Kas yra vidutinės trukmės?
Vidutinės trukmės laikotarpis yra vidutinis turto laikymo laikotarpis arba investavimo laikotarpis. Tikslus vidutinės trukmės laikotarpis priklauso nuo investuotojo asmeninių pasirinkimų, taip pat nuo svarstomos turto klasės. Fiksuotų pajamų rinkoje obligacijos, kurių terminas yra nuo 5 iki 10 metų, yra laikomos vidutinės trukmės obligacijomis. Dienos prekybininkas, kuris retai laiko atviras pozicijas per naktį, gali laikyti akcijų, laikomų porą savaičių, „vidutinės trukmės“ pozicija, o ilgalaikis investuotojas gali apibrėžti vidutinės trukmės laikotarpį nuo vienerių iki trejų metų laikymo laikotarpio. Panašiai namų savininkai, vertindami nekilnojamąjį turtą, gali vertinti ką nors trumpesnį nei 10 metų.
Vidutinės trukmės supratimas
Investicijų horizonto ar termino nustatymas dažnai grindžiamas labiau nei pačios investicijos ketinimu paremti investicijas, pavyzdžiui, kada lėšos bus naudojamos kitiems tikslams, ar vienintelis dydis ar pajamų srautas yra norimas rezultatas. Dažniausiai laikomi trumpi, vidutiniai ir ilgi terminai.
Nors terminas nebūtinai žymi tam tikrą laiko tarpą, dauguma laiko, kad mažiau nei treji metai yra trumpalaikiai; nuo trejų iki 10 metų kaip vidutinės trukmės laikotarpis; ir viskas, kas bus ilgesnė nei 10 metų. Kadangi šie terminai laikomi lanksčiais, tai, kas gali būti vidutinės trukmės investicija vienam asmeniui, gali jaustis kaip ilgalaikė investicija kitiems, ir atvirkščiai.
Rizikos tolerancija, grąžos normos ir trukmė
Investuotojo rizikos tolerancijai didelę įtaką daro investicijos terminas - ir investavimo terminas dažnai nustatomas atsižvelgiant į tai, kam ir kada bus naudojami pinigai. Pavyzdžiui, jei ketinate įsigyti automobilį per artimiausius dvejus metus, tuomet protinga atsargiai investuoti į tokias priemones kaip tradicinės taupomosios sąskaitos ar kompaktinis diskas, kuriam tinkamas laikas iki termino pabaigos. Kadangi lėšų prireiks greitai, nepastovumas didesnės rizikos rinkose gali užkirsti kelią pasiekti jūsų tikslą.
Ilgesnės trukmės tikslai, tokie kaip santaupos pensijai, kai iki išėjimo į pensiją išeina daugiau nei 20 metų, paprastai gali leisti daugiau rizikos. Kadangi lėšų tam tikrą laiką nereikės, sąskaita gali atlaikyti tam tikrus rinkos svyravimus, tikėdamasi kuo anksčiau atnešti didesnę grąžą. Žmogui artėjant prie pensinio amžiaus, priskirtas laiko tarpas gali pasikeisti iš ilgalaikio į vidutinį, todėl reikia pereiti prie konservatyvesnių investicijų.
Vidutinės trukmės tikslai dažnai siekia pusiausvyros tarp rizikos ir grąžos, būdami konservatyvesni nei ilgalaikės investicijos, tačiau labiau atsparūs rizikai nei trumpalaikiai. Vidutinės trukmės investicijas gali sudaryti įvairios obligacijos, kurių išpirkimo terminas yra nuo trejų iki 10 metų. Vidutinės trukmės investicinis portfelis taip pat galėtų dalį kapitalo skirti pajamų fondams ar net augimo fondams, kad būtų galima pasinaudoti papildomu laiku, palyginti su trumpesnio laikotarpio portfeliu, kur svarbiausia yra kapitalo išsaugojimas.
