Infliacija JAV investuotojams kėlė santykinai nedidelį susirūpinimą nuo aštuntojo dešimtmečio pabaigos ir devintojo dešimtmečio pradžios, kai Federalinė atsargų valdyba ją vėl suviliojo su smarkiai padidėjusia palūkanų norma, kuri sukėlė gilų nuosmukį. Dabar „JPMorgan Chase“ ekonomistai mano, kad infliacija yra didesnė nei tikslinė zona, kurią nustatė Federalinių rezervų valdyba, kuri įsipareigoja ją kontroliuoti didindama palūkanų normas, - „JPMorgan Chase“ ekonomistai mano, kad infliacija kyla kaip vis didesnė 2019 m. Grėsmė. ataskaitos. Aukštesnės palūkanų normos savo ruožtu sumažins nefinansinių įmonių pelną, sumažins akcijų vertę ir sukels bendrą ekonomikos sulėtėjimą.
Reikšmė investuotojams
Vartotojų kainų indeksas (VKI) lapkritį nepakito, palyginti su spalio mėn., Tačiau padidėjo 2, 2%, palyginti su prieš metus. Pagrindinė infliacija, neįskaitant maisto ir energijos kainų, kurios paprastai būna nestabilios, padidėjo 0, 2%, palyginti su ankstesniu mėnesiu, ir 2, 2%, palyginti su prieš metus. Naudodamas šiek tiek kitokią priemonę, Fed siekia 2% metinės infliacijos, o JPMorgan Chase mato keletą jėgų, kurios padidins ją iki 2, 4% iki 2019 m. Antrojo ketvirčio, kuri, jų manymu, yra viršutinė Fed „komforto zonos“ pabaiga. kaip sako WSJ.
Esant 3, 7% nedarbo lygiui ir mažėjant, darbo užmokesčio padidėjimas yra svarbus bendro infliacijos lygio veiksnys. Viename ankstesniame „Investopedia“ straipsnyje „Goldman Sachs“ duomenimis, 2021 m. Nedarbas sumažės iki 3, 1%. Kylantys atlyginimai didina vartotojų pajamas, tačiau jie taip pat naudojasi savo perkamąja galia didindami paslaugų, taip pat ir vidaus prekių, kurių sąnaudos yra didelės, išlaidas. Be to, nauji tarifai kelia importuotų gatavų gaminių ir komponentų kainas, taip pat prisidedantį prie infliacijos spaudimo.
Tuo tarpu žinomas investuotojas Warrenas Buffettas vienkartinę CNBC infliaciją pavadino „milžinišku korporaciniu kaspinuočiu“, kuris sunaudoja investicinius dolerius, tam tikrą verslo apimtį gamindamas vis brangiau. Kitos jo pastabos, susijusios su infliacija per tą patį šaltinį per daugelį metų, yra tokios: „aukšti infliacijos procentai sukuria kapitalo mokestį, kuris daro dideles įmonių investicijas neprotingais“, ir „infliacija yra kur kas labiau niokojantis mokestis nei bet kas, kas buvo priimta. mūsų įstatymų leidėjų “.
Anot Buffetto, egzistuoja „investuotojo kančių indeksas“, kuris yra lygus infliacijos lygiui pridėjus dividendų ir kapitalo prieaugio mokesčio tarifus. „Kai šis indeksas viršija pelną, kurį uždirba iš nuosavo kapitalo versle, investuotojo perkamoji galia (tikrasis kapitalas) sumažėja, net jei jis visiškai nieko nevartoja“, - aiškino jis.
Vienas iš būdų investuotojams apsisaugoti nuo infliacijos yra ieškoti akcijų, kurioms paprastai naudingos kylančios kainos ir spartus ekonomikos augimas. Kadangi tokioje aplinkoje paprastai didėja naftos ir metalų kainos, „TheStreet“ duomenimis, energijos ir kasybos atsargos paprastai būna geros. Šiame straipsnyje siūloma „Carrizo Oil & Gas Inc.“ (CRZO), kuri yra 29 proc. Mažiau nei per 52 savaites, ir kalnakasybos įmonė „BHP Billiton Ltd.“ (BHP), kuri sumažėjo 12 proc. Pažymėdamas, kad infliacija linkusi kelti palūkanų normas ir didinti bankų pelno maržas, straipsnyje taip pat paminėta „Wells Fargo & Co.“ (WFC), kuri sumažėjo 30 proc.
Žvelgiant į istoriją, Mineapolio federalinio rezervo banko metinis VKI padidėjimo tempas 1980 m. Buvo 13, 5%. Fed atsakė dideliais palūkanų normų šuoliais, dėl kurių JAV ekonomika buvo giliausiai kritusi iki to laiko, po to, kai įvyko Didžioji trečiojo dešimtmečio depresija. Per pirmąjį 1981 m. Pusmetį „Macrotrends“ indėlių procentas keliose vietose viršijo 22%,
Žvilgsnis į priekį
Atkreipdamas dėmesį į tai, kad jo pirmenybė teikiama verslui, kuris gamina grynuosius pinigus, o ne tuos, kurie juos vartoja, „Buffett teigė, kad kiekvienam CNBC, kad turtingus pinigų srautus turinčios įmonės yra geriausiai linkusios klestėti, „ stiprėjant infliacijai “. Infliacijos sąlygomis jis taip pat pastebėjo, kad geriausi rezultatai bus verslai, turintys:
"(1) galimybė gana lengvai padidinti kainas (net tada, kai produkto paklausa yra menka, o pajėgumai nėra visiškai išnaudojami), nebijant, kad bus prarasta nei rinkos dalis, nei vieneto apimtis."
"(2) gebėjimas patenkinti didelę dolerio apimties padidėjimą versle (dažnai daugiau dėl infliacijos, o ne dėl realaus augimo), turint tik nedideles papildomas kapitalo investicijas."
