Vertybiniai investuotojai, ieškantys sandėlyje esančių akcijų, norės sužinoti „American Axle & Manufacturing Holdings“ (AXL). Ketvirtį amžiaus senas autodetalių tiekėjas turi didelį potencialą pralenkti, nepaisant įvairių nerimo, kuris per pastaruosius kelerius metus kėlė akcijų kainą, įskaitant aukštą skolos lygį, didelį pasitikėjimą „General Motors“ kaip pagrindiniu klientu ir sulėtėjimą. atsižvelgiant į transporto priemonių paklausą. Siekdamas 25 USD kainos, kaip pažymėta naujausiame „Barron“ straipsnyje, „Barclays Capital“ analitikas Brianas Johnsonas mano, kad bendrovė turi beveik 40% daugiau nei nuo pirmadienio uždarymo kainos.
Skolos sumažinimas
Johnsono optimizmas kyla iš jo įsitikinimo, kad šiuo metu aukštą „American Axle“ skolos lygį, kuris yra vienas iš rūpesčių dėl jos akcijų kainos, galima sumažinti iki priimtinesnio lygio. „Barclays“ analitikas, 3, 6 karto padidindamas praėjusių metų pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA), mato, kad beveik 4 milijardų JAV dolerių skola bendrovės balanse sumažėjo iki 2019 m. Pabaigos tik 2 kartus.
1, 7 milijardo JAV dolerių šios skolos prisiėmė „American Axle“ per savo 3, 3 milijardo dolerių vertės perėmimo bendrovės „Metaldyne Performance Group Inc.“, kuri buvo baigta pernai. Prisiimdamas daug papildomų skolų, variklio ir transmisijos komponentų gamintojo įsigijimas turėtų padėti diversifikuoti įmonę taip, kad ji suteiktų daugiau galios nustatyti savo kainas. (Norėdami pamatyti, žiūrėkite: Automobilių gamintojai laimėjo degalų efektyvumo taisykles ).
Diversifikacija ir padėties nustatymas
Dar 2015 m. „General Motors“ buvo didžiausias atsarginių dalių tiekėjo klientas, kuris „American Axle“ pajamas sudarė net 70 proc. Sudarant tokį didelį bendrą pardavimų kiekį, milžiniškam automobilių gamintojui suteikiamas konkurencinis pranašumas derantis dėl prekių kainų. Tačiau „American Axle“ vadovybė vertina, kad perėmus „Metaldyne“, GM įnašas į aukščiausią liniją iki 2020 m. Sumažės tik iki 31%, sumažės bendrovės priklausomybė nuo vieno automobilių gamintojo, teigia „Barron's“.
Kita stipri pusė yra bendrovės padėtis automobilių rinkoje. „American Axle“ daro didelę įtaką pikapams ir sportinėms transporto priemonėms, kurių pardavimai išliko gerai, nepaisant to, kad lengvųjų transporto priemonių apimtys smarkiai viršijo. Auganti elektromobilių rinka taip pat bus naudinga, nes elektrinių automobilių dizaino unikalumas atliepia bendrovės gaminamus gaminius ir padeda gauti naujų pajamų formų, palyginamų su tuo, ką jie uždirba parduodami detales aukštesnės klasės pikapams. (Norėdami pamatyti, žiūrėkite: 6 elektromobilio strėlės atsargos, nepavadintos „Tesla“ ).
Yra keletas kitų susirūpinimą keliančių klausimų, įskaitant plieno tarifus ir galimybę iš naujo derėtis dėl Šiaurės Amerikos laisvosios prekybos susitarimo (NAFTA), tačiau atrodo, kad nė vienas iš šių susirūpinimą keliančių priežasčių nepateisina nuolaidos, kuria prekiauja „American Axle“ akcijos, palyginti su likusia rinkos dalimi. turgus. Su maždaug 70% nuolaida bendrovės akcijos prekiauja išankstiniu P / E santykiu 5, 09, palyginti su „S&P 500“ išankstiniu kartotiniu 17, 35.
