 milijonų akcijų arba 200 milijonų JAV dolerių per bet kurį kalendorinį mėnesį“. Bet kuris rinkos dalyvis, kuris iš esmės yra stambus prekybininkas, privalo identifikuoti save SEC ir pateikti 13H formą „Stambių prekybininkų registracija: Informacija, kurios reikalaujama iš stambių prekybininkų, remiantis 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymo 13 straipsnio h punktu ir jo taisyklėmis.. “
Didelis prekybininkas paaiškino
Nuo 2011 m. SEK reikalauja, kad visi prekybininkai, vykdantys didelę prekybinės veiklos apimtį, išmatuotą pagal apimtį ar rinkos vertę, prisistatytų SEK, prisiregistruodami SEK per 13H formą. SEK kiekvienai stambiajai prekybai priskiria identifikavimo numerį, renka informaciją ir analizuoja kiekvieno stambaus prekybininko prekybinę veiklą. Be to, reikalaujama, kad kai kurie registruoti tarpininkai-brokeriai laikytųsi SEC taisyklių, susijusių su stambių prekybininkų, vykdančių operacijas per tarpininką-tarpininką, apskaitos, ataskaitų teikimo ir stebėjimo.
SEC inicijavo didelių prekybininkų ataskaitas, reaguodama į prekybos technologijos plėtrą, leidžiančią prekiauti didelėmis apimtimis ir greitai vykdyti operacijas. Be to, SEC paminėjo didėjantį didžiųjų prekybininkų ir aukšto dažnio prekybininkų (HFT) matomumą rinkose ir poreikį gerinti jų prekybos veiklą. Didelių prekybininkų ataskaitos yra skirtos padėti SEC identifikuoti asmenis, užsiimančius reikšminga rinkos veikla, ir išanalizuoti jų prekybos veiklos poveikį.
Stambūs prekybininkai kiekvienais kalendoriniais metais turi pateikti „pirminį dokumentų pateikimą“, naudodami 13H formą, ir „metinę paraišką“. Stambus prekybininkas, neatlikęs identifikuojančios prekybos aktyvumo sumos, išmatuotos pagal apimtį ar rinkos vertę, gali kreiptis dėl neaktyvios būklės ir gali likti neaktyvus ir atleisti nuo pildymo reikalavimų, kol vėl taps didelis prekybininkas.
