Kas yra „Market“?
Sukurti rinką yra veiksmas, kurio metu prekiautojas yra pasirengęs, nori ir gali nusipirkti ar parduoti tam tikrą vertybinį popierių už nurodytą kainą ir paklausti kainą. Galimybė sudaryti rinką leidžia makleriui užpildyti klientų užsakymus iš maklerio atsargų, o tai yra greičiau ir lengviau nei užpildyti kitų maklerių ar investuotojų užsakymus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos kūrimas reiškia norą prekiauti tam tikros įmonių grupės vertybiniais popieriais brokerių-prekybininkų įmonėms, kurios yra tam tikros biržos narės. Rinkos formuotojai demonstruoja garantinio skaičiaus akcijų pirkimo ir pardavimo kotiruotes, priima pirkėjų užsakymus, ir tada parduokite akcijas iš savo atsargų, kad būtų įvykdytas pavedimas. Stiprintuvai, priverčiantys rinkas, turi visada išlaikyti didelius vertybinių popierių kiekius, kad jie visada galėtų patenkinti investuotojų poreikius greitai ir konkurencingomis kainomis. didesnis tolerancija rizikai nei įprastas tarpininkavimas, nes reikia bet kuriuo metu laikyti didelius vertybinius popierius.
Supratimas Sukurkite rinką
Rinkos kūrėjai yra tie, kurie kuria rinkas. Rinkos formuotojai yra biržos „rinkos dalyviai“ arba firmos. Jie perka ir parduoda vertybinius popierius tokiomis kainomis, kokie yra biržos prekybos sistemoje, savo sąskaitoms, vadinamoms pagrindiniais sandoriais, ir klientų sąskaitoms, vadinamoms agentūrų sandoriais. Rinkos formuotojai gali įvesti ir koreguoti kotiruotes norėdami pirkti ar parduoti, įvesti ir vykdyti pavedimus bei išvalyti tuos pavedimus.
Rinkos formuotojai egzistuoja pagal vertybinių popierių reguliavimo institucijos patvirtintas vertybinių popierių biržų sukurtas taisykles. JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) yra pagrindinis biržų reguliatorius. Rinkos formuotojo teisės ir pareigos skiriasi priklausomai nuo biržos ir biržos rinkos, tokios kaip akcijos ar pasirinkimo sandoriai.
Rinkos formuotojai uždirba pinigus naudodamiesi kiekvieno užstato, skaičiuojamo nuo palūkanų normos, skirtumu, ty skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainos; jie taip pat paprastai imasi mokesčių iš investuotojų už naudojimąsi savo paslaugomis.
Kaip veikia rinkos formuotojas
Siekdama sudaryti rinką, tarpininkavimo įmonė turi būti pasirengusi laikyti neproporcingai didelę suteikto vertybinio popieriaus sumą, kad ji per kelias sekundes galėtų patenkinti didelę rinkos užsakymų apimtį konkurencingomis kainomis. Priešingai nei įprastas tarpininkavimas, norint būti rinkos formuotoju reikalinga didesnė tolerancija rizikai dėl didelių tam tikro užstato sumų, kurias turi laikyti rinkos formuotojas.
Rinkos formuotojai skatina rinkos efektyvumą išlaikydami rinkas likvidias. Siekdami užtikrinti savo klientų nešališkumą, tarpininkai, veikiantys kaip rinkos formuotojai, teisiškai privalo atskirti savo rinkos formavimo veiklą nuo tarpininkavimo pardavimo operacijų.
Rinkos formuotojai išlygina prekybos procesą palengvindami investuotojams ir prekybininkams vertybinių popierių pirkimą ir pardavimą; jokie rinkos formuotojai negali reikšti, kad nepakanka operacijų ir nepakankamos prekybos, kad procesas vyktų sklandžiai.
Rinkos formuotojai palengvina likvidumą
Jei investuotojai parduoda, rinkos formuotojai yra įpareigoti ir toliau pirkti, ir atvirkščiai. Manoma, kad jie imsis priešingos pusės, kad ir kokie sandoriai būtų vykdomi tam tikru metu. Taigi rinkos formuotojai patenkina vertybinių popierių rinkos paklausą ir palengvina jų apyvartą. Pavyzdžiui, NASDAQ naudojasi savo tinklo rinkos formuotojais, kad užtikrintų veiksmingą prekybą.
Rinkos formuotojai gauna pelną iš rinkos formuotojo sklaidos, o ne dėl to, ar vertybiniai popieriai kyla, ar žemėja. Jie turėtų pirkti ar parduoti vertybinius popierius pagal tai, kokie sandoriai sudaromi, o ne pagal tai, ar, jų manymu, kainos didės ar mažės.
