Kas yra sluoksniniai mokesčiai?
Investuotojas sumoka daugiasluoksnius mokesčius, kai sumoka kelis valdymo mokesčių rinkinius už tą patį turtą.
Investuotojai gali patirti daugiasluoksnius mokesčius, kai investuoja į tokius produktus kaip „wrap fondai“, „Investicijų patarėjų klientų sąskaitos“ ir „Fund of Fund“ (FOF) investicijos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojai, mokėdami kelis valdymo mokesčius už tą pačią turto grupę, sumoka daugiasluoksnius mokesčius. Sluoksniniai mokesčiai yra siejami su aktyviai valdomais investiciniais produktais, tokiais kaip fondai, fondų fondai ir investavimo patarėjų klientų sąskaitos. Dauguma investuotojų vengia sluoksniuotų mokesčių, nebent jie atrodo aiškūs. pateisinamas, pavyzdžiui, kai pagrindinės investicijos yra iš esmės sudėtingos. Pasyvios investavimo strategijos tapo vis populiaresnės kaip pigių alternatyvų aktyviai valdomiems fondams.
Kaip veikia sluoksniniai mokesčiai
Sluoksniniai mokesčiai yra siejami su aktyviai valdomais investiciniais fondais, kuriuose portfelio turimas turtas turi savo individualius valdymo mokesčius.
Pavyzdžiui, investicijų valdytojas gali pasiūlyti biržoje parduodamų fondų (ETF) ar savitarpio fondų portfelį. Tokiu atveju investuotojas moka mokesčius ne tik už investicijų valdytoją, bet ir už vertybinius popierius, laikomus portfelyje.
Investuotojai stengiasi vengti mokėti daugiasluoksnius mokesčius, nes jie iš tikrųjų reiškia dvigubą mokėjimą už to paties turto valdymą. Sluoksninius mokesčius galite lengvai sudėti ir taip sumažinti investicijų grąžą.
Norėdami apsaugoti investuotojus, bet kuris produktas, už kurį renkami daugiasluoksniai mokesčiai, turi būti atskleisti tuos mokesčius produkto prospekte. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl investuotojams būtina atidžiai peržiūrėti bet kurios svarstomos investicijos prospektą.
Priklausomai nuo aptariamo investicinio produkto struktūros, investuotojams gali tekti kruopščiai susipažinti su prospekto dokumentais, kad būtų galima nustatyti tikrąsias jo sąnaudas. Taip yra todėl, kad mokesčiai gali būti pateikiami įvairiomis formomis, įskaitant turto valdymo mokesčius, komisinius mokesčius, sandorių mokesčius ir kitus mokesčius, skirtus veiklos išlaidoms padengti.
Nors investuotojai paprastai vengia sluoksniuotų mokesčių, jie kartais gali būti pateisinami. Tais atvejais, kai investicijų valdytojas akivaizdžiai sukuria pridėtinę vertę, pavyzdžiui, kai portfelio turtas yra labai sudėtingas, investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę mokėti sluoksniuotus mokesčius. Pavyzdžiui, jei į portfelį įtrauktos investicijos į užsienio bendroves, papildomas tų vertybinių popierių vertinimas gali pateisinti daugiasluoksnio mokesčio sumokėjimą.
Investuotojai, ketinantys sumažinti kuo mažesnius mokesčius, turėtų apsvarstyti pasyvią, o ne aktyvią investavimo strategiją. Pasyvus investavimas apima bandymą suderinti rinką, o ne pralenkti. Yra daug produktų, padedančių pasiekti šį tikslą, pavyzdžiui, indeksų fondai ir ETF.
Be to, kad pasyvios investavimo strategijos nereikalauja mažai priežiūros ar jos visai neprižiūri, jos mokesčiai yra daug mažesni nei aktyviųjų. Laikui bėgant ši mažesnių išlaidų nauda gali žymiai pagerinti investicijų grąžą. Iš tikrųjų pasyvios investavimo strategijos iš tikrųjų pralenkia aktyvių investavimo strategijų vidurkį, atsižvelgiant į mokesčių sąnaudas. Dėl šių priežasčių pastaraisiais metais vis labiau populiarėja pasyvus investavimas.
Nekilnojamojo pasaulio sluoksniuotų mokesčių pavyzdys
Emma nori įgyti užsienio akcijų savo portfelyje. Ji neturi laiko kruopščiai tyrinėti užsienio akcijų, todėl nusprendžia investuoti į aktyvų investicinį fondą.
Jos pasirinktas fondas „XYZ International Equities“ turi daugiasluoksnę mokesčių struktūrą. Tiksliau sakant, fondas turi 2% valdymo mokestį ir turi tarptautinių ETF krepšelį. Vidutiniškai tie ETF turi savo mokesčius, kurie sudaro maždaug 0, 75% per metus. Todėl Emma žino, kad jei ji investuos į XYZ, ji turės uždirbti bent 2, 75% per metus, kad padengtų jos mokesčius.
