Kas yra krioklio išmoka?
Mokėjimo pagal krioklius struktūros reikalauja, kad aukštesnės pakopos kreditoriai gautų palūkanas ir pagrindines įmokas, tuo tarpu žemesnės pakopos kreditoriai gautų pagrindines įmokas po to, kai visi aukštesnio lygio kreditoriai būtų grąžinti. Paprastai skolininkai šias schemas suskirsto į tokias dalis, kad pirmiausia suteiktų pirmenybę paskoloms, kurių pagrindinės sumos yra didžiausios, nes jos taip pat greičiausiai yra brangiausios.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pagal „krioklys“ mokėjimų struktūros suteikia galimybę aukštesnės pakopos kreditoriams sumokėti pagrindinę sumą ir palūkanas, palyginti su mažesnės pakopos kreditoriais. Žemesnės pakopos kreditoriams mokamos tik palūkanos, kol aukštesnio lygio kreditoriams nebus sumokėta visa. Krioklio išmokos gali būti sudarytos taip, kad būtų galima išmokėti vieną paskolą vienu metu arba sistemingai sumokėti visas paskolas.
Kaip veikia krioklio apmokėjimas
Įsivaizduokite krioklį, kaskaduojantį žemyn į vertikaliai išdėstytus kaušus. Vanduo reiškia pinigus, o kaušai - kreditorius. Vanduo pirmiausia užpildo pirmąjį kibirą. Antrasis kaušas bus užpildytas tik tada, kai pirmasis bus užpildytas. Vandeniui tekant, daugiau kaušų užpildoma tokia tvarka, kokia jie yra.
Paprastai kibirų dydžiai (skolos dydis) mažėja, kai vanduo nusileidžia. Taip yra todėl, kad sumokėję dideles skolas sumažina nemokumo riziką ir išlaisvina grynuosius pinigus už operacijas, kapitalo išlaidas ir investicijas.
Pavyzdžiui, tokio tipo planas geriausiai tinka įmonei, grąžinančiai ne vieną paskolą. Tarkime, kad ši įmonė turi tris veiklos paskolas, kurių kiekviena turi skirtingas palūkanų normas. Bendrovė moka pagrindinę ir palūkanų sumą už brangiausią paskolą ir moka tik palūkanas už likusias dvi. Išmokėjus brangiausią paskolą, įmonė gali sumokėti visas palūkanas ir pagrindines įmokas už kitą brangesnę paskolą. Procesas tęsiasi, kol visos paskolos bus grąžintos.
Krioklys mokėjimų pavyzdys
Norėdami parodyti, kaip veikia krioklio išmokų schema, tarkime, kad įmonė paėmė paskolas iš trijų kreditorių - kreditoriaus A, kreditoriaus B ir kreditoriaus C. Sistema yra sudaryta taip, kad kreditorius A yra aukščiausio lygio kreditorius, o kreditorius C yra žemiausias - pakopinis kreditorius. Susitarimas dėl to, ką įmonė skolinga kiekvienam kreditoriui, yra tokia:
- Kreditoriui A skolinga iš viso 5 mln. USD palūkanų ir 10 mln. USD pagrindinės sumos. B kreditoriui skolinga iš viso 3 mln. USD palūkanų ir 8 mln. USD pagrindinės sumos..
Tarkime, kad pirmaisiais metais įmonė uždirba 17 milijonų dolerių. Tada ji išmoka visus 15 mln. USD, kuriuos skolinga kreditoriui A, palikdama 2 mln. USD tolimesnėms skoloms padengti. Kadangi prioritetinė struktūra vis dar taikoma, šis 2 mln. USD turi būti pritaikytas kreditoriui B. Tarkime, kad įmonė sumoka 1 mln. USD kreditoriui B už palūkanas ir 1 mln. USD kreditoriui B už pagrindinę sumą. Po pirmųjų metų rezultatas yra toks:
- Kreditorius A yra visiškai sumokėjęs. B kreditoriui iš viso yra skolingos 2 mln. USD palūkanų ir 7 mln. USD pagrindinės sumos. C kreditoriui iš viso skolingi 1 mln. USD palūkanų ir 5 mln.
Jei antraisiais metais įmonė uždirba 13 milijonų JAV dolerių, ji galėtų sumokėti likusį įsipareigojimą kreditoriui B ir pradėti mokėti kreditoriui C. Rezultatas po antrųjų metų yra toks:
- Kreditorius A yra visiškai sumokėtas. Kreditorius B yra visiškai sumokėtas. Kreditorius C yra skolingas 2 mln. USD pagrindinės sumos.
Šis pavyzdys buvo supaprastintas, kad būtų parodyta krioklio mokėjimo schemos mechanika. Iš tikrųjų kai kurios krioklio schemos yra sudarytos taip, kad kiekvienam mokėjimo ciklui visos pakopos būtų mokamos minimalios palūkanos.
