Kalbėti apie tolimą šūvį… 1923 m. Žoklis, vardu Frankas Hayesas, patyrė širdies smūgį ir mirė varžybų viduryje. Jo arklys turėjo būti išsigandęs ir tęsti - tiesą sakant, toks greitas, kad laimėjo lenktynes. Tuo metu Hayesas buvo beprasmis žokėjas, o pergalės koeficientas buvo 20-1.
Na, jei žirgų lenktynės nebūtinai yra jūsų dalykas, aš spėju, kad rinkos yra. Gruodžio mėn. Atrodė, kad būtumėte gavę geresnių šansų mirusiam žokėjui laimėti Kentukio derbį, nei 20 proc. Rinkos mitingas per mažiau nei 12 savaičių. Bet mes gyvename keistais laikais, o tie, kurie priėmė statymą, dabar šypsosi. Aš nesistengsiu paglostyti sau užpakalio, tačiau kol mes gyvenome Meškų planetoje , mano tonas buvo vienišas, bet buliškas.
Naysayers per pastaruosius tris mėnesius smarkiai sumažėjo. Bet ar pastebėjote praėjusią savaitę, kai rinkai buvo daromas tam tikras spaudimas, naujienų antraštės iškart užlėkė ant rūgštaus raštelio? Antraštės tapo neigiamos, stengiantis suimti akių obuolius. Kai rinkos reaguoja ir stumia toliau, natūralu, kad į tai atkreipiate dėmesį. Bet kai rinkos nuosmukis bus įvykdytas nedelsiant perkant ir pakilus aukščiau, mes taip pat turėtume atkreipti dėmesį.
Dabar mes praleidome 26 prekybos dienas, santykis viršija 80%. Atminkite, kad tai reiškia, kad neįprastų institucinių pirkimų per 25 dienas slenkamasis vidurkis viršija 80%. Santykis mažėjo, bet dabar „pasivijo“. Turiu omenyje tai, kad jis nustojo kristi. O dabar vėl renkasi. Viskas prasidėjo kovo 11 d., Pirmadienį. Žvelgdami į žemiau pateiktą lentelę, žaliame pirkimo stulpelyje galite pamatyti, kad kovo 6, 7 ir 8 dienomis pirkėjai išvyko atostogauti. Na, jie grįžo ir stumia rinką aukščiau.
Vieno mėnesio žemėlapio santykis
www.mapsignals.com
Kaip matote, dešinysis dešinysis stulpelis yra 25 dienų per dieną svyruojantis vidurkis nuo pirkimo iki pardavimo. Ji įsitvirtino ir, atnaujinus pirkimą, tikimės, kad santykis pradės kilti aukščiau.
Kodėl man tiek daug rūpi šis tariamų institucinių pirkėjų ir pardavėjų santykis? Na, aš tikiu, kad tiek daug rinkos elgesio lemia tai, ką daro dideli pinigai. „Wall Street“ amžinai buvo įsitikinęs, „ką daro protingi pinigai“, tačiau turėjo mažai galimybių iš tikrųjų tai pastebėti ir išmatuoti. Būtent dėl to šis požiūris yra toks unikalus. Štai kodėl aš kreipiu dėmesį į šį santykį - jis gali būti puikus vadovas dalykų ateičiai, ypač esant žemai rinkos situacijai.
Negalvok tik už tai - pažvelkime į 30 metų rinkos kainų elgesį. Žemiau pateikta diagrama, nepaisant to, ką iš pradžių galite pamanyti, nėra grožinga 60-ųjų hipių diagrama. Trupinės spalvos iš tikrųjų mums pasako ką nors apie neįprastą institucinę prekybinę veiklą ir jos kraštutinumus.
www.mapsignals.com
Eikime per šią diagramą. Akivaizdu, kad „S & P500“ kaina yra 30 metų mėlynojoje zonoje. Pažvelgę aukščiau į spalvotas juosteles, turėtume iškart pastebėti, kad pastaruosius 30 metų didžiąją laiko dalį praleido geltonai. Šis santykis yra geltonas, kai akcijų rinkos dirba tuščiąja eiga - mūsų tikslams 50–70%. Tai reiškia, kad perkant yra šiek tiek daugiau nei parduodama. Tai yra sveikas skaitymas, rodantis, kad rinka šlifuojama aukščiau ir nėra didelės rizikos išlipti priešais slides.
Ką mes turėtume pastebėti, tai yra žaliosios juostos. Tai yra ekstremalių pirkinių skaitiniai arba perpardavimo laikotarpiai. „Žaliųjų juostų“ viršūnių nustatymas ne visada yra labai įtikinamas, tačiau paprastai galite pastebėti, kad po perkamų laikotarpių rinkos kainos padidėja. (Jie dažnai nebūna prieš didelius lašus.) Tai mes matome vizualiai.
Įdomiausia koreliacija šioje diagramoje turi būti raudonos juostos, sėdinčios prie vietinių „S&P 500“ lovių / prie jų. Kai matome raudonas, kurios yra ilgalaikio ar netvariojo ekstremaliojo pardavimo laikotarpiai, jos labai gerai atitinka rinkos dugną. Tai suteikia dar daugiau vaizdinių įrodymų, kad esant rinkos pertekliui mes galime tikėtis didesnių kainų.
Taigi šiuo metu vyksta nuolatinis ekstremalių pirkimų laikotarpis, apie kurį aukščiau pateikta diagrama mums sako, kad mes galime tikėtis nepartiškų veiksmų. Tai ypač pasakytina apie didelį išplovimą, kurio panašumus mes matėme 2018 m. Pabaigoje.
Geriausia man tai yra tai, ką mes stebime, atsižvelgiant į tai , kas perkama. Žemiau matome savo indeksą ir sektoriaus grąžą nuo 2018 m. Kūčių vakaro. Augimas lemia rinkliavą. Nuo to laiko „Russell 2000“ ir „NASDAQ“ yra maždaug + 23% daugiau. Tai negyvas žokėjo pasirodymas!
„FactSet“
Tačiau neabejotinai didžiausia praėjusios savaitės augimo rinkliava buvo informacinės technologijos, kurios per savaitę išaugo 4, 9 proc. O informacinių technologijų indeksas nuo Kalėdų padidėjo 26, 7%. Praėjusią savaitę energetika, sveikata, finansai, medžiagos, nekilnojamasis turtas ir nuožiūra buvo svarbiausi dalyviai.
Nuo gruodžio žemiausių įvykių gynybiniai dalykai pasirodė ne taip gerai. Bet kai pažvelgiame į mažiau žinomus indeksus, pradedame realiai žiūrėti, kas bus toliau. „Russell 2000“ augimo indeksas nuo Kalėdų padidėjo 26, 4%. Vien „Russell 3000“ augimo indeksas padidėjo 3, 1% vien praėjusią savaitę (rašymo metu). Bet vėlgi yra aiškus nugalėtojas, kuris galva ir pečiais yra aukščiau visų.
Tai yra puslaidininkiai. Vien „PHLX Semiconductor“ indeksas šią savaitę padidėjo 5, 6%. „Broadcom Inc.“ (AVGO) stiprus penktadienio pasirodymas padeda sustiprinti visą grupę, tačiau pažvelkite į rezultatus nuo gruodžio mėnesio žemiausio lygio: „PHLX Semis Index“ yra stulbinantis 30 proc.
Tai, ką mes matome kaip geriausią neįprasto pirkimo ir pardavimo kontekstą, yra tai, kad V formos atsigavimas yra tikras. Tai nėra augimo pasukimas į gynybinį. Tai buvo augimo pasukimas atgal į augimą. Tai galime pamatyti dabar.
Aukščiau tai akivaizdu ir praėjusią savaitę pagal atsargas. Pažvelkite į tai, kur iki šiol daugiausia buvo perkama praėjusią savaitę, ir beveik nebuvo apie ką kalbėti… informacijos technologijos:
www.mapsignals.com, 2019 m. kovo 11–14 d
Kai sutarimas yra paplitęs ir vienpusis, saugokitės. Lokiai išėjo ir sako, kad viskas baigėsi. Bet jei lažintumėtės taip, lyg būtumėte dėl mirusio žokėjų laimėtojo 1923 m., Būtumėte įsitikinę, kad sutarimas buvo labai, labai neteisingas. Kartais vieno žmogaus balso negali užgožti, jei galite juos nutildyti. Malala Yousafzai sakė: „Kai visas pasaulis tyli, net vienas balsas tampa galingas“.
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Pirkimas pradėjo augti, palyginti su savaite prieš tai, ir tai rodo, kad artimiausio laikotarpio tendencija yra stipri. Bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė.
