Legendinis technikas Richardas Wyckoffas apie finansų rinkas rašė tuo pat metu, kaip ir Charlesas Dowas, Jesse Livermore'as ir kiti ikoniniai veikėjai XX amžiaus pirmaisiais dešimtmečiais. Jo novatoriškas požiūris į techninę analizę išliko ir į šiuolaikinę erą, nurodant prekybininkams ir investuotojams, kaip pasirinkti geriausius laimėtus vertybinius popierius, palankiausius laikus jų pirkimui ir efektyviausius rizikos valdymo metodus.
Jo pastebėjimai dėl kainų pokyčių buvo įtraukti į Wyckoff rinkos ciklą, kuriame išdėstyti pagrindiniai tendencijų raidos elementai, pažymėti kaupimo ir paskirstymo laikotarpiais. Ciklą sudaro keturios atskiros fazės: kaupimas, žymėjimas, paskirstymas ir žymėjimas. Jis taip pat apibūdino taisyklių rinkinius, kurie turi būti naudojami kartu su etapais, siekiant toliau nustatyti kainos vietą plačiame pakilimų, nuosmukių ir šalutinių rinkų spektre.
Wyckoffo taisyklės
Pirmoji Wyckoffo taisyklė nurodo prekybininkams ir investuotojams, kad rinka ir atskiri vertybiniai popieriai niekada nesielgia vienodai du kartus. Atvirkščiai, tendencijos išryškėja dėl daugybės panašių kainų modelių, kurių dydžiai, detalės ir išplėtimas neribotai skiriasi, o kiekvienas įsikūnijimas keičiasi tik tiek, kiek ankstesnės versijos, kad nustebintų ir suklaidintų rinkos dalyvius. Daugelis šiuolaikinių prekybininkų tai vadintų formuojamuoju reiškiniu, kuris visada siekia žingsnio į priekį siekdamas pelno.
Antroji taisyklė iškelia neteisingai suprastą rinkos reliatyvumo klausimą, prekybininkams ir investuotojams sakydama, kad finansų rinkose yra viskas. Kitaip tariant, vienintelis būdas įvertinti šiandienos kainų veiksmą yra palyginti jį su tuo, kas įvyko vakar, praėjusią savaitę, praėjusį mėnesį ir pernai. Šios taisyklės išvada teigia, kad išanalizavus vienos dienos kainų veiksmus vakuume, bus padarytos klaidingos išvados.
Wyckoff nustatė paprastas, bet galingas stebėjimo taisykles tendencijų atpažinimui. Jis nustatė, kad yra tik trijų tipų tendencijos: aukštyn, žemyn ir plokščiai bei trijų laikotarpių, trumpalaikės, vidutinės trukmės ir ilgalaikės. Jis pastebėjo, kad tendencijos labai skyrėsi skirtingais laikotarpiais, sudarydamos sąlygas būsimiems technikams kurti galingas prekybos strategijas, pagrįstas jų sąveika. Aleksandro Elderio trigubo ekrano metodas, aprašytas „ Prekyboje pragyvenimui“, yra puikus šio tolesnio darbo pavyzdys.
Wyckoff rinkos ciklas
Naujas ciklas prasideda kaupimo etapu, kuris sukuria prekybos diapazoną. Šis modelis dažnai duoda nesėkmės tašką ar pavasarį, kuris žymi pardavimo kulminaciją, lenkdamas stiprią tendenciją, kuri galiausiai išeina iš priešingos diapazono pusės. Paskutinis nuosmukis sutampa su algo varomais sustabdytais medžiokliais, dažnai pastebimais ties nuosmukio žemiausiomis kainomis, kai dėl kainos sumažėja pagrindinė parama ir įvyksta išpardavimas, o po to eina atsigavimo banga, kuri pakelia kainą aukščiau paramos.
Po to eina žymėjimo etapas, matuojamas naujos pakilimo tendencijos link. Naujos paramos atmetimas siūlo pirkimo galimybes, kurias „Wyckoff“ vadina atmetimais, panašius į šiuolaikinių rinkų populiarumo principą. Pakartotinės kaupimo fazės nutraukia žymėjimą mažais konsolidavimo modeliais, tuo tarpu jis vadina staigiau atliekamų korekcijų pataisas . Žymėjimas ir kaupimas tęsiasi tol, kol šie taisomieji etapai nesukelia naujų aukštumų.
Ši nesėkmė reiškia platinimo etapo pradžią, kai kainų diapazono veiksmai yra panašūs į kaupimo etapą, tačiau pasižymi protingais pinigais, gaunančiais pelną ir nukeliančiais nuošalyje. Savo ruožtu tai palieka saugumą silpnose rankose, kurios yra priverstos parduoti, kai diapazonas žlunga suskirstymo ir naujos ženklinimo fazės metu. Šis meškos laikotarpis sukelia naujų pasipriešinimų, kuriuos galima panaudoti laiku nustatant trumpalaikius pardavimus, metimus.
Naujos nuosmukio nuolydis matuoja žymėjimo etapą. Tai sukuria savo perskirstymo segmentus, kur tendencija sustoja, o vertybiniai popieriai pritraukia naują pozicijų rinkinį, kuris galiausiai bus parduotas. Wyckoffas vadina staigesnius atmetimus per šios struktūros pataisas , naudodamas tą pačią terminiją kaip ir pakilimo tendencija. Kainų sumažinimas galutinai pasibaigia, kai platus prekybos diapazonas arba bazė signalizuoja apie naują kaupimo etapą.
Esmė
XX amžiaus pradžios dešimtmečiais Richardas Wyckoffas nustatė pagrindinius viršūnių, dugnų, tendencijų ir juostų skaitymo principus. Šios nesenstančios koncepcijos ir toliau moko prekybininkus ir investuotojus, praėjus beveik 90 metų.
