Kas yra Lewis Ranieri?
Lewisas Ranieri (g. 1947 m.) Yra buvęs obligacijų prekybininkas ir buvęs „Salomon Brothers“ vicepirmininkas, kuriam pavesta populiarinti pakeitimo vertybiniais popieriais idėją finansų pasaulyje. „Ranieri“ pakeitimo vertybiniais popieriais revoliucija leido surinkti ir surinkti į obligacijas įvairius pinigų srautus iš skolų (pavyzdžiui, kredito korteles, hipotekas ir kt.).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Lewis Ranieri buvo sėkmingas obligacijų prekybininkas, o po to - aštuntajame ir devintajame dešimtmečiuose pasaulinio investicinio banko „Salomon Brothers“ vadovas. Per savo kadenciją Ranieri išpopuliarino ir išplėtė įvairius finansinius produktus, pagrįstus pinigų srautų ir skolos įsipareigojimų pakeitimu vertybiniais popieriais. iš panašių priemonių ir sujungiant jas į vientisus, į obligacijas panašius vertybinius popierius, kuriuos galima parduoti investuotojams, pavyzdžiui, su hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS).Kadangi grynųjų pinigų srautai gaunami iš įvairių paskolų ar paskolos gavėjų, bet koks atskiras įsipareigojimų neįvykdymas neturėtų būti svarbus bendrame jungtiniame fonde. portfelį, taip sumažinant riziką. Tačiau 2008 m. Finansinė krizė parodė, kad tai klaidinga.
Supratimas apie Lewisą Ranieri ir pakeitimą vertybiniais popieriais
1977 m. Taupomieji ir paskolų bankai jautė finansinius sunkumus, susijusius su trumpalaikių, didesnių palūkanų paklausos indėlių finansavimu su ilgesnės trukmės, žemų palūkanų hipoteka. Dėl to bankai nenorėjo laikyti per daug hipotekų. Šis ribotas hipotekos išleidimas ir užgniaužė būsto rinką. Lewisas Ranieri sugalvojo naują sprendimą, kuriame sukūrė penkerių ir 10 metų obligacijas iš 30 metų hipotekos. Šie nauji hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (MBS) padėjo „Ranieri“ pritraukti didesnę minią investuotojų, pašalindami hipotekas iš bankų knygų ir leiddami jiems išleisti naujas hipotekas, nes esami buvo padalijami ir parduodami.
Lewisas Ranieri nebuvo vienintelis protas kuriant hipoteka garantuojamą vertybinį popierių, tačiau jis buvo pats geriausias čempionas, kai reikėjo užtikrinti, kad naujos investicijos klestėtų. Be MBS, Ranieri vaidino vaidmenį kuriant įkeistą hipotekos įsipareigojimą (BRO), dar vieną sudėtingą skolos perpakavimą.
Vis dėlto pakeitimo vertybiniais popieriais praktika, kaip apibrėžta anksčiau, per finansų pasaulį pasklido kaip gaisras. Iki šiol pakeitimas vertybiniais popieriais vaidina lemiamą vaidmenį visose srityse: nuo kreditinių kortelių skolų iki besivystančių šalių nacionalinių skolų. Ranieri paliko „Salomon Brothers“, kad surastų „Hyperion Partners“, kol įkūrė savo dabartinę įmonę, „Ranieri Partners“ - privačių investicijų patarėją ir valdytoją.
Iš pradžių MBS tik nedaugelis valstybių pripažino teisėtomis investicijomis, tačiau Ranieri veiksmai galiausiai paskatino federalinės vyriausybės priemones, kuriomis šie vertybiniai popieriai buvo palaikomi kaip galiojanti investicinio turto klasė, paskatindami obligacijų rinkos plėtrą. Dėl šios priežasties Ranieri laikomas pakeitimo vertybiniais popieriais tėvu.
Lewiso Ranieri vaidmuo trumpametražyje
Lewisas Ranieri buvo gerai žinomas finansiniuose sluoksniuose dėl savo pagrindinės naujovės pakeitimo vertybiniais popieriais ir savo lobistinių pastangų, kurios parodė, kad MBS tapo kritine finansine priemone nekilnojamojo turto rinkai, tačiau jis nebuvo viešai žinomas iki filmo „ The Big Short“ (paremtas Micahelio Lewiso knyga tuo pačiu pavadinimu; jokio santykio) pabrėžė jo finansines naujoves ir jos vaidmenį hipotekos žlugimo metu. Ranieri atspindėjo kaltę dėl savo vaidmens krizės metu Wall Street gatvėje ir skolintojams už piktnaudžiavimą pakeitimo vertybiniais popieriais sistemą, kad būtų sukurtos hipotekos paskolas teikiančios paskolos ir užstato palūkanų normos, beveik garantuojančios būsto savininką.
