„LendingClub“ yra iš esmės skirtingas pasiūlymas nei kiti patarimai dėl robo, kuriuos mes apžvelgėme šioje serijoje. San Fransiske įsikūrusi „LendingClub“ yra tarpusavio skolinimo įstaiga, įkurta 2007 m. „Facebook“. Klientas peržiūri frakcines trejų ir penkerių metų paskolas, peržiūrėjęs kelis kriterijus, naudodamasis paieškos funkcija, gaudamas pajamas kaip neužtikrintas skolintojas ir neapsaugodamas nuo įsipareigojimų nevykdymo. skolininkas ar institucija. „LendingClub“ taip pat siūlo platformą paskolai gauti.
Bendrovė Niujorko vertybinių popierių biržoje pasirodė viešai 2014 m., Užregistravusi savo paskolas kaip fiksuotų pajamų vertybinius popierius, o ji uždirba pinigus iš skolininkų ir kreditorių imamų paslaugų mokesčių.
Norint atidaryti apmokestinamąją ar išėjimo į sąskaitą sąskaitą, reikia bent 1 000 USD. Keli klientai dalijasi atskirais vekseliais, kurių įnašas yra ne mažesnis kaip 25 USD, ir kas mėnesį gauna pagrindinę bei palūkanų įmokas. Programa nėra patvirtinta visose valstijose, o grąžinimai yra apmokestinami kaip asmeninės pajamos, o ne kaip kapitalo prieaugis, nes jie neatitinka IRS kriterijų. „LendingClub“ pastaraisiais metais papildė verslo ir automobilių refinansavimo paskolas, tačiau klientai negali dalyvauti šiose skolose.
„LendingClub“ laikoma pirmąja skaitmenine investavimo platforma, tačiau algoritmai daugiausia skirti investuotojų suderinimui su privačiomis paskolomis. Tai yra unikalus požiūris, tačiau taip pat yra keletas svarbių įspėjimų, kuriuos turėtumėte žinoti prieš pradėdami mokytis. Pradėsime nuo palyginti nesenų pokyčių.
Svarbūs pokyčiai
Įkūrėjas Renaudas Laplanche 2016 m. Buvo nušalintas nuo „LendingClub“ valdybos generalinio direktoriaus pareigų, priversdamas atlikti vidaus ir vyriausybės apžvalgas, taip pat klasių ieškinius. 2018 m. Rugsėjo mėn. „Laplanche“ sumokėjo SEC sukčiavimo mokesčius, susijusius su „netinkamu kai kurių bendrovės skolinimo produktų pakeitimu, kad jis atrodytų sveikesnis“, sutikdamas palikti vertybinių popierių pramonę trejiems metams ir sumokėti 200 000 USD baudą.
Reguliavimo klausimų istorija
„LendingClub“ buvo paskirta bauda SEC už netinkamą kai kurių paskolų kokybės pateikimą.
Bendrovei buvo liepta sumokėti 4 milijonų dolerių baudą už problemas, kilusias vadovaujant „Laplanche“. Savo atsiliepime į ieškinį SEC teigė, kad „LendingClub“ greitai išsprendė problemas ir užmezgė ypatingą bendradarbiavimą atliekant agentūros tyrimą. “Tačiau šis skandalas smarkiai pakeitė bendrovės NYSE vertybinių popierių sąrašą - akcijomis prekiaujama maždaug 13 proc. IPO kaina 2019 metų gegužę.
Argumentai už
-
Unikalus požiūris į investicijas
-
Leidžia investuotojams investuoti į privačias paskolas
-
Visiškai atskleista metodika
-
Mėnesinių pajamų galimybė
Minusai
-
Jokių finansinių patarimų
-
Nėra apsaugos nuo įmonės įsipareigojimų nevykdymo
-
Ciklinis turto poveikis
-
Patekimas į SEC vykdymo veiksmus
Sąskaitos sąranka
2.3Programa neturi licencijos Aliaskoje, Naujojoje Meksikoje, Šiaurės Karolinoje, Pensilvanijoje ar Ohajo valstijoje. Keletas kitų valstybių neleidžia „Note“ pirkti per „LendingClub“, tačiau leidžia prekiauti „Folio“ antrinėje rinkoje. Griežtos tinkamumo taisyklės atgrasys daugelį pareiškėjų, platformai reikalaujant ne mažiau kaip 70 000 USD metinių bendrųjų pajamų ir 250 000 USD grynosios vertės licencijuotose valstijose, išskyrus Kaliforniją (didžiausia „LendingClub“ veikianti valstija).
Kalifornijos reikalavimai:
a) metinės pajamos yra ne mažesnės kaip 85 000 USD, o grynoji vertė - 85 000 USD
ARBA
b) grynoji 200 000 USD vertė
Kalifornijos klientai gali investuoti iki 2500 USD, jei jie neatitinka nė vieno reikalavimo, tuo tarpu visų licencijuotų valstijų investuotojai negali nusipirkti banknotų, viršijančių 10% grynosios vertės.
Sąrankos metu neužduodami klausimai apie gyvenimo būdą ir nežiūrima į amžių, turtą ar toleranciją rizikai, paliekant pasirinkimą portfelį investuotojui, kuris privalo pateikti kredito profilio leidimo išrašą. Klientai pasirenka investavimo strategiją, tačiau jie apsiriboja automatinio investavimo galimybe ir tuo, ar reguliariai mokėti įmokas. „LendingClub“ palaiko individualias ir bendras apmokestinamas sąskaitas, taip pat tradicines IRA, Roth IRA, patikos sąskaitas, laisvės atėmimo paskyras, įmonių sąskaitas ir perkėlimus iš kvalifikuotų pensijų planų.
Klientai taip pat gali prekiauti užrašais antrinėje rinkoje per brokerių platintoją „Folio Investing“. Turi būti sukurta atskira prekybos sąskaita, o kelios valstybės neleidžia dalyvauti. „LendingClub“ teigia, kad per šią vietą nėra likvidumo garantijų, ir sunku nustatyti sąskaitos naudojimo riziką, net jei ji tinkamai dokumentuojama rinkodaros ir informacijos atskleidimo pareiškimuose.
Tikslų nustatymas
1.7„LendingClub“ neteikia finansinių patarimų. Kaip vartotojas, jūs turite priimti visus pirkimo, pardavimo ir kitus investicinius sprendimus, išskyrus automatizuotą investavimo programą, kuri taip pat yra pagrįsta klientais. Galite suskaidyti paskyras į tiek rinkinių, kiek pasirinkote, kad pasiektumėte konkrečius tikslus, tačiau nėra jokių kitų tikslų stebėjimo ar planavimo šaltinių, išskyrus pagrindinius našumo duomenis.
Sąskaitų paslaugos
3.9Paskyros tvarkymo puslapyje pateikiama pagrindinė paskolos suvestinė ir paskirstymas pagal vertybinius popierius. Skritulinė diagrama skaido paskirstymą pagal paskolos laipsnį, o antrame suvestinės laukelyje pateikiama vidutinė palūkanų norma, uždirbta pagrindinė suma, uždirbtos palūkanos ir skolininko mokėjimai. Sąsaja taip pat leidžia klientams nustatyti įspėjimus, pasirinkti automatinį investavimą, pasiekti prekybos platformą ir pervesti lėšas į sąskaitą arba iš jos.
Funkcija „Sukurkite portfelį“ suteikia patikimą paieškos ir filtravimo pajėgumą, kuris gali atmesti pakartotinai įtrauktas paskolas ar paskolas be skolininko patikrintų pajamų. Jūs pasirenkate, kiek iš viso investuoti grynųjų pinigų ir kiek investuoti į vieną obligaciją. Tai sukuria vidutinę palūkanų normą, suskirstytą pagal paskolos klases. Papildomos galimybės gali paskirstyti riziką pagal skirtingas paskolų rūšis ir sąlygas.
Galite nustatyti automatinę investavimo programą pasirinkdami investavimo klases, terminų parametrus ir mažiausią vekselio dydį. Kai paslauga įjungiama, sistema perka vekselius už portfelį, kai grynieji sukaupia pakankamai lėšų. Grynieji pinigai kaupiami iš mėnesinės pagrindinės sumos ir palūkanų. Pasirinkę automatizuotą investavimą, vis tiek galite pirkti rankomis, o paslaugą galite bet kada įjungti arba išjungti.
Portfelio turinys
3Investuotojai gauna dalinę nuosavybės teise neužtikrintas trejų ir penkerių metų asmenines paskolas, peržiūrėję paskolos laipsnį, palūkanų normą ir terminą, remdamiesi „LendingClub“ kredito balais ir kitais kredito vertingumo rodikliais. Rinkodaros medžiagoje teigiama, kad „šimtai duomenų taškų“ įvertinami skolininko paskolos paraiškoje. Investicinės kategorijos yra suskirstytos į 35 klases ir palūkanų normas, pradedant nuo A1 (geriausias) iki G5 (blogiausias). Prospekte pateikiama mikroskopinė informacija apie „LendingClub“ platinimo metodiką, tačiau pagrindinės antraštės rodo, kad bendrovė priima skolininkus tik su:
- Minimalus FICO balas - 660Skolų ir pajamų santykis yra mažesnis nei 40% Skolos ir pajamų santykis per priimtiną ribą
„LendingClub“ taip pat reikalinga kredito ataskaita su mažiausiai dviem atsinaujinančiomis sąskaitomis, penkiomis ar mažiau kredito užklausų per pastaruosius šešis mėnesius ir minimalia 36 mėnesių kredito istorija. Pajamų tikrinimas atliekamas diskrecijos pagrindu, o „LendingClub“ pripažįsta, kad paskolos gavėjų sutarčių likutis sudaromas „negavus jokių dokumentų apie pareiškėjo galimybes leisti paskolą“.
Bendrovė gauna pajamas iš inicijavimo mokesčių paskolos gavėjui ir paslaugų mokesčių investuotojui. „LendingClub“ nuo 2015 m. Suteikė daugiau nei 29 milijardų JAV dolerių paskolų, o didžiausia pozicija - Kalifornijoje ir Teksase. Laikui bėgant pagerėjo klasių kokybė - daugiau nei pusei 2019 m. Paskolų buvo suteikta „A“ arba „B“ klasė, tuo tarpu didžioji dalis 60 mėnesių paskolų penktaisiais metais (2015 m.) Turėjo žemesnes nei „A“ ar „B.“ klases.
Paskolų ir įsipareigojimų neįvykdymo pasiskirstymas pagal procentus (2015 m. I – 2019 m. I ketv.):
- Bendra paskolų suma: 100% Visiškai sumokėta: 36, 03% Dabartinė: 35, 35% Vėluojama: 1, 05% Išskaityta: 7, 09%
Paskolų suskirstymas pagal paskirtį (2019 m. I ketvirtis):
- Kreditinės kortelės išmokėjimas: 22% refinansavimas: 45% Kita: 33%
Vidutinė palūkanų norma (2019 m. I ketvirtis):
- 36 mėnesių paskolos: 11, 43% 60 mėnesių paskolos: 14, 29% Visos paskolos: 12, 67%
„LendingClub“ reikalauja, kad rizika būtų sumažinta diversifikuojant, paskirstant riziką mažiausiai 100 skirtingų klasių obligacijų, tačiau tai neatitinka diversifikavimo „Modern Portfolio Theory“ (MPT) atributų. Programa nebuvo išbandyta nuosmukio, depresijos ar meškos rinkoje. Be to, turto diversifikacija nevyksta, nes visos paskolos patenka į vartojimo kredito turto klasę, kuri, kaip žinomai, yra cikliška.
Nuo 2008 m. Iki 2019 m. „LendingClub“ siekia nuo 4% iki 8% metinės grąžos, tačiau tai klaidina, nes smulkus spausdinimas rodo, kad 20% investuotojų, turinčių mažiau nei 100 obligacijų, praranda iki 8, 75% per metus, o daugiau nei 99% investuotojų su 100 ar daugiau natų pelnė teigiamą pelną. Nors „LendingClub“ neatitinka MPT ir yra pagrįstas tik viena turto klase - skolomis, informacijos, kurią ji teikia potencialiems investuotojams, kokybė yra žavi. Jei esate palyginti patyręs investuotojas, kuriam patogu peržiūrėti metodiką ir ieškote rizikos kapitalo investicijų, tuomet „LendingClub“ galėtų būti stiprus kandidatas. Tačiau investuotojai, turintys mažai rizikos toleranciją, turintys mažiau patirties ar turintys ribotą kapitalo kiekį, turėtų būti labai atsargūs.
Portfelio valdymas
2.3„LendingClub“ yra griežtai laisvas, kai reikia padėti jums tvarkyti portfelį. Bendrovė nekuria ir nevaldo portfelių, išskyrus klientų pavedimų vykdymą per „Automated Investing“ programą. „LendingClub“ neteikia jokių rekomendacijų ar patarimų dėl portfelio turinio, valdymo ar ilgalaikės strategijos. Tai iš naujo subalansuoja jūsų portfelį ta prasme, kad automatiškai sumažins grynųjų pinigų atsargas, reinvestuodami jį į vekselius pagal jūsų pradines specifikacijas. Nereikia rinkti mokesčių nuostolių, nes investicinis pelnas nurodomas kaip įprastos pajamos, o ne kaip kapitalo prieaugis.
Vartotojo patirtis
3.9Patirtis mobiliesiems:
„LendingClub“ siūlo skirtas mobiliąsias programas, skirtas „iPhone“ ir „Android“ operacinėms sistemoms, su sumažintomis sąskaitų tvarkymo funkcijomis, kurios gali nepakeisti poreikio prisijungti prie asmeninio kompiuterio. Abi operacinės sistemos suteikia papildomą saugumą per dviejų faktorių autentifikavimą.
Kompiuterio patirtis:
Svetainėje lengva naršyti, pabrėžiant pagrindines paskyros ypatybes ir paslaugas. Gali būti sunku rasti kontaktinę informaciją, paslėptą skyriuje „Apie mus“. Palaikymo ir švietimo ištekliai yra naudingi, tačiau pasikartojantys, atkartojantys tuos pačius rinkodaros teiginius apie investavimo filosofiją, procedūras ir grąžą per kelias nuorodas. Vis dėlto giliau pasinerdami į antrinius puslapius gausite daugybę informacijos apie metodiką ir sąskaitos funkcijas. Mes labai rekomenduojame visiems, žiūrintiems į „LendingClub“, patiems peržiūrėti metodiką. Jie iš anksto susiduria su kai kuriomis spragomis, kurios gali iškreipti, kas, atrodo, yra pagrįstas rizikos ir grąžos kompromisas.
Klientų aptarnavimas
2.3Pastebėjome, kad „LendingClub“ klientų aptarnavimo skyrius ilgai laukė. Klientų aptarnavimo valandos nurodomos nuo 7:00 iki 17:00, Ramiojo vandenyno laiku, nuo pirmadienio iki penktadienio. Klientai gali susisiekti su „LendingClub“ telefonu ar el. Paštu, tačiau tiesioginio pokalbio nėra.
Trys kontaktiniai bandymai įvairiais darbo dienos laikais lemia nepriimtiną vidutinę šešių minučių ir 40 sekundžių laukimo laiką, kad pasiektų klientų atstovus, kurie mažai žinojo arba iš viso nežinojo pagrindinės programos informacijos. Naudingi DUK atsako į daugumą klausimų, tačiau prospekte yra daug neatskleistos informacijos.
Švietimas ir saugumas
3„Investuotojų švietimo centras“ yra tik retkarčiais pateikiami DUK apie programą, kuriuos dubliuoja HELP programa. Tinklaraštis yra tikrasis svetainės švietimo portalas, kuriame yra naudingų straipsnių apie skolinimą rinkoje, tačiau nedaug instruktuojama ar planuojami tikslai. Svetainėje naudojamas 256 bitų SSL šifravimas, tačiau joje nėra „Securities Investors Protection Corporation“ (SIPC) draudimo, perteklinio draudimo ar kitokios apsaugos nuo katastrofiškų nuostolių. Trumpai tariant, jūs neturite jokios apsaugos nuo įmonės įsipareigojimų nevykdymo ir pasiėmę savo portfelį.
Komisiniai ir rinkliavos
1.9„LendingClub“ siūlo jums mažus mokesčius, tačiau investuotojai galiausiai moka už bet kokius skolininkų įsipareigojimus. Šiomis aplinkybėmis mokestis suteikia mažai apsaugos ir dažniausiai yra skirtas suderinti privačias paskolas privatiems investuotojams. „LendingClub“ imasi 1% paslaugų mokesčio nuo „mokėjimų sumos, gautos iki mokėjimo termino pabaigos arba per atitinkamus lengvatinius laikotarpius“. Taip pat imamas iki 40% rinkliavos mokestis, norint gauti lėšų iš delspinigių.
Ar „LendingClub“ jums tinka?
„LendingClub“ pristato aukštųjų technologijų požiūrį į fiksuotų pajamų investicijas, tačiau reikia žinoti tris pagrindinius rizikos veiksnius:
- Investuotojai yra priklausomi nuo draudimo ir rinkimo praktikos, kuri gali neveikti esant ekonominiam nuosmukiui. Portfelis nėra diversifikuotas, nes pozicija yra vykdoma tik vartojimo kredito klasėje, kuriai didelę įtaką daro ekonominis ciklas. Investuotojai neturi apsaugos nuo paskolų. arba įmonės numatytasis nustatymas.
Be to, „LendingClub“ neteikia patarimų dėl investavimo ir atleidžia mažiau patyrusius klientus į aukštus tinkamumo reikalavimus. Ši praktika rodo, kad įmonė nori patyrusių investuotojų, galinčių padengti didelius nuostolius, nepaisant rinkodaros teksto, skirto mažesniems mažmeniniams klientams. Atsižvelgiant į visus trūkumus, potencialūs klientai turėtų rizikuoti savo rizika, nes jie gali prarasti 100% savo investicijų.
Metodika
„Investopedia“ yra skirta investuotojams pateikti nešališką, išsamią apžvalgą ir įvertinimus, susijusius su patarėjais robo klausimais. Mūsų 2019 m. Apžvalgos yra šešis mėnesius įvertinus visus 32 robo-patarėjų platformų aspektus, įskaitant vartotojo patirtį, tikslų nustatymo galimybes, portfelio turinį, sąnaudas ir mokesčius, saugumą, mobiliųjų paslaugų patirtį ir klientų aptarnavimą. Mes surinkome per 300 duomenų taškų, kurie buvo įtraukti į mūsų taškų sistemą.
Kiekvienas mūsų apžiūrėtas robo patarėjas buvo paprašytas užpildyti 50 balų apklausą apie jų platformą, kurią mes naudojome vertindami. Daugelis patarėjų robo klausimais mums taip pat pateikė asmenines savo platformų demonstracijas.
Mūsų pramonės ekspertų komanda, vadovaujama Theresa W. Carey, atliko mūsų apžvalgas ir sukūrė šią geriausią pramonėje metodiką, skirtą įvertinti visų lygių investuotojams skirtas „robo-patarėjų“ platformas. Spustelėkite čia, kad perskaitytumėte visą mūsų metodiką.
