Prezidentas Johnas F. Kennedy sakė: „Tie, kurie drįsta apgailėtini nesėkmės, gali daug pasiekti.“ Tai turėtų būti mantra tiems, kurie nusprendžia investuoti į finansų rinkas. Lengva sėkmė užsidirbti pinigų prie baseino yra kabančios morkos, kurias žiauriai vaizduoja maklerių reklamuotojai. Visi žinome, kad rinka kupina pavojų ir sunkumų. Praėjusių metų finišas buvo pakankamas šio fakto įrodymas. Uždirbti pinigų rinkoje yra sunku… nebent, žinoma, turite pranašumą.
Kai kurie bruožai yra kilę iš patirties arba karjeros, paremtos patirtimi. Kiti gali būti ne tokie pikantiški. Nors JFK buvo tragiškas ir mylimas istorinis veikėjas, gali nustebinti sužinojus, kad jo brangus senas tėtis šeimos likimą sukūrė prekybai viešai neatskleista informacija. 1919 m. Joseph P. Kennedy prisijungė prie tarpininkavimo įmonės „Hayden, Stone & Co.“ ir greitai tapo tuometinės nereguliuojamos akcijų rinkos ekspertu. Jis naudojo taktiką, kuri dabar laikoma prekyba viešai neatskleista informacija ir manipuliavimu rinka.
Be kita ko, jis papirko žurnalistus skleisti istorijas informacijos badaujančiame akcijų amžiuje, kad padidintų jo investicinio fondo kainas. Jis taip pat dalyvavo organizuotuose „meškos reiduose“, kad pritrūktų kainų. Jis tarė, kad atėjo laikas išeiti iš pašėlusios spekuliacijų rinkos, kai gavo batų blizgesio berniuko akcijų patarimų. Tada jis sunkiai sutrumpino 1929 m. Ir uždirbo 4 milijonų dolerių turtą (šiandienos doleriais - apie 60 milijonų dolerių). Tada jis daug investavo į nekilnojamąjį turtą ir padidino savo turtą iki 180 milijonų dolerių (šiandien apie 3, 4 milijardo dolerių).
Tarsi visi šie turtai būtų nepakankami atlygiai už prekybą viešai neatskleista informacija, prezidentas Franklinas D. Rooseveltas padarė Josephą Kennedy 1934–1935 metų Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) vadovu! Pasiteiravus, kodėl jis tai padarė, FDR atsakė: „Pasistatyk vagis pagauti vagis“. Kennedy toliau uždraudė pačią praktiką, kuri padarė jį turtingu.
Nors svarstome galimybę gauti naudos iš rinkos, susitelkime į teisingą kelią. Nuo sausio 4 d. Rinka šoktelėjo aukščiau tik žvilgsniu ar dviem atgal. Pažvelgę žemiau galite pastebėti, kad pagrindinių indeksų vieno mėnesio našumas atrodo panašesnis į tai, ko tikėtumėtės iš 24 ar 36 mėnesių našumo. Mažos ir vidutinės kapitalizacijos erdvė užėmė didžiąją dalį meilės.
Tai atitinka tai, ką mums rodo mūsų duomenys - iš visų signalų, kuriuos matome per pastarąsias 14 prekybos dienų, 81 proc. Yra pirkimas! Nors tai nėra tvaru amžinai, mūsų MAP-IT santykis tiesiog padidėjo daugiau nei 50%, o mūsų atliktas neseniai atliktas tyrimas parodė, kad tai yra labai žaibiška 1–12 mėnesių išankstinė grąža.
Stipriausi vieno mėnesio sektoriaus rodikliai priklauso nuo vartotojų pasirinkimo, energetikos, finansų ir pramonės įmonių. Mažiausiai stiprūs sektoriai buvo vartotojų kabės ir komunalinės paslaugos. Mes tikrai esame vieno mėnesio gynybos sektorių rotacijos ir augimo liudininkai. Tikrasis nugalėtojas, kai per sekundę įsigilinsime į detales, yra PHLX puslaidininkių indeksas (SOX), kuris per mėnesį pakilo 18, 6%!
„FactSet“
Tačiau praėjusi savaitė šiek tiek sulėtėjo, tačiau tik nominalia verte. Tai, ką mes iš tikrųjų matome, yra stiprumas po paviršiumi. Nors šią savaitę nekilnojamojo turto ir komunalinių paslaugų įmonės sulaukė deramo populiarumo, vidutinė visų 11 sektorių grąža buvo lygi. Tai yra vienas iš tų atvejų, kai gręžimas žemiau yra vaisingas. Vėlgi, puslaidininkiuose matome + 4, 3% stiprumą!
Tai turi prasmę. Manau, kad prekybininkai buvo labai trumpi puslaidininkiai. Matėme, kad praėjusių metų pabaigoje buvo parduota labai daug. Tačiau dabar matome, kad tokios bendrovės kaip „Skyworks Solutions Inc.“ (SWKS) ir „Apple Inc.“ (AAPL) vadovaujasi tik tam, kad jų atsargos greitai atsigautų. Pavyzdžiui, Tim Cook pranešime investuotojams sausio 2 d. „Apple“ nurodė nurodęs mažesnį nei tikėtasi telefonų pardavimą. Akivaizdu, kad tai paveikė „Apple“ akcijas, tačiau tai darė spaudimą puslaidininkiams ir „Apple“ tiekėjams.
Tačiau „Apple“ akcijos dabar grįžo ten, kur buvo prieš tai, kai buvo neigiamos. Atkreipkite dėmesį, kaip pernai šią savaitę labai išaugo pirkimas: populiariausi kosmoso vardai buvo tokie kaip „Xilinx, Inc.“ (XLNX), „Ciena Corporation“ (CIEN) ir „Lam Research Corporation“ (LRCX). „Lam Research“ pasirodė ir pranešė apie nemažą uždarbį, tačiau paskelbė apie 5 milijardų dolerių atpirkimą. Tai reikšminga atsižvelgiant į tai, kad „Lam Research“ turi 22 milijardų dolerių rinkos viršutinę ribą, todėl ji pasiūlė atsargas dideliu būdu.
Manau, kad neigiamos nuomonės naujienose vis labiau glosto pečius, todėl rinkai vykstant labiau bulių tonui, tikiuosi pamatyti daugiau optimistiškų antraščių. Tada turėtumėte būti budrūs, nes galiausiai turėsime parduoti. Bet ką mes matome čia yra tai, kad akivaizdžiai neįprastas institucinis pirkimas atsigauna ir yra sutelktas į kai kurias augimui jautrias sritis, tokias kaip pusiausvyra ir nuožiūra.
Baimė išsisklaidė po masinio prausimosi praėjusiais metais. Kadangi esu daug rašęs, esu įsitikinęs, kad tai buvo tiesiog didelis bjaurus plaukuotas išsekimas dėl priverstinio pardavimo, kurį vykdė biržoje prekiaujamų fondų (ETF) valdytojai. Manau, kad pereiname į naują selektyvesnį bulių rinkos etapą. Antraštėse vis dar gausu netikrumo dėl prekybos, vyriausybės nutraukimų ir Šiaurės Korėjos, kaip keletą paminėti. Šios istorijos sėkmingai nepraleido Muellerio tyrimo, kol Rogeris Stone'as nebuvo dramatiškai areštuotas savo namuose Fort Loderdeilyje. Tiesa, šiuo metu rinka, atrodo, nerūpi tiems patiems dalykams, kaip tariamai darė praėjusį rudenį ir žiemą.
Išėjus iš tamsos, mes ir toliau pateksime jus ten, kur matome rinką ir ką tai gali reikšti einant į priekį. Šiuo metu pirkėjai vėl tvirtai kontroliuoja, ir mes numatome didesnes kainas. JFK tėtis padarė dar neparašytas plėšimo taisykles, kad tik jas parašytų. Bet kuriuo atveju, jo sūnus buvo gana produktyvus vaikinas. Dabartinė rinkos padėtis verčia mane galvoti apie dar vieną jam tinkančią citatą: „Mes čia ne tam, kad prakeikčiau tamsą, bet uždegti žvakę, kuri mus galėtų nukreipti per tą tamsą į saugią ir sveiką ateitį“.
Esmė
Mes ir toliau stebime JAV akcijas. Manome, kad dabartinis atsargų augimas yra labai konstruktyvus. Didėjant akcijų apimtims didėjant akcijų apimtims, mes manome, kad uždarbio sezonas gali būti geresnis nei bendrieji lūkesčiai.
